猛料一：昨晚纳斯达克中国金龙指数大涨，美元大幅贬值，港股异动！

事件：昨天收盘后，外围市场出现剧烈震荡！美股方面，虽然道指和标普表现稳定，但是纳指则出现中阴回调。不过纳斯达克中国金龙指数，却独立于纳指逆势走强，涨幅接近3%！与此同时，近期一直处于升值通道中的美元指数，昨晚出现大幅贬值，将过去两周的涨幅全部回吐！而港股方面，在A股收盘后涨幅也进一步扩大，最终上涨超过2%！

点评：昨天新西兰央行突然宣布降息50个基点，再次让全球央行的宽松预期升温，美联储12月降息的概率也大幅增加。在此影响下，昨天晚上美元指数大幅贬值，并收出破坏式的长阴线，打破了最近一段时间以来的升值趋势。旌扬注意到，虽然昨晚美元大幅贬值，而人民币升值幅度不算太大，但是仍然有大量资金涌入港股，推动港股中阳上行，这说明外资有借中美汇差减小，而加仓中国资产的迹象。可以说，美国的关税政策，以及美联储12月的议息会议，是造成近期A股调整的主要原因之一。而最近几天，特朗普已经挑明了上调关税的幅度，再加上美联储降息概率增加，美元掉头贬值，这样一来，制约A股走强的两大外部因素，已经消退大半！

　　猛料二：中央多部委再发密集利好，增量政策将推动国内经济加速翘尾！

事件：昨天，中办、国办，以及中央多部委联袂印发了多个重要文件，包括《有效降低全社会物流成本行动方案》、《推动数字金融高质量发展行动方案》、《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》等。目的非常明确，就是为今年4季度国内经济增速翘尾保驾护航！

点评：旌扬注意到，本周一、周二，国内政策面较为平稳，没有太多的增量政策出台。没想到的是，高层其实是在憋大招，昨天收盘后，中办、国办联袂印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》，这个行动方案涉及到诸多新兴行业，包括新能源汽车、锂电池、光伏、平台经济、低空经济、无人驾驶等等，将为这些行业降本增效提供巨大动力。除此之外，包括央行、财政部、发改委、工信部等在内的上十个中央部委，还印发了后面两个文件。由此可以看出，这段时间中央各部委都没有闲着，还在抓紧时间出台各项增量政策，以确保今年4季度GDP大幅翘尾，完成年初高层制定的经济增长目标！对于A股市场来说，政策蜜月期大盘通常表现不会太差，虽然也有会波动，但整体还是会保持趋势上行！

　　大盘预判：昨天大盘和创业板指双双收出光头中阳线，一次性突破了5日线压力位，且成交量轻微释放，这都表明昨天整个市场的做多动能较为充沛。从昨晚的交易数据来看，机构和游资的买盘也确实出现同步增长！由于昨天的做多动能并未释放完全，再加上昨晚消息面利好较为密集，所以周四大盘继续上行的概率较大。不过按照近期分析，由于20日线是关键压力位，且被动基金还需要继续吸筹，那么大盘多半不会V型反转，更可能在20日线下方，构建一个小级别箱体平台。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：北京、深圳同时出手！并购重组大利好来袭！

事件：昨天，深圳市发布了《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案》。方案要求，在2027年底之前要完成三个小目标，即境内外上市公司总市值突破15万亿元；完成并购重组项目总数量突破100单；交易总价值突破300亿元。与此同时，北京证监局和金融办，也联合举办了北京辖区并购重组座谈会。

点评：该消息利好深圳国企和北京国企改革概念。今年9月以来，高层在多个场合都明确强调，要加速推进上市公司并购重组，鼓励上市公司通过并购重组向新质生产力方向转型升级，引导金融机构围绕并购重组创新产品以提供并购贷等综合支持。在此前的文章中，旌扬多次和大家提到，高层要加速推动并购重组的根本原因，其一是IPO被锁死，并购重组可以让场外优质资产上市；其二，并购重组相较于IPO，不会伤及投资者信心，相反还备受市场追捧；其三，成功的并购重组可以提升上市公司的业绩和A股市场的整体质量。最近几个月，并购重组一直是A股市场中的一条潜在主线，不过据旌扬观察，这个方向主要是游资在做，机构参与度不高。

　　炒作周期：短线

　　爆发力度：★★★★

　　操盘策略：上述消息主要利好深圳和北京的本地国企，由于机构对这类题材兴趣不大，所以板块内往往只有游资重点狙击的前排股，爆发力和持续性最强，中后排较难跟上。操作上，要么跟随游资狙击前排，要么选择观望。

　　相关公司（包括但不限于）：深桑达A（000032）、深科技（000021）、力合科创（002243）、深赛格（000058）等。

　　猛料四：《低空经济发展趋势报告》出炉，10万架eVTOL将进入家庭！

事件：昨日，我国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》，为未来十年中国低空经济的发展描绘了宏伟蓝图。报告指出，无人机和电动垂直起降飞行器（eVTOL）将成为推动低空经济发展的两大核心力量，预示着一个全新的空中交通时代即将到来。eVTOL的市场价格也将从千万逐渐降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在两三百万价格区间，将可能有10万架eVTOL进入家庭或成为空中的士。

