当前世界公认的三大泡沫,投资碰上基本上都是血本无归

第一个是中国的楼市。有机构粗略测算过,2021年中国楼市总市值折合成美元是63万亿美元,而同期中国的GDP是6万亿美元。美国楼市是33.6万亿美元,美国当年的GDP是23万亿美元。中国在GDP不足美国70%、人均GDP不足美国七分之一的情况下,中国楼市是中国GDP的4倍,是美国GDP的3倍,是美国楼市的两倍。

也就是说当年要是把中国楼市卖了,完全可以买下整个美国。2024年整体跌了不少,泡沫也少了一些,但是目前我们面临的问题仍然非常严重。为什么呢?

目前我们楼市库存截止到2024年底,未售的房地产库存已经达到93万亿人民币,而这里还没有包括大量正在建的建筑工程,如果把这部分再加入进去的话,那库存量绝对是天量。而目前我们房地产整个行业的负债是59万亿人民币,就连最优秀的房地产企业负债都达1万亿,在政策积极的斡旋之下还是压力重重。

也就是说,目前还有类似58个万科这样的企业,它们的盈利能力不如万科,这个局面怎么破?昨天有人跟我说,房地产不可能跌,给我的理由是房地产某些地方的价格已经超过了周边二手房的价格,也就是面粉比面包贵,怎么可能跌呢?

这个理由只有在经济顺周期的时候才没问题,但现在行业和经济下行,房地产拿了地,如果不买不卖就会陷入困境,就好比当年以2600元买茅台,茅台就不跌了吗?茅台跌不跌跟你的成本其实没有任何关系,决定涨跌的唯有经济周期。所以,能够救中国房地产的只有中国股市。

第二个泡沫是日本的整体债务。日本最近挺有意思,截止2023年底,日本中央银行的国债以及政府借债、政府短期借款等加一块是1287万亿日元,创了日本新高,同期日本的GDP约为555万亿日元,国债是GDP的5倍,超了美国(美国国债是GDP的1.36倍)。

可以看出,美国国债其实整体还算可以。日本现在老龄化较重,年轻人较少,日本本土的企业创造力正在不断退化,所以日本其实非常危险。但日本现在很聪明,吸引很多中国的优质劳动力过去安家,以此来活跃经济,并且给予很多优惠政策。这一点,拿个居住证没问题,但如果要换国籍,得想想南京大屠杀。

第三个大的泡沫是美国股市。2009年,美国股市市值10.7万亿美元,当年的GDP 14.5万亿美元,到了2023年,股市翻了5倍,而GDP其实涨了不到70%,著名的巴菲特指标,即市值除以GDP早就已经超过2.0了。

不过其实美国股市在三大泡沫里相对比较正常,美国现在依然是世界的科技标杆,而且还掌握着货币的霸权,所以这里边有些水分,但泡沫不一定什么时候能破。我个人判断,2024年特朗普上台可能还行,降息应该还能稳住,但是2025年、2026年可就不好说了。

打开网易新闻 查看精彩图片