媒体获悉，美国头部券商花旗银行研究报告称，坚定禾赛（HSAI.US）“买入”评级，并大幅提升目标价至14.2美金，相比12月6日收盘价还有近40%上涨空间。

花旗银行主要观点如下：

考虑到比亚迪、小米汽车、长安汽车和零跑汽车等公司对禾赛（HSAI.US）激光雷达销量方面的贡献，我们对禾赛2025年的累计出货量预测从117万辆上调至151万辆，2026年的累计出货量预测从211万辆上调至356万辆。

鉴于2024年第四季度燃油汽车销量超出预期，我们预计2025年第一季度中国新能源汽车渗透率将大幅反弹，这将有望极大地改善投资者对新能源汽车行业的情绪。经过预估调整后，将禾赛的目标价从7.50美元上调至14.20美元，对应2025年和2026年预测企业价值为32倍和10倍，基于 2025-2027年净利润复合年增长率为114%，2025年预期市盈增长率为0.3倍。坚定 “买入” 评级。

近期，禾赛因为出色的三季度财报股价暴涨，季报当日涨幅约80%

2024年Q3禾赛科技营收5.4亿元，同比增长显著，激光雷达交付量表现强劲，总交付量134,208台，同比大幅增长182.9%，其中ADAS产品交付量为129,913 台，同比增长220.0%。在市场拓展方面，禾赛与20家国内外汽车厂商75个车型达成量产定点合作，海外与国际顶级汽车品牌全球量产车型合作项目迎来关键进展，亚洲市场获日本头部车企项目，国内与零跑等车企合作深入，其未来发展前景广阔，有望在第四季度冲击车载激光雷达行业多项重大里程碑：季度营收1亿美元并实现2000万美元盈利（GAAP），以及实现全年盈利（Non-GAAP）。

花旗银行观点原文：

To price in volume contribution from BYD/Xiaomi(DFM)/Changan/LPM/etc.， we lift our 2025/26E volume forecast from 1.17/2.11mn to 1.51/3.56mn. We expect 1Q25E NEV penetration in China to rebound sharply given 4Q24E ICE sales overshot， which may greatly improve investor sentiment on the NEV industry. Upon estimate revisions， we rollover unchanged 1.8x P/S to 2026E and lift our TP from US$7.50 to US$14.20, equivalent to 32x/10x 2025E/26E PER and 0.3x 2025E PEG on a +114% 2025-27E NP CAGR. Maintain Buy.

本文源自：金融界