朋友们，最近股市可是热闹非凡，技术性牛市说来就来，让人措手不及。在这波行情里，有一个板块特别引人注目，那就是医药股。大家都知道，医药股一直是市场上的白马股，稳健、可靠，但前阵子也经历了不小的回调。现在，市场回暖了，医药股又该如何表现呢？今天，咱们就来好好聊聊这个话题。
医药复盘：回调深，启动晚，但机会来了
咱们先说说医药股这段时间的经历。大家都知道，医药行业是个政策敏感的行业，一有风吹草动，股价就容易波动。这不从2021年的高点到现在，医药板块的估值直接从60倍跌到了20倍，跌幅超过60%，这可真是让人心惊胆战。不过好消息是，经过这波回调，医药板块的估值现在已经回到了合理区间，最新估值是23.8倍，算是给咱们提供了一个不错的入场机会。
说到这，咱们得对比对比。你看前期创业板、科创板，短短几个交易日就涨了50%多，而医药指数涨幅相对没那么高。但这可不是坏事，因为这意味着医药股还有补涨的空间。咱们再复盘一下过去四轮牛市你会发现，医药板块的发力点往往在牛中期，这时候容易跑出更多的超额收益。现在市场已经出现了技术性牛市，医药行业的创新、出海、老龄化趋势下的长期成长性也更加显著，所以本轮表现或许会更加亮眼。
因此在回调充分、涨幅不高的情况下，医药板块确实值得咱们关注一下。
短期：三季报是关键，业绩高增方向在哪里？
咱们再来说说短期的情况。今年以来，医药行业的基本面持续走弱，主要是受疫情高基数、集采扩面及行业整顿等多重因素的影响，行业收入一直承压。中报显示，2024年上半年医药板块营收同比还下降了0.2%。
不过别担心，三季度开始，压制板块的因素逐步出清，比如美国正式降息、《生物安全法案》成功、创新药投融资数据转暖、中成药集采温和落地等，这些都是好消息。在流动性改善的助力下，行业基本面改善预期强，全年的收入预期也是前低后高，环比持续恢复。
说到这，咱们得细分一下医药板块。你看创新药、院内处方药、院内诊断、医疗设备、IVD这些板块，景气度持续上行；血制品、原料药、已集采的部分手术耗材（如人工关节等）这些板块，景气度好转确定性提升；中药OTC、医药流通这些板块景气度就相对平稳。综合来看，创新药、CXO、医疗设备、消费医疗这类细分子板块机构认可度较高，咱们可以重点关注一下。
举个例子来说，就像创新药这个板块，大家都知道创新药是医药行业的未来发展方向，也是国家大力支持的领域。近年来，随着国内创新药企业的不断崛起和技术的不断进步，创新药的市场前景越来越广阔。因此，这个板块未来的业绩增长潜力巨大，咱们可以多多关注。
牛市择标：关注低价优质资产和大市值标的
在牛市环境中，医药板块往往因其防御性与成长性的双重特性而备受投资者青睐。
选择医药股时，两大策略尤为关键：
一是挖掘低价优质资产，这些公司可能因市场暂时忽视或处于成长期而估值偏低，但拥有扎实的基本面、强劲的业绩增长潜力以及良好的行业前景，是价值投资者眼中的“宝藏”；
二是聚焦大市值标的，这类企业通常行业地位稳固，研发实力强大，产品线丰富，且在国际国内市场上具有较强竞争力，能够在牛市中提供更稳健的回报和更高的安全边际。
接下来，我们将深入探讨几只在牛市中值得重点关注的医药龙头股，它们或是低价优质资产的代表，或是大市值蓝筹的典范，共同构成了医药板块投资的风向标。
热门跟贴