2025年春节一过，这个世界就特么变了

比如，

美俄开始握手，大谈稀土合作；然后川宝针对中概股的审查力度开始升级

比如，

部分城市一二手房成交量价双涨；然后各个地方城市开始收储存量土地和商品房

再比如，

宏观经济数据制造业数据PMI重新回到扩展区，然后求是杂志发表领导人文章《经济工作必须统筹好几个重要关系》

总之，过个年，这个世界就像开启新纪元一样，各种事件交织到一起，或好、或坏，或意外、或炸裂.........

只不过，这个世界在各路自媒体的眼中形成了这样的景象：

世界越来越不稳了、经济持续低迷、老百姓不乐观、二手房抛售..........

天，在有些人眼里，就好像要塌了！这个世界，也被这些人给解读“塌”了！

01

我之前就说过，房价能不能涨，除了大家想不想买这个需求之外，还有一个原因：

就是经济大环境！

经济大环境决定了企业的利润，而企业利润决定了干饭人的腰包，而腰包决定了购买的欲望~

那经济大环境怎么样呢？

很简单，看制造业PMI数据。

——2025年2月份，制造业PMI升至50.2%。

什么是制造业PMI数据？

制造业PML是国际上通用的检测宏观经济走势的先行指标。

注意，是先行指标！

PMI以50为荣枯线，当PMI大于50时，表示经济正在发展。

当PMI低于50时，意味着经济处于衰退。

我知道，只要一说数据，就有人跳出来说：数据假的。

我想说，这个数据是国家统计颁布的，

假不假看看下面2022的数据，再回想一下2022年和2023年体感经济，就知道这个数据的意义了。

2022年数据——3月份是49.5、4月份是47.4、7月份是49、10月份是49.2、11月份是48、12月份是47。

2023年数据——4月（49.2）、5月（48.8）、7月（49.3）、8月（49.7）、10月（49.5）

2022年超过6个月、2023年超过5个月制造业PMI都在荣枯线以下，这些数据也印证了大家在过去两年体感大环境的寒意。

有朋友要问了：你怎么知道2025年的制造业PMI数据不会像2022年、2023年超过50荣枯线的月份一样，一闪而过又走到荣枯线之下呢？

我不知道，

但我肯定2025年会好过2023年、2024年

为啥这么说？

因为2月份的制造业PMI确实超预期！

首先，全部数据。

制造业PMI分官方制造业数据，非制造业数据，PML综合指标。

2月中国官方制造业PMI录50.2%，非制造业PMI录得50.4%，综合PMI是51.1

2025年2月份所有数据都在50以上，说明这数据确实全面回升！

这个维度，再给大家分享一个生僻的名词“热轧板卷”，以便大家明白为什么[2025年2月制造业PMI]确实超预期。

——什么是热轧板卷？

调侃的解读，就是：基建撩它盖楼，汽车追它造壳，家电哄它卷边，造船喊它焊船

这玩意，就是建筑、汽车、机械制造、造船等行业的原材料，

热轧板卷的使用量，反映了相关制造行业到底是“流水线蹦迪”、“还是流水线凉凉”

——2月热轧板卷产量达到1304万吨，2025年前8周产量显著高于2022-2024年。

所以，2025年2月份制造业PML升至50.2%，确实有一种制造业合唱《好日子》的感觉。

其次，建筑业蹦跶起来了

2月份，建筑业PMI大幅反弹，录得52.7。

这个数据说明什么？

说明楼市支棱了？房价支棱了？

错！

这个数据说明之前的[专项债]收购城中村、城市更新、城市公共设施建设的钱已经在地方城市产生作用！

最低限度，也说明：向大基建投入的“水”，正在流出来！

总体而言，如果用一句话概括2025年2月份制造业PMI数据，那么就是：逆周期调节正在产生效果，政策拉动经济，正在开始。

为啥这么说？

来，大家看看下图。

大企业是2025年2月制造业PMI回升的主要支撑.

哪些是制造业的大型企业？

我脑海中有一组数据，就是中国98家的国央企对中国GDP的贡献率是32%，中小企业是68%，

而中国99%的企业是中小企业，80%以上的就业岗位由中小企业创造！

所以，剔除关税因素带来的出口抢收外，制造业PMI数据拉升的根本原因还是：

政策市，

政策性投资带动的大企业扩展。

其实，中国经济也好，房地产也罢，说到底就是政策市，

既然我们喊出[经济持续回升向好]、喊出[经济稳中有进]，那经济就必须支棱！

当然，中国的经济是大企业顶天立地，中小企业铺天盖地的组合模式，只有政策性投资的大企业远远不够。

所以，我们才能看到央行说：落实金融支持民营经济25项举措，支持中小企业

所以，我们才会看到央行说：健全民营中小企业增信制度，进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道........

