3月10日,作为日本零售行业的巨头,同时也是7-11品牌母公司的柒和伊控股(Seven&I Holdings),对外发布了一封面向股东的公开信。在这封信中,柒和伊控股详细披露了与加拿大便利店领域巨头Alimentation Couche-Tard(简称ACT)之间最新的交易进展情况。
信里提及,就在不久前,ACT已经同意考虑柒和伊控股所提出的方案。该方案主要内容是,为一批门店寻觅潜在的买家,其目的在于妥善解决潜在合并计划中可能面临的反垄断问题。
公开信中还特别指出,“直至最近”,ACT一直秉持的立场是,柒和伊控股应当率先签署由ACT提出的收购协议。在此之后,要么对存在重叠的门店进行分拆处理,要么在签署最终协议之后,再去尝试寻找能够接手剥离门店的买家。但柒和伊控股认为,“这种做法无疑会给自身带来难以承受的风险负担” 。
柒和伊控股表明,目前公司正在与ACT方面的财务顾问携手合作,积极探寻潜在买家对于相关门店的购买意向。
说起这场备受瞩目的7-11母公司Seven & i控股并购案,整个过程可谓充满波折,历经坎坷。
回溯到去年8月,ACT首次向柒和伊控股抛出收购的初步提案,计划以每股14.86美元的价格,采用现金支付的方式,收购柒和伊控股所有处于流通状态的股份。然而,柒和伊控股却以企业价值被“明显低估”作为理由,果断拒绝了这一提案。
紧接着到了9月,ACT并未放弃,再次发起要约收购行动。此次收购价格有所提升,达到每股18.19美元,收购总值约为470亿美元。倘若ACT最终能够成功获取Seven & i的控股权,那么这将成为日本企业发展历程中规模最大的一笔收购交易。
为了抵制外资收购,Seven & i此前曾精心谋划,打算通过管理层收购的方式实现企业私有化。该项计划所需资金来源于多家银行、伊藤忠商事以及创始人伊藤家族,当时预估这笔交易的估值有可能达到580亿美元。
但世事难料,在2月27日这一天,由伊藤家族主导推进的管理层收购计划,由于融资环节未能顺利落实到位,最终不得不宣告失败。消息一经传出,Seven & i的股价在当日大幅下挫,跌幅高达11.7%,创下了过去十多年以来最大的单日跌幅记录。
就在同一时间,ACT此前发出的收购要约再度成为各方关注的焦点。Seven & i随即发表声明,表示伊藤家族未能拿出切实可行的方案,目前公司正在对其他各类选项展开全面评估,其中就包括ACT给出的报价。
截至2023年,在竞争激烈的美国便利店市场中,7-11凭借着高达14.5%的市场占有率,以数量多达13000家的门店规模,稳稳占据着市场排名第一的位置。而ACT的市场份额为4.6%,门店数量为7100家,位居第二。值得一提的是,美国市场在ACT的营收和净利润中所占比重分别达到了63%和69%。由此可见,倘若此次收购能够顺利完成,ACT不仅能够快速扩大自身在美国市场的份额,而且还能够进一步巩固其在全球便利店行业中的地位。
另外,Seven & i旗下的产业布局十分广泛,除了广为人知的7-11便利店之外,还拥有美国连锁餐厅品牌Denny’s Corp.在日本开设的餐厅、连锁超市伊藤洋华堂Ito-Yokado以及旗下自有银行Seven银行。放眼全球,整个集团旗下总共拥有85000家便利店、加油站以及零售店。
除此之外,还有相关报道称,Seven & i目前已经快要达成一项协议,计划将其非核心资产出售给私募股权公司贝恩资本。
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