作者 | 燕大
还没想好怎么告别，2024年就过去了。
不过大A在最后一天给了一波回忆杀，跟往常一样让人发疯，4600多家“待涨”，平均下跌2.56%！
但回过头来看，大A在2024年整体是上涨的，去年底是2970点左右，现在是3351点，换句话说今年是牛市，事实无从争辩！哪怕你在2970是赚的、却在3351亏成狗。
2024年的最后一天，再聊几句今年一年的整体感受。
前些天我写了篇文，简单聊了下当前宏观的脉络、明年走向的信号，以及对当下一些现状的思考。结果我还没看到文章被消失，就有位读者发私信到燕局跟我说：
“昨天的文章，看的时候就觉得心J肉跳，尺D太大了，刚才一看，果然没了。”
其实发文之前我就仔细斟酌过，该修的修、该剪的剪，然后才发出，但没想到仍然被消失。
事后我又仔细审了一遍原文，老实讲，真心没觉得哪里有出格的地方，对照一下大洋彼岸的过往案例，结合咱们此时遇到的难题和解决方式，基本就这些。
没想到最终还是没了。
对此我想说的是，如果这么捂着Z的话，那只能说明大家日子都挺不好过。
回看一下2024。
第一，今年的楼市，大招放了三回。
细数今年的房地产刺激政策，总共有三波，分别是——5月楼市新政、9月新政和现在的11月新政。
越到后面，十八线城市越没啥可松的，都松完了，政策越聚焦于解锁一线及核心区域。
从最开始的降首付、降准降息，到后面降低存量房贷利率、降低社保等买房门槛，再到现在，在前面降首付降门槛降利率的基础上，再降房产交易的契税和增值税、省下几个点的总房款，一浪接一浪，力度已经叠加到前所未有。
在前面利好冲进去的人，看到后面更大“折扣”，瞬间哭晕在厕所。
房地产作为重要经济支柱，关联太多上下游企业就业，托住房地产的重要性自不必多说，今年以来三天一小招五天一大招，包括减少供应、国企收地收房的刺激大招就没断过。
在大招连番轰炸下，9月的说法是“止跌回稳”，到12月已经转变为“稳住楼市股市”，说明：
没再往下跳，基本稳住了。
尤其是一线城市，至少成交量已经大幅回升，就好比上海，5月新政后，上海6月二手房成交2.6万套，9月新政后，11月二手房成交2.7万套，创下三年来的新高。
不过，稳住并不意味着马上会涨，这是两个概念，稳住可能是就是要保持在一定水平线上下小幅波动。
但众所周知，不论楼市还是股市，都如逆水行舟、不进则退。
大招的刺激能够让这两个市场的温度快速回升，但想稳住，还必须要让基本面跟上！
也就是产业企业的盈利状况、个体的就业增收都要跟上才能够支撑股市楼市温度持续。
这就是为什么要“全方位扩大国内需求”。
第二，怎么扩大需求？
只要有足够多的支出就能拉起需求。
不论是美帝1933年经济萧条时罗斯福搞出的以工代赈、还是我们08年的四万亿、15年的1800万套货币化拆迁，投资和消费这两块支出的量能，直接决定需求是否爆棚。
需求主要由消费和投资两大块支出来产生。
最重要的就是支出，有人花钱才能产生需求，粗略看一下，支出来自四个方面：中央支出，地方支出，企业支出，居民支出。
中央的钱，很大一块会流向“两重”和“两新”，即重大战略实施、重点领域安全能力建设，大规模设备更新、消费品以旧换新，等等；
地方的钱，用于还债，用于收房、收地，用于拆迁棚改，用于招商投资产业项目，总而言之，扩大支出；
银行的钱，企业的借贷成本将更低，个人借贷成本也将更低，贷款成本降低，存款的利率也将非常低；
个人的钱，生活必须支出，房子、车子、家电、旅游、搞投资、买股票，等等。
现在各行各业内卷严重，钱难赚，企业和个人都不愿意借钱，也潜意识减少开支，把钱存银行。
你不花他不花，中央和地方就得大笔花；
你不借他不借，总得有人加杠杆，那就得中央和地方国资来借，所以你会看到各种国债、专项债不断发，稳住开支力度。
花钱带动消费，哪怕是借的钱。
第三，借钱，背后是释放更多更便宜的钱。
之前有人还那么为什么我们在沙特发行美元债，借美元。抛开地缘国际问题，手上持有美元，相应的，央行就可以按汇率来印一定量的本国货币。
增加货币供应，同时降息利率，往市场上输出便宜的钱。
这就是货币上的“适度宽松”，而财政上要“更加积极”，换言之，左手“给水”，右手增加债务，左手“促进价格温和回升”、右手花钱增加支出创造需求。
普通老百姓最先感受到的就是涨价。
实际上从23年到今年的24年，降准、降息、扩大需求等等措施就没停过，但感受到明显暖意了么？比较少，寒意仍然占大多数时间。
从支出创造出需求，到打工人就业增收见效，传导的过程存在延迟和错配。严峻的就业情况和兜里不多的收入，面对生活必需品的涨价，寒意仍然明显。
第四，那么这个寒意会持续多久？
12月的重磅会议明确指出，“部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力”。
上面的这种提法非常罕见，从数据也能看出来。
房地产投资还在两位数下降，这一经济支柱有多重要，上下游企业就业形势就有严峻。
前11个月的税收下降3.9%，其中关系到企业经营情况的增值税下降4.7%。
与此同时，非税收暴增17%，坐火箭式大幅增加，这里面就包括罚没收入。
房地产经济不好，地难卖，企业经营在变难，核心因素其实都懂，就好比你是卖菜的，刨除品质问题，菜卖不掉的直接因素就是需求不足。
“全方位扩大国内需求”，个人理解，白喵嘿喵，只能要扩大需求就是好喵。
但是，需求显然不是马上就能扩大的，之前扎堆投资的两大块：房地产和基建。
2015年那会地方还有巨大负债和投资基建空间，大拆大建增加负债的同时，带动了基建和房地产经济，有就业有收入哪怕贷款买房也感觉良好。
但现在，居民负债率达到新高度、地方债务也达到新高度，房地产上升的动力缺失，地方基建和新城也搞的差不多了。
换句话说，市场上并不缺钱，缺的是项目，缺的是可投的大方向，如果还有房地产和地方基建这两大块可利用，或许就不会提“全方位”三个字。
08年、15年两次，有房地产和基建这两大块可容纳海量资金，迅速带动消费和需求，短短一两年就见效，极快。
但现在这两大块已告一段落，换句话说，缺少再能迅速带动巨量需求的单项投资领域，要扩大需求，就不单是当前，也是今后相当长一个时期政策发力的重点！
不过不管怎样，在这个并不和平的世界，我们生活在和平的国家。
特朗普在巴黎圣母院重开仪式上说：这个世界有点疯狂。
一个被很多人定义为疯狂的人说出2024的这个世界有点疯狂，着实玄幻。而跟外界的战争与动乱相比，身处最基本的和平，就已经是许多国家无数人梦寐以求的。
这也是一种阿Q精神胜利法吧，感觉不爽或艰难的时候，看看外界或者翻开历史，参照对比一下，会好受很多。
最后，2024马上过去，2025马上到来。
不论如何，新年都是新开始、新篇章！
-End -
希望和你一起共鸣！
weixin-queen2019
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