所以，我们才会看到税局说：中小企业贷款贴息

说白了，大企业吃政策大礼包，中小企业降税续命,外加扶持

所以，为了经济回暖复苏，越来越多扶持中小企业的政策落地了！

所以，2025年才刚刚开始，让子弹飞一会儿！

在货币超发与城市分化的背景下，随便买房的逻辑已经发生了改变，资产配置推荐阅读文章《》

02

如果说制造业PMI是国际通用的宏观环境先行检测指标[工业界的“心跳监测仪]，那么房租就是房价的[健检仪]。

两者，都是经济冷暖的前瞻性指标。

1月和2月，四个一线城市房租“涨声一片”：全部环比上涨。

四个一线城市的租金都不低，

北京、上海、深圳、广州分别是116元/月/㎡、105元/月/㎡、95元/月/㎡、60元/月/㎡。（数据来源：克尔瑞）

开年以来，上海、深圳、北京、广州的租金环比分别上涨了2.68%、2.47%、1.87%、0.96%。

其中，北京大兴环比上涨22.77%、上海松江上涨23%、广州黄埔上涨19%，深圳集体上涨，其中龙华涨幅最大是14.15%。

房租上涨说明什么？

两个维度。

第一个维度侧面反应了城市人口和经济状况。

春节之后是求职高峰期，一线城市虹吸全国外来人口，这种现象无异会刺激租金和租赁需求，所以：水涨船高，房租就涨了！

第二个维度

租金逐步形成对房价强有力的支撑！

租金和房价是什么关系？

衡量房价是否有泡沫的关系，衡量买入房产现金流回报率的关系。

租金回报率 = 年租金 / 房价 ×100%，衡量房产的现金流回报效率。

国际通用的健康标准是5%，比如纽约是5%、东京是4%，

而中国一线城市普遍低于2%，大概在1.8%到2%之间，

也正因为如此，这么多年房东都是靠房价上涨兑冲房租的低回报的。

但随着租金上涨，房价回调，部分一线城市的租金回报率已经达到2.8%。

这个维度，给大家举例广州黄埔——

广州黄埔某项目现在104%使用率的三房两厅，建筑面积79㎡，

2024年10月份销售总价在280万到300万之间，均价大概3.5万/㎡到3.8万/㎡之间。

而三房两厅的租金在6000元/月/㎡到7000元/月/㎡。

那么，最高租金回报率在3%，最低租金回报率在2.4%。

而我们都知道，广州的房贷在2024年7月份，曾经一度降至2.9%。

所以，结论很明显，虽然一线城市平均租金回报率很低，不足2%，但一线城市部分区域的房产，很明显处于价值低估的状态。

事实上，中国的房租和房价一直都是这样的关系——

房价：我涨了，我按货币超发速度涨

房租：我涨了，我按干饭人工资涨幅来涨

中国的房地产全世界独有，所以从来就没有什么“根据租金确定房价高低”的逻辑。

只不过，随着经济复苏，随着房贷利率降低，未来类似这种租金抵月供的项目会越来越多，

而这，也会形成房价的支撑，进一步促进楼市回暖.

想知道2025年大放水之下，怎么买房才能踩准节奏？推荐阅读《》

03

最后，说一句。

1、刚刚开始

2025年才刚刚开始，2024年6万亿的专项债就已经让制造业的大企业支棱了，未来随着投资的不断投入，大基建的投资会变成大量的订单需求；

订单需求会转化成实际的消费，而消费就会让物价上涨！

最终，一定会在货币放水+债务的通胀里，让你知道什么是“滔天巨浪”，

而你只需要掂量，你的财富能否经得起“巨浪”冲刷

还是那句话：让子弹飞一会！

2、韭菜

这个世界有一种人，做人做事总是急不可耐，希望今天出政策明天就暴涨，明天出政策后天就能掀桌子。

这种人，有个统称：韭菜

韭菜不相信周期，不相信先行指标，不相信数据，他们只相信一夜暴富、只相信逆风翻盘、只相信世界奇迹。

然而，真实的经济、真实的楼市并非如此。

比如，

2024年6万亿化债，就是货币放水，

但这水放出去，传导到制造业、大基建也需要4个月，而制造业和大基建产生下游订单普惠中小企业，也需要5个月以上的时间.........

所以，经济复苏，楼市复苏，不是按开关，更不是按按钮，从货币投放到通胀、到资产价格上涨，需要的时间更长，

只不过反弹那一瞬间，很短、很短.

所以，要想博弈牛短熊长的窗口期，就需要有耐心，就好像这篇文章，能看到这里的人不足10%

最后——

下周就要开大会了，来，搬个板凳坐等龙王展示什么叫[更加积极的财政政策]

想投资买房的伙伴扫描下方二维码，我会在私域直播中给大家讲述趋势和资产配置的底层逻辑~

老实做人，踏实写文，不鼓吹，不煽动，让你明白房产这回事！

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