前一秒还在直播卖车，下一秒就接到团队解散的通知。正如我们所料，2025 年还未到来，电车市场的终极内卷已然开启。一方面，新能源车的渗透率已突破 50%；另一方面，造车新势力接连倒下。那么，2025 年新能源车市场究竟何去何从？未来的发展空间又在何处？三分钟，咱们简单聊聊 2025 年电车的走向。
首先得明确一点，内卷难以避免，电车的主要技术和成本相对固定。传统的三电，即电池、电机和电控。由于锂矿价格低迷，电池价格已较为亲民。传统电机也很难拉开差距。所以这两年，绝大多数的卖点都聚焦在了电控方面，包括辅助驾驶和智能座舱。
如此一来，一批车企被限制住了，要么拥有像华为那样极其出色的技术，比如智能座舱体验；要么具备足够的性价比，像比亚迪那样凭借低价杀出重围。夹在中间的部分车企，那可是相当难受，技术比不上华为，性价比又敌不过比亚迪，就只能另寻第三条路，即特色卖点。
其中比较有代表性的，像给配全家电和冰箱的理想，号称年轻人第一台轿跑的小米，还有玩转饭圈文化的蔚来。其他车企要么背靠大厂，以油养电；而那些缺乏资金支持的小厂，则面临被淘汰的风险，比如去年的高合、哪吒，以及今年的几月。
那么问题来了，既然知晓电车内卷的状况，是不是意味着 2025 年的电车就毫无机会了呢？其实并非如此。扭转电车的趋势，目前电车的渗透率刚过 50%。当下国内汽车销量在两千多万台，每年的市场还是存在的，关键在于您能否在这场博弈中存活下来。
像这两年，华为的 4G 赋能问界，赛力斯、奇瑞、北汽极狐、江淮，或者像那些拥抱华为的长安汽车、比亚迪的方程豹，这是一种模式，即捆绑华为来弥补自身的短板。另外一种则是狼性拼杀，抢夺友商的市场份额，大肆扩张，这里的代表就是比亚迪。
而这也会衍生出电车市场的投资思路。一条思路是抓住核心车企，2024 年最牛的车企当属赛力斯，依靠问界逆风翻盘，增添机器人的第二条增长曲线。而销量最高的则是比亚迪，预计年销售量超 400 万台，出货量妥妥的第一。要说谁能坚持到最后，那必定有宁王的一席之地。再就是明年即将推出新品的江淮，其本身商用车业务较为稳定，极狐的定价也没有卷入内卷的风险，成功了稳赚，失败了也不亏。
第二条思路是新的技术和供应链。在技术层面，最大的核心落在了固态电池上，续航永远是电车最关键的环节。固态电池预计在 2025 到 2026 年量产，这无疑是一个重要的风口。
其次是供应链市场，目前像比亚迪这类大型车企，为了在 2025 年的供应链之战中获胜，持续向供应商压价，上游的零部件企业很可能会出现营收增长但净利润下滑的状况。所以，避开大厂是供应链的明智之选。总结一句话，内卷已至，胜者为王。
热门跟贴