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上周五市场行情再次巨变，小作文满天飞，但市场人气再度反弹，慢牛节奏原来如此。我们看看数据面上是否有更多积极变化。

从上周五场外资金态度来看，态度依然是比较谨慎的，没有大买也没有大卖。

如果看整个一周的数据，总流入还是明显多于流出的，特别是中证A500集体还在增加，资金态度总体好转。

一周涨跌上，传媒游戏领涨市场，而科技、金融地产、医药等也温和反弹，当然基本上都归功于上周五的行情。

而周期、公用事业、蓝筹等方向总体较弱，也表明市场目前并未开启顺周期行情。

从流动性表现来看，总体开始企稳。

上周五早盘极致缩量到下午大幅放量，表明市场外面还是有很多的资金等待入场做多的，不过资金属性还是短线为主。

盘中甚至有“T+0”的传闻，拉金融科技的资金不知道是小作文么？可能就是总体战略，教你慢牛。

主题的量能趋势上，有不少开始趋势稳定了。

而增量资金，集中在机器人、证券系、医药、消费等领域，整体表现不错。

但其实半导体方面的增量资金并不多，赛道相对有些拥挤，适合高手。另外一方面，国产替代的新刺激还需要再等待，期待上级一个“纲领性”的东西出台。

市场风格总体反弹企稳，叠加大主力控盘因素和12月重要会议预期，市场如果再出现急跌，配置低吸胜算明显提升。

而19日、27、29日三次逆转行情，也让想随意离场的资金开始难受了，骑慢牛吧。

从机构态度来看，大多看好12月行情，甚至说“机构、活跃、散户资金共振”。机构的想法，是让散户资金来买机构股，但事情恐怕没那么简单。

除非机构主题，出现了明显的持续赚钱效应，否则难度很大。11月无论蓝筹放什么利好，散户都拒绝参与，表明了这个心态。

但大体上，机构乐观是有道理的，年末了，懂得都懂。

消息面上，老霉又开始作了，光伏关税变相加了过来，不靠谱还威胁给金砖国家猛加关税，这是对机构情绪有影响的。

虽然机构说“只加”10%的关税是利好，但是也没见机构主题大涨。应该说，机构主题在博弈分歧中可能是真正慢牛，等着基本面强逻辑出现。

制造业PMI50.3%是小利好，但说白了都是外资来带机构情绪，内资太弱。

此外，国企改革、汽车领域也有一些利好，希望有资金介入。

总体消息面不算强，12月主打一个预期，还有大主力主动带人气的节奏感。

我们周五收盘分析了，短线做波段反而现在难了，似乎有大资金把握了拉动人气的密码。

那么这种情况下，老乡走不了就要拼主题强度了。

-配置思路上，产业方向更新、内在逻辑更硬的景气主题是一个方向，比如机器人、大AI、固态电池等，涨涨跌跌中走出强势；

-而市场人气如果持续高位，证券、金科、半导体、国产软件也是我们口中“自动反弹”的散户牛主题，但需密切跟踪情绪；

-还有就是低位机构主题消费、医药等，等待外资带动机构发动行情的窗口，这是真慢牛了，涨了你下不了手。

以上拼的内在价值不同，分别是景气、人气和主题格局。可根据自己的价值观低吸配置，不要变来变去，这样永远没有自己的节奏。

新的一周，期待下人气积极向上，这个是最根本的，憧憬开门红。