投资美元债究竟有哪些渠道？哪种方式最适合自己？今天咱们用 5 分钟一次性把境内购买美元债的 5 种方法讲清楚，全程都是干货，记得收藏。

一、QD 美元债基金

这是最为常见的一种，QD 美元债由国内公募基金发行，主要投资海外的美元债。比如部分热门基金，像易方达中短期美元债、南方亚洲美元债基金等等。但要留意的是，美元债基金的管理费平均较高，约为 0.66%，而且常常暂停申购，得拼手速。不过，投资 QD 美元债要注意是否赎回以及期限的长短。这里提个醒，下期咱们聊聊投资美元债基金的避坑指南。

二、香港互认基金

和 QD 类似，香港互认基金也是投资海外市场的工具，且以债券投资为主。只不过 QD 是由国内公募发行，而香港互认基金是由香港的资管机构发行管理，同时境内机构也能进行销售。虽说不受 QD 外汇额度的限制，但是香港互认基金有销售比例的限制。

比如摩根国际债券基金就是一支香港互认基金，在大陆销售比例达到 80%时，就会限制内地购买。直到香港那边多卖一些，超过销售比例 20%时，才会继续放开大陆的投资额度。香港互认基金的费用更高一些，平均管理费在 0.7%，而且基金分红需要缴纳 20%的个人所得税。所以能看到互认基金细分有很多类型，比如月月分红、累积份额等等。对于有分红需求的朋友，可以选择月月分红；要是不想缴纳高额分红税，可以选择累积分红，也就是红利再投资类别。

三、跨境通理财

大湾区的朋友有福气啦！跨境通理财为大湾区居民提供了一条便捷的途径，这也是首次允许个人投资者直接跨境开设并操作投资账户，额度高达 300 万人民币。能直接购买美国国债，产品选择丰富，玩法多样。去年年初，许胖和伯格还专程飞去香港参加了中信银行和香港南方东英关于跨境理财通的发布仪式。一句话，额度高，玩法多，但得承受得住波动。

四、银行美元理财

追求稳健的朋友可以选择第四种，银行美元理财。不过，银行的美元理财不能直接用人民币购买，需要投资者自己先进行换汇操作，把人民币换成美元后再行购买。但现在美元处于高位，大家的换汇成本可不低。而且银行理财波动小，一旦人民币升值，等大家赎回美元债时，收益可能直接减半。

五、类美债资产：黄金和瑞债

为什么叫类美债资产呢？因为美债指数与黄金和海外瑞债通常保持较高的相关性。从竞价逻辑来看，黄金一方面受美债利率影响，另一方面受到央行购金的支持。近几年，各国央行和全球投资者不断买入黄金，黄金对美债甚至呈现出跟涨不跟跌的特征。不过，黄金虽说抗跌，可没有利息，而瑞债资产的波动是美债的 3 倍，更适合资金量大的朋友。

总结一下，用人民币购买美元债有 5 种方式。其中，低风险选银行理财，中等风险玩 QD 和跨境通理财，高风险可以挑战黄金和瑞债。但千万别忘了关注汇率和利率风险。