打开网易新闻 查看精彩图片

如果从9月至今来看，依旧在合理范围内，人民币兑美元贬值4%，一篮子货币兑美元贬值6.4%，人民币相比于一篮子货币还升值了，这都是数学上的客观事实。短期几周来看，还是有波动的，比如11月22日美元指数一路升到108的时候，也就是一篮子货币贬值接近8%的时候，当天人民币也在贬值，但贬值的幅度非常小，当时人民币最低也就是7.2668，也就是不到4%，按照我国作为最大出口国对汇率短期大幅度波动非常不利，一般的做法就是尽可能的熨平振幅，这在过去十几年都是如此，2015年以来的长期周期看，与美元指数趋势基本一致，如果没有特殊事件，缓慢变化连幅度都差不多。

2号的反弹大概率是上次美元指数快速贬值，人民币响应稍微慢一些，本身就要追美元指数，2号美元指数又一次拉升，叠加起来带来了离岸人民币的贬值，从一篮子货币来看，与其说人民币弱了，不如说美元指数太诡异，毕竟叠加降息周期和特朗普政治主张需要引导美元贬值，不马后炮的讲，有几个预测到9月降息周期开启后，美元指数能冲到108？市场并不一定按照预期来。

至于影响，个人觉得是利好的，结合经济现状，我国作为最大的贸易出口国，非常依赖欧美市场，现在内部消费不足，投资也不足，唯一好的一条腿就是出口，且关税这东西，只要还没落实，那就不算，生意该做还得做，比如9月美国重回第一大出口国，前11个月，对美国出口3.04万亿元，排在第三，增长4.9%；自美国进口9694.8亿元，增长2.9%；但对美国贸易顺差2.07万亿元，扩大5.8%，贸易顺差前二的东盟和欧盟，总共才2.5万亿。

根据我国出口的月份数据，每年的10~12月是出口的强势月份，大家看到那个峰值，就是12月，欧美最重要的节假日在这几个月，而我国作为最大的出口国，欧美又是最大的最终消费市场，本币贬值一些可以接受，尤其是向欧元区，9月以来还是升值的，产能出清是短期内的主要压力，关税没落地之前就是废纸，生意还得继续做，今年的经济增长目标能不能实现，东南沿海地区能提供多少就业，给经济基础差的地方贡献多少转移支付，都非常看未来几个月出口了。

最后题外话，制造业稳定，我国经济就差不到哪里去，这才是增量财富，而房地产更偏向于财富再分配，是对存量财富的挖掘，可以没有房地产泡沫，但绝对不能没有制造业，无非就是卖给谁的问题，内需就是内循环，外需就是外循环，日本就是典型的案例，要不是制造业，敢创造那么大的房地产泡沫，敢那么玩极致的凯恩斯主义，早就像阿根廷一样崩掉了。