正文

成人世界的特征是什么？

表里不一，外加善变！

那么，到底有多善变呢？

上周说一样，这周说一样，反正就是朝令夕改，说变就变！

01

3月30日，关于消费贷又发生新的变化！

——从4月份开始，阶段性上调消费贷利率，3%以下的消费贷或被叫停~

了解消费贷始末的伙伴都知道，7天前消费贷的额度由30万提升至50万，贷款利率最低降至2.4%。

这一周时间就又出来新的政策：3%以下的利率的消费贷或被叫停！

这里要用一个“或”字呢？

原因有两个：

1、工商、建设、农业、浙江、宁波这些商业银行都是接到各自总行的通知，4月份消费贷利率不低于3%；

也就是说，消息是传出来的，并未见到制度、文件！

2、 如果以时间为轴，我们会发现，3月15日金融金管局明确加大个人消费贷力度，3月17日公布了《提振内需行动方案》

3月22日多家银行宣布，消费贷利率最低降至2.4%。

3月30日，多家银行又一次宣布：从4月份开始，或提高消费贷利率至3%

从时间线来和政策落度的能级判断，提振内需消费的目标没有变，只不过消费贷的利率有可能要提高至3%

那么，该怎么理解这件事呢？

不知道大家是否还记得2024年11月份，房贷利 率一度降至2.9%，但也就执行了十多天，然后一刀切叫停，将 房贷利率最低标准提升至3%。

房贷利率3%，消费贷利率3%，这到底是巧合，还是政策导向的结果呢？

换句话说，为什么必须是3%？为什么不能是2.9%、2.4%？

来，接着往下看

货币不断贬值的背景下，该怎么做家庭房产配置，推荐阅读《》

02

为什么必须是3%呢？

我认为有两个原因。

第一个原因是息差。

不管贷款的名词叫什么，消费贷，还是闪电贷、但凡涉及贷款，就涉及两个主体，一个是借出方（银行），一个是个人借贷方，这两者之间是竞合关系。

也就是说，低利率，银行吃亏、减少利润；增加利率，借贷方多出钱，银行利润增加！

这个维度，我给大家算两笔账，大家就明白其中的“道道”了

第一笔账：安全线。

大家要明白，给咱们贷款的银行都是商业银行，而商业银行自己没有“钞票”，商业银行的钞票都来自于央妈。

但央妈的钞票也要钱！

央妈给商业银行的钱要收利息，这个利息的标准是1.75%。

而商业银行的净息差安全线是1.8%。

在几个月之前我看银行业的净息差数据还在1.5%，但些银行的净息差已经很低，如民生银行只有1.39%

也就是说，商业银行的净息差已经大幅低于安全警戒线了！

第二笔账：亏钱。

央妈给钱是1.75%，当前的净息差是1.5%，两种之合是3.2.5%。

也就是说，消费贷利率如果降至2.4%、2.58%、2.8%，对于商业银行而言，不仅低于1.8%的警戒线，还低于当前净息差平均值1.5%的标准。

所以，也就不难理解，为什么是商业银行接到总行通知，才传出4月份消费贷提升至3%的消息了~

因为商业银行的业绩考核只有放贷和存款，而净息差营业利润这种事，总行更在乎！

第二个、个人贷款锚定房贷！

中国的贷款路径是这样的。

——央行把钱给商业银行的总行，总行再给分行，分行再给支行。

而我们90%的贷款，都是从支行获取的。

在这个路径中，央行给的钱都是一样的钱，但因为借贷方不同，同样的钱贷款政策不同。

这个维度专业名词特别多，之前也写过几次，大家都说看不懂，所以这篇文章，我以简化比喻的方式给大家说说。

——之前

在之前，龙城钱庄的钱，是按照统一的价格“批发”的，其中3个月、6个月、12个月使用期限，叫做中期借贷便利。

为了便于理解，我把这个叫做第一次批发价格。

而普通人贷款的利率，是商业银行在第一次批发价格的基础上，按照市场情况进行加点，或者减点形成的，这就是贷款基础利率，LPR

也就是说，在之前，钱的价格基本上是“批发”，一个价格走一批

文章至此，在看消费贷的2.4%、2.8%的利率，明显低于龙城钱庄规定的1年期LPR3.1%的标准。

