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施舍？我们在24年最后一天早上，无奈指出红包行情“指望施舍”。然而大家却当了把杨白劳被索取了一把！
2025走出“贫下中农”格局的机会在哪里？我们的想象空间差点崩塌，憋出可能的五大主题投资机会，不指望施舍了！
1-政策预期：消费、地产主线
10月8日离谱行情之后，市场有两次冲高。背景逻辑，都是对于政策释放的预期！
我们也指出，12月重要会议结束之后，市场进入政策真空期那是真难，因为机构短期没有预期的东西了！
所以3月两会之前，新一轮政策预期很可能会启动，甚至会有小作文配合来吹什么”N万亿”之类的调动情绪。
在外资看来，中国的基本问题还是消费和地产，这些不解决其他都是吹牛。
但这个主题机会好炒吗？难！
第一外资胃口太大，希望的不是化债多少多少，是要直接的放水刺激政策；第二东方哲学节奏不快，喜欢含蓄地慢慢放招。
所以，这类机会还是炒预期，越朦胧的时候越好用，兑现难！
2-基本面反转：人民币风险资产
基本面是什么意思？东大的标准：需求>=供给。
这种情况下，利润会增加而不是在无穷尽的内卷中自残。上市公司的业绩、风险资产的质量好转之后，股票就值得投了，这将是真正牛市的开端。
基本面反转的判断，要看数据。
12月制造业PMI虽然连续三个月超过50，但距离调动情绪还差得远。虽然分析师都会说如何如何积极，但外资带着机构砸盘说明了一切。
等待这个反转，需要一个漫长而不断自我怀疑的过程。
就像美国不断验证经济过热缓解，但又不断被数据打脸一样。和我们刚好反的看，一个强一个弱。
所以，这个主题机会一定会发生，到时候“10月8日党”都会解套，但时间点真是一个月一个月看的。
东大的再度崛起，是特朗普这坏老头穷尽黑招也压不住的。
但问题是，你愿意等吗？
3-景气行业：新兴产业
这个不用多说了，全球共振的AI、机器人、低空、固态电池等产业，也是我们大力扶持的新质生产力，最有可能反复在黯淡的经济大盘面前出现热点机会。
不过年底业绩可能是一个预期修正的窗口，需要密切关注。
4-供给侧改善：光伏、锂电、煤炭、钢铁
东大最大的问题是什么？卷！
怎么卷？最简单粗暴的方式，就是堆产能以本伤人。
但滑稽的是，谁都没卷死对方。这样一来，就得想办法和解了。
如同上世纪20年代的华盛顿海军条约一样，约定各国的主力舰数量，防止大家卷。
那么光伏现在已经开始想自救了，但力度还不够。在欧美明摆着要堵住我们输出产能的情况下，行业急需高级别的“华盛顿海军条约”。
碳酸锂也是产能严重过剩，一个锂矿停产能都能带动一个小炒。
而煤炭、钢铁虽然需求的问题大于产能问题，但如果利用行业熊市再来一次供给侧改革，也是不错的机会。
其实龙头中国神华、陕西煤业的业绩已经明显领先于行业，有点那意思，。
5-避险和市值管理：银行、红利、中字头
最后一个，是我们最不希望有但不得不谈及的。
在12月重要会议结束之后，我们就判断“政策真空期，机构有抱团高股息避险的需求”。而后面国资委出台了“市值管理”的硬招，更是给机构投机带来了明面上的理由。
3月前，银行、红利、中字头还有反复活跃的机会。明面上是“价投”、“高股息”，内涵是避险和取巧，甚至打压小微风格的博弈。
而真正基本面反转之时，反而是这类主题走弱的时候，因为避险价值弱了。
机构越是觉得不知道投什么好，就越是想抱团，越熊越强。
除此之外，还有一些小方向：比如老美宽恕CXO、WW问题带来的军工机会、行业涨价等等，看时事了。
水平有限，暂时只能想到这些机会，摆正预期是关键。
短期市场牛鬼蛇神大家骂骂发泄了，然后涨几天机构一渲染又觉得有牛要入场了，淳朴啊！
所以，在年初对行情摆正一个大体的预期，比较关键！
木鱼ETF原创分享，祝愿大家好运，祝愿国运升腾！
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