来源 | 北美商业见闻
中国监管机构周一表示，已对英伟达涉嫌违反国家反垄断法展开调查，此次调查被广泛视为对华盛顿最近针对中国芯片行业实施限制的报复。
中国国家市场监管总局12月9日发布消息称，近日，因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司（Mellanox Technologies）股权案反垄断审查决定的公告》，依法对英伟达公司开展立案调查。
在宣布调查的声明中，市场监管总局并未详细说明英伟达如何了违反中国的反垄断法。
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涉及2019年收购以色列芯片公司
据《环球时报》消息，监管机构表示，英伟达还涉嫌违反其在收购以色列芯片设计公司Mellanox Technologies时做出的承诺。
上述《公告》发布日期为2020年4月16日，公告中，市场监管总局对英伟达收购Mellanox作出附加限制性条件批准的决定，要求英伟达、Mellanox和集中后实体履行相关义务。其中包括：向中国市场销售英伟达GPU加速器与迈络思高速网络互联设备时，不得以任何方式强制进行搭售，或者附加任何其他不合理的交易条件；不得阻碍或限制客户单独购买或使用上述产品；不得在服务水平、价格、软件功能等方面歧视单独购买上述产品的客户等，共计七条。
根据《公告》，被英伟达收购的Mellanox 1999年成立于以色列，主要从事网络互联产品的研发、生产和销售。2019年3月，双方签署协议，英伟达收购Mellanox全部股权。当年4月，市场监管总局收到反垄断申报。2020年2月，市场监管总局进行立案审查后认为，此项集中对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有或者可能具有排除、限制竞争效果，因此作出了附加限制性条件批准的决定。
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中美芯片战加剧
市场监管总局的声明是中美两国为争夺技术优势而展开的长期贸易战的最新举措。
上周，中国四大行业协会罕见地联合发表回应，称中国企业应谨慎购买美国芯片，因为它们“不再安全”，应改为在国内购买。
英伟达股价周一收盘下跌2.55%。英伟达发言人对此回应称：“英伟达凭借实力取胜，这反映在我们的基准测试结果和对客户的价值上，客户可以选择任何最适合他们的解决方案。我们努力在每个地区提供最好的产品，并在我们开展业务的任何地方履行我们的承诺，很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题。”
TECHnalysis Research首席分析师鲍勃·奥唐纳表示，此次调查不太可能对该公司产生太大影响，特别是在短期内，因为英伟达的大部分最先进的芯片已被禁止在中国销售。
此前，美国上周对中国半导体行业展开了三年来的第三次打击，华盛顿限制了对包括芯片设备制造商在内的140家公司的出口。
美国宣布这一消息后不久，中国就禁止向美国出口关键矿产镓、锗和锑。
英伟达是众多陷入中美摩擦的公司之一。2022年，美国制裁禁止英伟达向中国出口A100和H100人工智能芯片，这导致英伟达开发了替代版本。这些针对中国市场的变体后来在2023年10月受到美国加强管制的限制，这促使英伟达为中国市场发布了另一套替代芯片。
奥唐纳表示：“很明显，中国政府正试图对美国最近的限制作出反应。”
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中国市场：英伟达的增长支柱与挑战
在这些限制措施出台之前，英伟达占据了中国人工智能芯片市场的90%以上份额，其H100和A100芯片几乎成为生成式AI项目的标配。随着中国加速布局人工智能技术，对高性能计算芯片的需求持续上升。
然而，该公司面临着来自中国竞争对手日益激烈的竞争，其中最主要的是华为。截至今年1月底的一年中，中国市场占英伟达总收入的17%左右，较两年前的26%有所下滑。
2020年，英伟达收购Mellanox Technologies获得了中国的重要批准，这让那些原本认为中美贸易摩擦可能会使收购过程复杂化的投资者松了一口气。
英伟达及其合并后的实体被设定了多项条件，要求他们以“公平、合理、非歧视”的条件向中国市场供应GPU加速器。
根据这些条款，这些公司还必须为客户和分销商提供购买最多一年的英伟达GPU加速器和Mellanox网络设备库存的机会。
这些条件还禁止强制产品捆绑、不合理的交易条款、购买限制以及对单独购买产品的客户的歧视性待遇。
中国上次对知名外国科技公司发起反垄断调查是在2013年，当时中国调查了高通在华子公司，指控其收费过高并滥用其在无线通信标准领域的市场地位。
高通后来同意支付9.75亿美元的罚款，这是当时中国对一家公司开出的最高罚款。
中国监管机构的调查不仅可能要求英伟达调整其市场策略，还可能在定价、供应链以及与本地客户的合作模式上施加更多约束。这为中国本土芯片企业提供了竞争机会，如寒武纪、华为昇腾等公司，正逐步推出在性能上更接近英伟达的AI芯片。
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全球市场影响有限但不可忽视
从全球范围来看，英伟达在AI芯片市场的技术优势和市场份额难以撼动。根据Mercury Research数据，英伟达在全球数据中心GPU市场的份额接近95%，且其先进技术在AI模型训练和推理中的不可替代性进一步巩固了这一地位。
尽管中国市场的重要性不容忽视，但分析人士普遍认为，中国的反垄断调查对英伟达的全球业务造成实质性影响的可能性有限。英伟达在美国、欧洲及东亚市场的主导地位依然稳固，其多样化的客户基础和产品线将有助于平衡区域市场波动。
不过，如果调查结果对英伟达的商业模式产生重大限制，例如调整定价、开放接口或限制部分市场行为，可能在中长期内影响其在中国的业务布局和收入增长。
此次调查不仅是针对英伟达单一企业行为的监管行动，也体现了在当前地缘政治和技术竞争背景下，各国对关键技术领域市场垄断的审视和关注。中国作为全球最大的半导体市场之一，其对英伟达展开的审查可能为全球范围内的反垄断监管提供新的参考。
未来，英伟达能否在中国这一重要市场中找到平衡点，同时维护其全球技术领导地位，将成为其长期发展的关键考验。无论结果如何，此次事件无疑将对全球芯片行业的竞争格局和监管环境产生深远影响。
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