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央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中指出，银行市场竞争激烈，导致“内卷”现象严重。具体表现为市场利率传导存在偏差：尽管逆回购利率、同业存单收益率和国债收益率均有所下降，但银行贷款平均利率降幅远大于定期存款平均利率降幅，差距近三倍。这导致银行息差空间收窄，平均净息差下跌至1.54%，部分银行甚至更低。因此，银行的营收和利润增长放缓，部分银行出现利润负增长，业绩压力巨大。

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当然这种内卷伤害的不仅仅是银行，也会导致央行的相关政策传导出现偏差。央行通过引导市场利率下调其实有一个很重要的目标就是为了配合宏观经济的调控。比如引导市场贷款利率下调就是为了降低市场融资成本，降低中小微企业的融资成本。另外央行引导利率下调，其中的意图之一也是为了降低市场的存款利率，从而激发居民把钱从银行拿出来进行投资和消费。正常情况下，存款利率和贷款利率的降幅应该是相对平衡。然而贷款利率一降再降，存款利率降幅却比较小，结果是通过利率传导来刺激消费的效果并不是很明显。由此可见，银行这种内卷不仅伤害银行本身，也不利于整个经济的发展。正因为如此，央行才特别在报告当中点名银行“内卷严重”。对于银行竞争乱象引起的这种内卷，不利于整个银行业的长远健康发展，未来银行利率自律机制有可能会推出相关的指导政策引导银行对存款利率和贷款利率进行合理的定价。虽然目前我国存贷利率已市场化，银行可自主定价。但定价需合理，以银行业健康发展为前提，不应为扩张而恶意调整利率。所以现在央行特别点名银行内卷，或许会给各大银行带来一定的震慑力，银行在利率定价方面也会有一些改变。

11月份以来，十几家民营银行基本上都已经宣布下调利率。

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下调存款利率对银行而言益处颇多，主要能削减负债成本，拓宽息差空间，进而缓解利润增长的压力，连带减轻员工的业绩考核负担。然而，这里存在一个矛盾点：在银行业竞争激烈的环境下，单独一家银行下调存款利率虽能扩大息差，却可能因客户追求更高收益而流失，导致市场份额减少，存款任务加剧，员工压力反增。因此，尽管央行指出银行业内卷严重，各银行却选择保持沉默，未采取行动。截至目前，除了民营银行有所动作外，国有大行、股份制银行、城商行、农商行及村镇银行等均未发布新的降息消息。各银行之所以按兵不动，主要是因为正值年底“开门红”的关键时期。尽管近年来银行逐渐淡化这一概念，但在激烈的市场竞争中，许多银行仍难以割舍。且“开门红”现象愈演愈烈，内卷加剧，启动时间甚至提前至10月。

在开门红期间，各大银行不仅有贷款任务，也有存款任务，为了吸收更多的存款任务，完成开门红活动任务，很多银行也不断给贷款客户让利，个别银行房贷利率甚至有可能比公积金贷款利率还要低。只能说银行的内卷真是太严重了，短期内这种内卷是不可能消除的。