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澳大利亚各州和领地被警告，要是再不控制支出，信用评级可能会被下调。

国际评级机构标准普尔（S&P Global）周二发布的报告指出，尽管各州和领地的收入在增长，但几乎所有州的高信用评级都面临风险！

报告直接点出，澳洲政府的问题不是收入，而是支出。

各州的财政纪律正在不断放松，让人开始怀疑它们是否真的管理得当。

如果各州不能控制飙升的运营成本和各种成本爆炸，信用评级被下调就是迟早的事。

相比全球大多数州级政府，澳洲各州的信用评级算是很高的，评级越高，借钱成本越低。

自从新冠疫情开始，标普已经把新州和首都领地的评级从AAA降到了AA+，维州从AAA降到了AA。

澳大利亚只有西澳例外，信用评级反而升到了AAA。

最近，新州、首都领地和塔州都被列入负面观察名单，意味着它们的信用评级很可能进一步下调。

标普的结论是，各州不是“不能”控制支出，而是“不愿意”控制。

与2019-20年的预算相比，各州的收入其实比预计的多出了1460亿澳元，这笔钱够维州建整条郊区铁路环线，或者再建七条悉尼地铁线。

由于大宗商品价格飙升，昆州和西澳拿走了这笔额外收入的65%。

然而，在同一时期，各州的支出比原计划多出了2120亿澳元。

标普指出，虽然各州的信用评级仍然很高，而且疫情后税收也创新高，但它们没能控制住疫情期间激增的支出，反而更关注那些对选民“友好”的项目。

维州的“临时”新冠债务税已经推行近两年，原本是为了应对疫情后的财政挑战，结果不仅没有减少公共债务，反而预计到2028年将攀升至1880亿澳元。

全球信用评级机构标普（S&P Global）在最新报告中指出，维州并未用这笔税收偿还债务，而是用于新的财政支出。

这反映出各州财政纪律的松散，也使得维州成为澳洲负债最重、税收最高的地区之一。

虽然公共部门支出是各州财政的一大负担。

但标普认为，公共部门员工工资只占总增加支出的14%，其实不是最大的支出黑洞。

真正的大头是基础设施开支，人口增长和能源转型都让各州不得不砸钱搞基建。

疫情前，各州原本计划2020年的基础设施开支是640亿澳元，然后逐步减少。

然而，现实情况是，2025年和2026年的支出预计将达到1000亿澳元，远超当初的计划。

虽然部分投资是为了适应人口增长和能源转型，但如此大规模的支出仍然引发了财政可持续性的担忧。

此外，澳洲的财政联邦制度也加剧了各州债务问题。

由于大部分税收由联邦政府征收，而支出则由各州负责，这种“垂直财政失衡”使得各州更容易无节制地举债。

市场普遍认为联邦政府会隐性担保各州债务，这进一步削弱了财政约束。

标普的估算显示，2024年各州政府的利息支出将达到200亿澳元，相当于南澳全年医疗、教育和社会福利预算的总和。

随着债务的持续增加，利息成本将进一步挤压各州的财政空间，影响未来的公共服务支出。

目前，澳洲各州并没有强制性的财政平衡要求，财政目标主要依赖各州政府的自律。

然而，标普指出，这些目标往往较为宽松，难以有效约束支出增长。

在缺乏明确的财政责任划分和约束机制的情况下，各州债务问题可能会持续恶化，并对整体经济稳定构成长期风险。

一旦评级下降，借钱成本上升，政府财政压力更大，最后负担还是会落到纳税人身上。

然而，新一代的澳洲纳税人真的有钱吗？

最新调查发现，澳洲很多成年人的储蓄账户里都不到100澳元！

近期，澳洲证券和投资委员会（ASIC）提议修改先买后付（BNPL）的相关法律，把它纳入《信贷法》的监管范围，确保这些服务在提供便利的同时，不会让消费者陷入高利率的债务陷阱。

其实，BNPL的初衷是让大家购物更方便，但现在越来越多的人用它来支付日常开支甚至是应急费用。

Leo，29岁，墨尔本的一名数据分析师，五年前带着满腔热血拿到PR，拼命工作，终于在2022年贷款买下了一套小公寓。

他本以为这是一张通往稳定生活的入场券，没想到却变成了压得他喘不过气的枷锁。

“刚买房的时候，利率还低，房贷勉强能扛住。但这一年多，每次RBA（澳洲储备银行）加息，我的月供就多出几百刀，已经快顶不住了。”Leo 叹了口气，“工资呢？就算升了，也赶不上利率涨得快。”

他每个月工资一到账，房贷就扣走一大半，剩下的钱刚好够付物业费、水电网、车贷、油费，还有超市采购。

但物价飙升，柴米油盐全在涨，连去超市买几包即食饭都得精打细算。

以前还能偶尔去吃顿火锅、约朋友小聚，现在吃外卖都变成奢侈。

为了撑住生活质量，Leo开始依赖“先买后付”（BNPL）服务。

新换的手机不是一次性刷卡买的，而是分四期付款；超市买的日用品，也能用BNPL分摊，“反正每次扣的钱不多，看起来压力小一点。”

刚开始，BNPL让他的账单看起来轻松了不少，但渐渐地，他发现每个月的还款日期排得满满当当，有时候工资刚到手，BNPL扣完，账户里就只剩下个位数。

最糟糕的一次，他连午餐钱都拿不出来，只能用信用卡应急。

“说到底，这就是个恶性循环。”Leo苦笑着说，

“BNPL 让你觉得能‘先享受’，但实际上，钱还是得还，而且还得比以前更精打细算。”

如今，他的存款是零，甚至不敢去想如果哪天失业，下一笔房贷怎么还。

买房的梦想成真了，但生活却变得更加不自由。他苦中作乐地调侃自己是“日光族”。

工资到账就见底，连攒钱的机会都没有。

Leo 并不是个例，在澳洲，越来越多的年轻华人都面临着相似的困境。

工资涨幅追不上房贷和物价，稍不注意就陷入“高房贷、高物价、低存款”的三重压力。

为了防止大家因为无力偿还贷款而深陷财务困境，新的法规会要求BNPL服务提供商遵守负责任的借贷行为。

澳洲助理财政部长Stephen Jones表示：

我们希望澳洲人能继续享受BNPL带来的便利，同时也能获得强有力的消费者保护。我们的改革既平衡又适度，不会砍掉BNPL的优势。

ASIC明确表示，BNPL公司必须在2025年6月10日新法规生效前申请信贷许可证。同时，还要对消费者的收入、支出等财务状况进行详细审查，以确保他们不会因为使用BNPL而陷入财务危机。

现在澳洲的危机，可以说是从上到下。

各州政府举债度日，财政赤字不断扩大，未来还要面对更高的利息支出。

而普通澳洲人，尤其是年轻一代，则在高房贷、高物价、低工资增长的夹缝中挣扎，越来越多人靠“先买后付”来维持基本生活，存款变成了遥不可及的奢望。

政府借钱容易，还钱难，一旦利率继续上升，债务雪球越滚越大，最终的账单还是落到纳税人头上。

而纳税人自己也在债务泥潭里越陷越深，工资被贷款和账单榨干，生活成本压得人喘不过气。

今天的澳大利亚，已经到了不得不面对现实的时候。

从政府到个人，每一笔债务都在透支未来！

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