利佛摩尔是历史上最著名的“大空头”。
他几经沉浮，四起四落。
起势之时，即使是金融大亨JP摩根，都曾派人劝说他收手以挽市场；在大萧条时代，整个市场一片哀嚎之际，他靠做空赚走了市场上一亿美元的资产，而当年全美财政收入也仅有42亿美元。
失落之时，负债百万，仅有一家券商提供500股的信用额度。然而靠着500股，利佛摩尔完成了人生最华丽的回归，这就是利佛摩尔最杰出的翻身之作——伯利恒钢铁。
操盘伯利恒钢铁，将利佛摩尔的交易思维展现的淋漓尽致。这次交易后，利佛摩尔逐渐还清了负债，其交易风格也日趋成熟，为人生最华丽的演出拉开了序幕。
一、聪明的投资者
在决定买入伯利恒之前，利佛摩尔整整闭关六个星期。
对外界来说，这只是一次不起眼的交易，但是对利佛摩尔来说，这必须是一个确定性99.99%的交易，一念天堂，一念地狱，他必须有足够的把握才能扣动扳机。
他的思路很清晰：如果想要一笔交易稳赚不赔，他必须找到一只龙头股。龙头股并不一定具有很大的市值，但是其涨势必须领跑整个行业，才能被冠以“龙头”。
当时，钢铁行业高度景气，而伯利恒公司的盈利加速度已经从6.5美元一股飞升至28美元，仅2年不到的时间，公司的纯利润加速上升400%以上，远高于行业平均水平，完美符合利佛摩尔对于“龙头股”的定义。
在之后的回忆录中，利佛摩尔表示，聪明的投资者会仔细研究少数几个板块，研究这些板块中的龙头股，这个时代会提供我们更安全的盈利机会。
时下，科技的热潮，尤其是AI热潮席卷全球，也给我们带来了潜在难逢的交易机遇。数据显示，美股七姐妹——特斯拉、苹果、英伟达、微软、亚马逊、Meta和谷歌，在2023年贡献了标普500近三分之二的涨幅，是当之无愧的龙头股。
最近，EBC正式上线美股CFD，只需一个账户即可交易“美股七姐妹”在内的热门美股，并可享受股票分红所带来的额外收益。
二、趋势是可以加速的
确定了龙头股之后，利佛摩尔接下来所做的事，就是观察伯利恒是否是可以“破百”的股票。
利佛摩尔长期的观察发现，当一只股票价格突破100、200、300美元的整数价位时，他就会保持上行30-50点，尤其是越过300美元时，其上行速度会远远超过越过100美元或者200美元整数价位时的上涨速度。
所以利佛摩尔的操作区间，就是突破100美元后，100-130甚至150美元的价格区间。因此，虽然利佛摩尔从50美元就开始注意到伯利恒钢铁，但是最终在98美元买入，并在145美元抛出。
可见利佛摩尔在交易执行上强大的纪律性。仅此一点，就足以印证其交易天赋。
当然，为了确认伯利恒能否突破100美元，利佛摩尔也做了足够的观察。当时，美股个股行情的启动，都是从30度仰角开始的，这个阶段，市场已经注意到这只股票，但是主力又不敢一下子重仓，只能通过缓慢吸筹推升股价。
当行情小幅回调后，如果确认底部支持，并且随后出现60度以上的拉升，一旦接下来保持底部支撑，那么很可能会迎来80度的拉升行情，这和利佛摩尔所观察的加速上涨的结果不谋而合。
所以表面上看，利佛摩尔是在伯利恒突破100美元时买入，但是在此之前已经完成了底部确认，这才迎来了他的制胜一击。
可以说，天时地利人和造就了利佛摩尔对于伯利恒钢铁的操作。利佛摩尔也曾说过，市场热门板块也是会不断轮动的，当你明确看到某个板块的趋势时，就应该立刻下单。
类似于伯利恒的走势，似乎在时隔100年后再度上演，英伟达从2023年开始的这波走势，似乎完美印证了30度、60度和80度的上扬趋势。
目前英伟达、苹果和微软，是全球唯三市值破三万亿美元的股票，随着板块轮动，也必将催生新的增值机遇。
正因此，EBC正式上线美股CFD，只需一个账户即可交易“美股七姐妹”在内的热门美股，并可享受股票分红所带来的额外收益。
三、传奇内外，皆为序曲
伯利恒钢铁，既是利佛摩尔翻身之作，也是利佛摩尔走向成熟的起点，也深深影响了其之后的交易。
在此之后，原本会和别人争论某一只股票的走势，原本会将自己的方法试图传授别人的利佛摩尔，开始变得沉默寡言。
当别人试图问他的看法时，他只会说：我不知道。此刻，他真正成为了华尔街有史以来最伟大的独立交易员。
