作者 | 郑理
来源 | 独角金融
年关将近，资产规模超过万亿级的广发银行，再次给不良资产寻找“买家”。
12月26日，广发银行在银登上挂牌转让璟粹2024年第十期不良资产收益权，该资产原始金额为49.74亿元，涉及24.93万户债务人，包括房地产、租赁、商务服务、批发零售等从业者或个体户。这笔不良信贷资产收益权，被广东粤财信托公司(下称“粤财信托”)以2.89亿元拿下。
独角金融通过银登网披露的信息梳理发现，2024年，广发银行11次转让不良资产收益权，涉及原始不良资产总额327亿，最终以21亿元成交。
今年以来，广发银行大力出清不良资产，除了不良信贷资产收益权转让，还通过批量转让不良资产债权、不良资产证券化等多种手段，一定程度上实现了与不良资产的剥离。从处置结果看，不良资产收益权转让更容易找到投资者。
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一年11次不良资产收益权转让，
7次被粤财信托“接盘”
11次不良信贷资产收益权转让的接盘方，均来自信托机构，其中7次为粤财信托，3次为华润深国投信托有限公司(下称“深国投”)，还有1次为华能贵诚信托。
粤财信托7次接盘广发银行不良资产收益权，发生的时间集中在6-12月份，涉及原始资产总金额267.47亿元，最终以14.57亿元的转让金额成交，相当于打了0.5折。
深国投总计3次接盘该行的不良资产收益权，发生的时间集中在3月份，原始资产金额55.53亿元，最终成交价格4.27亿元，相当于打了0.8折。
还有一笔不良资产收益权被华能贵诚信托收购。
具体而言，12月份，广发银行公布了广盈2024年第一期不良资产收益权转让的结果，这笔不良资产涉及710户个人住房贷款，原始账面金额高达4.86亿元，最终以2.14亿元的成交价转让给华能贵诚信托，相当于原价的4.4折，也是在广发银行11次转让不良资产收益权中的良心“买家”。
除了通过不良资产收益权转让，2024年，广发银行多家分行还通过批量转让不良资产债权，来消化风险资产，涉及的原始不良资产本息总计32.27亿元。
其中，广发银行哈尔滨分行2024年第1期个人不良贷款转让结果公告显示，2024年月23日，该笔不良资产被黑龙江国瑞金融资产管理有限公司收购，并签署了转让协议。
图源：公告
借款方深圳市合志和实业发展有限公司（下称“深圳合志和实业”），在广发银行深圳分行未偿还贷款1.46亿元，风险等级为次级类，逾期天数51天。天眼查信息显示，深圳合志和实业已被列为失信被执行人。
2020年-2021年，深圳合志和实业的部分股权曾三次处于出质状态，质权人均为广发银行深圳分行。当债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情况时，质权人可以优先受偿。
2024年7月15日，深圳中级人民法院受理申请人林梦娜对深圳合志和实业破产清算，该笔债权被广发银行深圳分行处置，初始价为0元，最终转让给广东粤财资产管理有限公司（下称“粤财资管”）。
穿透股权可以看到，广东粤财资管与粤财信托的控股股东，则是广东粤财投资控股有限公司(下称“粤财投资控股”)，而粤财投资控股还在广发银行曾位列第八大股东。
2023年，粤财投资控股将所持2.1亿股转让给其关联方粤财资管。股权变更后，粤财投资控股退出该行前十大股东序列，截至2023年末持股比例1.614%。
不仅仅是广发银行。银登网显示，11月以来，中信银行、建设银行等多家银行均挂出不良贷款转让公告。
银登网此前发布的2024年三季度不良贷款转让业务统计数据显示，今年前三季度，不良贷款转让项目数共计598单，同比增加54.9%。金额方面，前三季度挂牌转让的不良贷款本息合计1627.1亿元，是2023年同期的两倍。
广发银行在银登网披露的处置14笔不良资产债权中，其中8笔逾期时间超过5年，有4笔为个人贷款逾期。
银登网数据显示，个人贷款涉及的不良贷款加权平均折扣率、平均本金回收率均与逾期时间呈现负相关。例如2024年二季度的批量个人业务中，逾期一年以下的业务平均折扣率及平均本金回收率为14.2%、15.5%，而逾期超过5年以上的业务平均折扣率及平均本金回收率降至1.5%、5.8%。
一位股份行相关业务经理曾对媒体表示，银行对围绕不良贷款转让，关注热点是折扣率，有抵押物的往往更好转手，信用贷则普遍“卖不上价”，会以10%（即1折）以下的“骨折价”甩卖。
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地产不良率仍偏高，
纾困房企批复贷款展期354亿
2024年广发银行不良资产收益权转让的债权方，所属行业以房地产、租赁、商务服务，批发与零售等为主。
房地产贷款不良率，在广发银行的不良贷款中，一直处于高位。2023年，该行涉房类不良贷款率为6.21%，较2022年下降4.5BP，在11家股份行中仍然排在首位。
