ETF投资在2024年秋天成为了大众和资管行业共同的热门选择。
同一个指数，可能有50家以上的基金管理公司推出指数基金。
这可能是内地ETF历史上罕见的“火热”时节。
也是老百姓挑选ETF难度较大的时候。
该怎么选择？
如果以主动投资的视角，我们会比较青睐那些见多识广、经验丰富、专业突出的基金经理，而这些标准或许也能应用在ETF的挑选上。
“专业代表”
专业、富有经验、见多识广、具有代表性是资本市场通常的“欣赏标准”。
这一点在指数基金投资方面也十分重要。
以指数基金为例，作为被动方式投资股市的工具，其跟踪的指数具备良好的代表性和广泛的知晓程度是重要的条件。
而沪深300ETF显然是指数基金的代表性产品之一。
从规模上看，截至11月22日，沪深300ETF的总规模接近一万亿（规模数据来源：交易所，下同），是公募基金中规模最大的ETF品种，几乎占到全部ETF产品的三分之一。
这其中，华泰柏瑞沪深300ETF的规模超过3570亿元，处于领先位置。
从市值代表性看，截至2024年11月22日，沪深300指数成份股的总市值超43.6万亿元，覆盖了沪深两市约52%的市值（指数数据来源：中证指数公司，下同）。
从行业分布看，沪深300指数精准刻画了A股市场的市值分布，包括沪深交易所的市值比例，以及前五大行业金融、工业、信息基数、主要消费、可选消费等。
而且，从其最新的市值观察，沪深300指数中，单行业最高比例不超过24.1%，体现了较好的分散度和可配置性。
附图：沪深300指数成份股的两市占比和行业分布
显然，无论是市值代表性，行业代表性，沪深300指数成份股都相对领先，这也是为什么跟踪沪深300指数的沪深300ETF普遍受资金青睐的原因。
“经验代表”
即便是同一类的基金，历史经验看，面对不同程度的行情变化，各家管理人的表现是不同的。
ETF管理人的经验突出在两个方面：
一个是投资运作的经验，尤其是面对各种极端市场行情时，有效应对的经验；
一个是规模扩张的经验，尤其是基金规模快速增长和回落时，力争运作平稳的经验。
比如，在面对2024年9月这样的行情突然上涨，各家ETF的应对是非常不同的。有的ETF暂停了申购，有的接下了巨量申购但花了几天才让基金净值涨幅完全跟上市场。
而华泰柏瑞沪深300ETF可能是其中表现较“丝滑”的产品之一，作为业内第一批沪深300ETF，该基金在过去近两个月的上涨行情中，运作比较平稳。
从2024年9月到2024年10月8日，该基金规模最高一度增长到4300亿，后来又回落到11月中的3500亿一线。
（沪深300ETF24/10/8规模4302.70亿元，24/11/22规模3571.34亿元，数据来源：交易所）
而作为目前业内规模领先的ETF，华泰柏瑞沪深300ETF本身还是机构买入、衍生品套利操作、长期投资者和短期波段交易者的优选对象。
庞大的存量规模、良好的场内流动性，以及富有经验的团队，是这个产品运作较为平稳的重要原因。
事实证明，在ETF界，“大”未必“美”，但“美”或必然“大”。
费率水平也要考虑
作为工具化投资的重要载体之一，ETF、ETF联接基金和普通指数基金在近年都取得了蓬勃发展。
根据交易所数据，目前所有ETF基金的总规模超过了3.2万亿元（截至11月22日），较2023年年底的2.06万亿有超50%的规模增长。
影响被动产品收益率一个重要的因素是费率，这其中最主要的是基金管理费率和托管费率。
在今年10月份以前，指数基金的普遍费率是管理费在0.5%/年左右，托管费率在0.15%/年。
而从11月22日起，以华泰柏瑞沪深300ETF为代表的一批大型宽基ETF降低费率。
以华泰柏瑞沪深300ETF为例，费率调低后，该基金的管理费率降到0.15%/年，托管费率降低到0.05%/年，全部调至指数基金的最低一档费率。（详情请阅读法律文件）
无论是对于长期投资者，而是中短期的持有人，费率较低且流动性较好的指数基金，都或是投资工具的重要候选之一。
滑动查看完整风险提示
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
热门跟贴