尽管利佛摩尔在62岁那年，以一颗子弹将一切回归于原点，但是无可否认，在最激荡的时代，他对于美国股市的影响力远远超过任何一个人，乃至任何的机构。迄今，他的很多方法仍是交易中的不二法则：
1、不要逆势加仓
利佛摩尔认为，没有投机者能够承受极端行情的影响，如果行情一直反向，那么逆势加仓，只会导致损失进一步扩大。
利佛摩尔发明了金字塔式加仓法则，将单笔订单损失在本金的2%，并表示除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。
2、 敢于进场
正如前面提到，利佛摩尔认为出现明显的趋势时，一定要毫不犹豫的买进入。如果方向错误，我们及时离场，但如果方向正确，那么所带来的利润将是非常可观的。
1929年的封神之战，利弗莫尔抓紧时间采取行动，提前做空了美国股市。
这一次除了精准的策略外，他还大胆使用杠杆融资，雇佣了100多名经纪人悄无声息地建立了涵盖100多只股票、价值4.5亿美元的超级空头仓位。
合理的杠杆使用，可以提高资金使用效率，在有效的风险管理下，可以最大程度的撬动我们的利润。正因此，EBC正式上线美股CFD，只需少量保证金即可交易“美股七姐妹”在内的热门美股，并可享受股票分红所带来的额外收益。
3. 抓住转折点
利佛摩尔表示，如果市场中并未出现他所谓认为的转折点，他是决定不会交易的。
他举了一个非常直白的例子，如果行情从40美元开始启动，每次上升后小幅盘整，之后再度拉升，一直到49美元，如果此时从49美元跌至40美元附近，就是市场最需要观察的时刻，也就是转折点。
如果击穿40美元，那么沿着下降通道肯定会继续下跌，但是如果从40美元反弹，并且反弹超3美元，那就是非常好的买入点。
利佛摩尔认为，突破100、200和300美元，这也是转折点。
但是记住，一旦行情没有预定的方向运动，就要离场。比如他交易安纳康达时，突破300美元后最高只到了302.75美元，是一个非常明显的信号，在很短的时间就跌到了225美元。
4、 入场时机
利佛摩尔认为，入场时机的选择一定要分成这几个步骤，这些步骤也很好诠释了他是如何买入伯利恒钢铁的：
第一检查大势，最主要是看最小阻力线是不是向你准备交易的方向运动。如果你看到价格上涨过程中存在明显的阻力位，你就要小心交易趋势能否延续。
第二看行业板块，也就是热门板块。
第三配对交易，比较同行之间的股票。比如当时美国钢铁行业最著名的新星是美国钢铁公司，但是作为大企业摊薄利润后，其整体盈利表现远不及伯利恒钢铁，所以后者反而是更优的标的。
对于入场时机，利佛摩尔最经典的两句话是：
①“等待，直到出现的所有信息都对你有利。记住采用‘从宏观到微观交易’的方式。一定要耐心!”
②“明确板块的走向是成功交易的关键”
利佛摩尔曾说过，永远不要因为某只股票看起来价格很高而卖出它，永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它。在上涨的行情中入手是买进股票最稳妥的方式，重点不在于尽可能以便宜的价格买进或是以最高的价格卖出，而在于在正确的时机买进或卖出。
随着全球进入降息周期和全球股市“高切低”的趋势，股市也再度迎来配置的崭新机遇。现在，EBC正式上线美股CFD，只需一个账户即可交易“美股七姐妹”在内的热门美股，并可享受股票分红所带来的额外收益。
5、 保持敏锐
利佛摩尔对数字有着天然的敏锐。
他曾表示，他不相信熊市和牛市，他更相信时间和价格。
在重大交易之前，他会仔细阅读纸带机，并从中挖掘有关股票价格的信息，以发现潜在的波动趋势。这种敏锐度，是促成利佛摩尔在1929年股灾中大获全胜的一个很重要的原因。
当时，利佛摩尔广泛选取的1002只股票中，有614只同一时期下跌，只有338只上涨，尽管此时道指成分股涨势喜人，但是这种明显的背离，意味着此时行情很可能是强弩之末了，因而果断选择做空。
尽管利佛摩尔敏锐的嗅觉，并非是一朝一夕练就的，但是时刻关注市场中微观变动、趋势和板块轮动，不盲目相信市场中的只言片语和盲目自信，则可以让我们避开很多的陷阱。
总的来说，作为人类史上最伟大的投机者，利佛摩尔已经成为了交易史上一段永不磨灭的传奇。尽管市场对他的看法充满争议，但无可否认的是，他让市场敬畏过，甚至恐惧过，这足以书写一段属于他奇迹的序曲。
热门跟贴