在该行2024年披露的涉房类不良贷款中，广发银行广州分行转让的广州名盛置业发展有限公司（下称“广州名盛置业”）欠款最多，其贷款本金为3.98亿元，截至10月20日，本息合计5.77亿元。这家公司由昔日资本大佬赖淦锋控制。
图源：公告
“70后”赖淦锋毕业于中山大学金融专业，后赴香港科技大学攻读硕士学位，之后又赴美国加州大学攻读博士学位。回国后，他在房地产市场挖到“第一桶金”，随后又转战资本市场，利用杠杆资金进行资本动作，在30余家企业中参股、控股，包括恒润华创、天润数娱、津劝业等曾经的知名企业。
然而三十年河东，三十年河西。如今，赖淦锋因借款无法偿还屡被起诉。天眼查信息显示，赖淦锋28次被列入失信人名单，身为被告涉及的金额21.69亿元。
资本版图中，其控股的天润数娱因股价持续低于1元而被摘牌，多家公司股权也被冻结或出质，包括名盛置业等在内的多家公司，被法院列为失信公司、限制高消费企业，名下豪宅也被拍卖。
2020年、2021年，恒润华创和广州名胜置业已被债权人向法院申请破产清算。
广发银行作为债权人之一，已对广州名盛置业及其关联方提起诉讼，目前正处于执行阶段。名盛置业贷款的抵押物，包括商铺、住宅、物业、停车场收费等，当这些资产处置完毕后，也能收回一部分资金。
另外一家以房地产业务为主的企业上海龙吕物业管理有限公司，从广发银行上海分行借款本金2.72亿，2023年12月20日开始逾期。2024年12月10日，该分行转让这笔不良贷款，涉及未偿还本息总额2.88亿元，转让初始价2.17亿元。
这笔不良贷款，是广发银行所有分行2024年处置的超过亿元的不良贷款中，设置的初始转让价格最高的一次，但转让价格相当于打了7.5折。可见，银行为了降低自身不良率，往往会牺牲一定程度的回收率，而通过及时处置，也可以最大限度地保留资产的价值，减少损失。
图源：罐头图库
广发银行也在采取措施纾困地产业。2023年，该行累计为符合纾困条件的房地产企业批复贷款展期、期限调整353.59亿元。
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不良贷款规模2023年下降10.4亿
作为12家全国性股份制商业银行之一，1988年从珠江之畔起步至今，管理的总资产迈上3.5万亿元台阶，达3.51万亿元，较上年末增长2.68%；营业收入696.78亿元，净利润160.19亿元，同比增长3.16%。
图源：罐头图库
该行最大股东为中国人寿保险股份有限公司，占比43.68%，处于绝对优势地位。此外，中信信托和国网英大国际控股集团公司，均持股15.65%。其余股东包括江西省交通投资控股公司、中航投资控股公司、粤财投资控股，持股比例不足10%。
广发银行年报显示，截至2023年末，该行不良贷款率为1.58%，较上年下降6BP，不良贷款金额326.1亿元，较上年下降10.4亿，不良贷款实现“双降”。
从贷款结构看，2023年，公司类贷款（含贴现）不良贷款率较2022年末下降0.17个百分点，个人贷款不良贷款率较2022年末上升0.05个百分点。
广发银行表示，报告期内，该行综合运用债权转让、不良资产证券化等多种手段，不断加大不良资产清收处置力度，持续强化现金清收和经营创利。
而频频转让不良资产，是在业绩增速放缓的背景下，通过调整结构改善资产质量。但处置不良也给银行带来了不小的损失。
数据显示，2021年至2023年，该行的信用计提减值准备分别为254.85亿元、286.96亿元和227.11亿元，分别占营收的34.02%、38.18%和32.59%；核销不良贷款金额分别为150.97亿元、171.49亿元和135.05亿元。
从广发银行2024年处置的不良资产方式看，不良资产收益权转让效率，比不良资产转让效率更高。
早在2016年4月，原银监会发布了《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》，这份通知被业内称为82号文，确认了银行可开展不良信贷资产收益权转让业务，并对该业务进行了规范。
银登中心副总裁成家军曾对媒体表示，信贷资产收益权转让，为银行处置不良资产提供了一种新的渠道和有益尝试。
不良资产收益权转让与不良资产转让也是有区别的。
用益信托研究员帅国让表示，不良资产转让是所有权转让，受让人承担全部风险和责任；不良资产收益权转让仅转让不良资产收益权，所有权不发生转移，受让人仅承担收益权的风险，不承担所有权的风险。
“不良资产收益权转让具备的优势，主要表现在银行将不良资产的未来现金流和回收情况测算后，将未来收益权转到其他机构，从而实现不良资产的提前变现，一定程度上降低了不良率”。帅国让对此分析称。
不良资产收益权转让，银行会继续将这部分计入不良资产统计口径，也会按照会计处理和风险实际承担情况计提拨备。
总而言之，广发银行在不良资产处置方面取得了一定成效，但仍需加强风险控制，提升资产质量，为股东和客户创造更大价值。
你对广发银行2024年处置不良资产的效率怎么看？欢迎文末留言。
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