在期权的合约中,选择实值还是虚值合约,就像是选择买彩票还是买保险。每种选择都有它的优点和风险,让我们来详细看看。

一、实值期权和虚值期权的区别

1. 实值期权:如果你的期权行权价格比市场价格低(对于看涨期权),或者比市场价格高(对于看跌期权),那么你的期权就是实值的。这意味着你的期权已经有了内在价值。

2. 虚值期权:如果行权价格比市场价格高(对于看涨期权),或者比市场价格低(对于看跌期权),那么你的期权就是虚值的。这意味着你的期权目前没有内在价值,只有时间价值。

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二、权利仓(买方)的选择

虚值期权:买虚值期权就像是买彩票,成本较低,但如果市场出现大幅波动,你的潜在收益可能会非常高。但同时,如果市场只是小幅波动,你的期权可能会变得一文不值,你付出的权利金就全没了。

实值期权:买实值期权就像是买保险,成本较高,但如果市场小幅波动,你仍然可以获得一些收益,因为期权本身就有内在价值。风险相对较小,但成本也更高。

三 、义务仓(卖方)的选择

虚值期权:卖虚值期权就像是卖保险,你收到的权利金可能较少,但被行权的风险也较低。同时,你需要交的保证金也较少。

实值期权:卖实值期权,你收到的权利金可能较多,但被行权的风险也较高。你需要交的保证金也较多。

选择实值还是虚值期权,取决于你的投资策略和风险承受能力:

如果你愿意承担较高风险,希望在市场大幅波动时获得高收益,那么虚值期权可能更适合你。

如果你更倾向于稳健投资,希望在市场小幅波动时也能获得一些收益,那么实值期权可能更适合你。

对于卖方来说,虚值期权的风险和成本较低,但收益也有限;实值期权的收益上限更高,但风险和成本也更高。

记住,每种选择都有其适用的场景和条件,没有绝对的好与坏,关键是找到适合你自己的投资策略。投资前,一定要仔细考虑自己的风险承受能力和市场预期。