投资者在购买了上证50ETF期权合约后享有的是在一定期限内的权利，而并不是长期、无限的，根据合约期限的不同，投资者可以选择不同月份的期权合约，享有不同时长的持有权利。

不同期限的合约，所需支付的权利金也不同，时限越长，同一行权价的合约所需权利金成本越贵，期权合约包含的时间价值也就损耗的越慢。

期权的时间价值就像沙漏一样，随着时间逝去而在不断的减少，因此即使投资者对未来标的的方向判断是正确的，也可能因对波动率的预判错误和时间价值的损耗最终产生亏损。

尤其是买入深度虚值认购期权，因为虚值合约是只有时间价值没有内在价值的，若是盘中出现大幅上涨却不舍得获利了结，或者大盘一直在区间震荡，随着到期日的临近，时间价值会加速衰减，深度虚值合约若未能向实值状态转化，那该合约到期后就会变成废纸一张。

根据震荡行情中的经验总结：持仓1至3天，盈利的概率比较高。

持仓超过3天，亏损的概率超过20%；

持仓超过5天，回本的概率不超过30%；

持仓在1-2天，获利的概率在60%以上。

如果刚好遇上长假期间，持有的期权合约该怎么规划？

在股市交易里，投资者会顾虑假期的“黑天鹅”是否出现，常常考虑的问题是持币还是持股，但在期权交易，投资者考虑更多的是交易策略。

投资者一方面可以继续持股，一方面可以持有期权作对冲，这样不但能对冲风险，可能还会意外惊喜收获。

因此，在长假期或有大的不确定事件面前，“双买策略”（买入跨式策略和买入宽跨式策略）是我们的首选。

买入跨式策略，指的是买入相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成，即同时买入平值的认购和认沽期权。

买入宽跨式策略，即同时买入虚值的认购和认沽期权。

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