2024年广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券获“AA+”评级

11月19日，联合资信公布评级报告，2024年广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券获“AA+”评级。

广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本期债项”）发行规模为不超过21.37亿元（含），期限为6年，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。本期债项的募集资金拟用于田心制造中心建设项目、平湖制造中心建设项目、碳纤维及散热精密件研发生产项目、智能穿戴设备生产线建设项目、精密件制程智能化升级项目和智能信息化平台升级建设项目。本期债项设置了转股价格调整、转股价格向下修正、赎回和回售等条款。本期债项无担保。

联合资信评级报告认为，广东领益智造股份有限公司（以下简称“公司”）作为行业知名的精密零部件企业，在全球化布局、研发和工艺技术等方面具备较强的竞争优势。管理方面，公司建立了较为规范的管理制度，设置了适合自身业务发展情况的组织架构。经营方面，公司形成了较为完备的零部件产业链布局，公司作为国内外知名手机厂商供应链的供应商，与客户合作稳定，公司拓展模组类新业务；经营情况良好且经营获现能力稳健，但原材料价格波动加大了公司成本管控难度；公司客户集中度较高，公司外销业务收入占比较高，面临汇率波动风险及国际政治经济环境风险等。财务方面，2021－2023年，公司营业总收入波动增长，利润总额持续增长，经营性现金流持续净流入；公司年末现金类资产充裕；2024年1－6月，公司营业总收入有所增长，但利润总额同比有所下降；且公司应收账款和存货规模较大，对营运资金形成较大占用；长短期偿债能力指标表现良好。本期债项拟发行规模不超过21.37亿元（含），本期债项的发行对公司债务规模及结构的影响较大；本期债项发行后，公司2023年经营活动现金流入量、经营现金净流量和EBITDA对发行后长期债务覆盖程度较高。本期债项设置了转股价格调整、转股价格向下修正、赎回和回售等条款，考虑到未来可能的转股因素预计公司债务负担有下降的可能。

本文源自：金融界

作者：债券君