点评：该消息利好低空经济。旌扬认为，该报告基本指明了未来5年我国低空经济发展的大方向：其一，无人机将无处不在，成为物流快递、农林植保、旅游观光等行业的重要工具；其二，随着人工智能和人机交互的成熟，空中飞行器也将全面普及无人驾驶技术；其三，只用两三年时间，我国主要大城市就将建成空中交通网络和地面飞行服务设施！到2026年，我国低空经济规模就将突破万亿元，显示出巨大的市场潜力和发展前景。A股市场方面，低空经济是今年的超级主线，每轮行情都少不了低空经济的身影。但上个月机构资金刚刚密集加仓过低空经济板块，所以近期快速回流的概率并不是太大。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　操盘策略：低空经济未来几年的成长空间巨大，行业基本面逻辑坚挺，所以在A股市场中会是主力机构的重点关注对象。鉴于此，虽然近期机构资金不会快速回流，但只要板块蓄势充分，有耐心的投资者仍然可以考虑左侧潜伏。不过如果只想短线操作，就需要耐心等待大资金回流迹象明显，才可以考虑跟进。

　　相关公司（包括但不限于）：宗申动力（001696）、万丰奥威（002085）、中信海直（000099）、上工申贝（600843）等。

　　猛料五：孙正义再次出手！OpenAI获软银15亿美元加码！

事件：据外媒报道，人工智能大模型领域的领头羊OpenAI近日获得了日本科技投资巨头软银15亿美元的新投资。这是OpenAI 10月最近一次融资的补充，OpenAI当时以1570亿美元估值获得的66亿美元融资。

点评：该消息利好AI大模型主题。旌扬注意到，软银在上个月才刚刚参与了OpenAI的上一轮融资，并且投入了5亿美元，短短一个月后，软银又拿出了15亿美元继续加仓OpenAI。此前孙正义曾多次公开表示，人工智能将是未来科技发展的核心驱动力，而软银正积极筹措数百亿美元的资金，以进行人工智能领域的下一个大动作。所以此次对OpenAI的持续加码，无疑是软银在人工智能领域的重要一步。A股市场方面，AI大模型和AI应用从11月13日开始，被主力机构和游资密集加仓，也是大资金的最后加仓方向。在固态电池的趋势松动后，现在AI大模型和AI应用，就是整个市场唯一的主线热点。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　操盘策略：按照先进先出后进后出的原则，AI大模型和AI应用会比前期所有主线热点后降温。在其他新主线顶上来之前，这个方向仍然值得大家重视。不过从11月13日算起，板块热度也持续超过2周，所以仓位上还是需要加以限制。

　　相关公司（包括但不限于）：元隆雅图（002878）、彩讯股份（300634）、昆仑万维（300418）、中文在线（300364）、蓝色光标（300058）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

游资大佬重点狙击：炒股养家：净买入有研新材（半导体+固态电池）3.10亿；宁波桑田路：净买入一鸣食品（食品饮料）1241.27万；上塘路：净买入齐心集团（跨境电商+AI应用）5975万、宏和科技（消费电子）2163万、苏州科达（AI大模型+信创）2757万；呼家楼：净买入泰坦股份（专用设备）2401万；方新侠：净买入利欧股份（AI大模型+AI应用）6313.80万、汇金科技（多元金融）5786.83万、汤姆猫（AI应用+谷子经济）1158.62万；作手新一：净买入跨境通（多元金融+跨境电商）3309.56万、八亿时空（光刻胶）1001.38万。

游资大佬板块调仓：中幅加仓AI应用，多元金融、跨境电商，少量加仓AI大模型、食品饮料、消费电子、信创、专用设备、谷子经济、光刻胶；少量减仓OLED、零售和通用设备！

机构资金单日买入（1000万+）：康冠科技001308，OLED，2家机构买入3家机构卖出，机构净买入10304.76万，是前一交易日机构净买入量最大的个股。南京化纤600889，并购重组，2家机构买入2家机构卖出，机构净买入8046.19万占比36.06%，是前一交易日机构净买入占比最大的个股。

机构资金10日内连续买入（1000万+）：光华科技002741，钠离子电池，11月26日-11月27日，机构资金2次净买入，11月27日净买入6396.84万，机构买入量较之前小幅增加。南方精工002553，机器人，11月20日-11月27日，机构资金2次净买入，11月27日净买入5510.51万，机构买入量较之前大幅增加。国光电器002045，消费电子，11月18日-11月27日，机构资金2次净买入，11月27日净买入3077.59万，机构买入量较之前大幅增加。锦龙股份000712，证券，11月26日-11月27日，机构资金2次净买入，11月27日净买入3438.29万，机构买入量较之前大幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股13只。周三A股大盘触底反弹，机构席位买盘小幅释放，重新回到强势区，卖盘小幅萎缩，但仍然在强势区，机构资金的净流出量有所减少。

机构资金板块流向分析：从板块资金流向上看，主线热点方面（近期机构主攻方向），机器人和固态电池，两个11月的热点板块，被机构席位少量加仓；AI应用被大幅减仓，半导体被少量减仓。

非主线热点方面（近期机构少量参与方向），消费电子被中幅加仓，OLED、钠离子电池、稀土永磁、证券、并购重组、零售被少量减仓；电商、商业航天、磷化工、医疗器械、谷子经济、智能家居、农化制品和可控核聚变被少量减仓。

　　总体来看，周三A股大盘反弹，机构资金的净流出量明显减小，游资则从周二的小幅净流出，转为中幅净流入。从板块资金流向上看，机构资金少量回流了11月的机器人和固态电池2个主线热点，但是大幅抛出了AI应用；游资则加仓了AI应用，但机构和游资没有集中买入其他新热点。