——现在

自从你们不消费，天天存钱开始，龙城钱庄批发钱的逻辑，就发生了变化。

——就是不同的使用时间、不同的借贷机构、不同的使用场景，这利率都会不一样，这就是最新理论逻辑，分层定价机制。

这个维度，给大家举两个例子，大家更容易明白

——比如互换便利

这是龙城钱庄去年发明的新货币工具，

其特征就是不用给钱庄利息，只需要给钱庄服务费！

这个服务费用是多少呢？

10bp（0.10%）

也就是100元，只需要给1毛钱的服务费！

换句话说，消费贷给的是利息，而互换便利只给服务费，

操作方式也不一样，金融机构不问银行借钱，而是把手里流动性不好的债券和股票，换成钱庄的国债、央行票据！

然后再拿国债和央票做抵押贷款，这类贷款利率经常低于2.25%。

——消费贷

2025年之前，消费贷利率都在3.2%到3.4%之间，贷款利率均高于房贷。

所以，央行现在的就是分层利率的策略，不同维度配备不同的货币工具或者利率！

换句话说，为了经济复苏，他们确实拧开了生锈的水龙头，

但担心大水漫灌，所以又设置了N多个管道，不同的管道又设置了不同的阀门，力求不出现“旱的旱死、涝的涝死”的情况！

所以，房贷也好，消费贷也罢，都是政策性利率硬生生的托着。

但从市场需求的角度看 ，2025年的房贷利率和消费贷利率，势必会进一步下降！

只不过随着房贷利率和消费贷利率从3%降至2.7%到2.8%，中国“以租养贷”的房子就会变得越来越“金贵”

这个维度可以看文章《》

从目前的情况判断，龙城钱庄的钱大致分三个维度：

第一个维度：个人

以房贷为基准，围绕个人的贷款都会按照3%为基准。

当然，没有政策、制度、机构这么说，这个是我的判断。

判断的依据也很简单——

任何国家，房贷利率都是个人贷款能贷到的最低利率的“钱”，

所以，如果出现低于“房贷”利率的其他个人贷款，其本质都是对房贷的冲击！

房贷，才是银行体系中最优质的贷款，占银行总业务的10%到15%，占零售贷款的50%以上。

同时，房贷的不良率在为0.5%到4.9%之间，消费贷的不良率的平均值在1%到12%之间。

消费贷的不良率，明显高于房贷！

所以，个人维度的贷款利率之锚就是房贷，

所以，房贷利率不降，其它围绕个人贷款的利率，都不会出现大幅度的下降！

第二个维度，金融资本市场

龙城钱庄之前是固定的利率报价形式，现在改成了竞拍方式，急用钱就多报价利息，不急就少报，反正各凭本事“批发钱”！

这就是通过“竞价”方式确定利率

第三个维度：实体经济

实体维度的利率管理更为精细，分企业规模、行业，科技含量，像企业精专特的贷款利率在2.25%，部分城市还贴息，

而科技创新，技术改造的贷款利率则低至1.75%。

嗯，该怎么说呢？

天天说扩大内心，提振消费，可怎么提振，怎么扩大？

看看从个人到企业，从行业到金融机构的资金成本，还是个人端的贷款利息最高。

所以，尽快降低房贷利率，降低消费贷利率，尽快把房贷利率压至2.5%到2.7%才是提振内需消费的最快途径！

但我们都知道，这件事他们不愿意，所以道理是道理，王道是王道。

那么，2025年中国楼市价格会复苏吗？推荐阅读《》

03

最后，说几点：

1、必降

谁最难？我感觉是央行~

因为咱们既要又要还要。

即要维护银行净息差，又要支持实体经济，还要维持利率下降的趋势！

所以，如果要给一个部门奖杯，一定是央行！

但不管央行的平衡技法有多牛掰，这利率下降的趋势是必然

2、本质

文章看到这里，很多憨批会说：你看，你自己都说利率还要降，买房岂不是傻子？

面对这种言论，我希望大家能明白：

从更宏大的视角看，利率是钱的租金，是钱的时间成本，所以宏大视角离不开利率、银行离不开息差；

从普通人的视角看，出租自己的时间，出租自己的技能换钱，所以人活着就需要工作；

那么，什么时候不需要做牛马，不需要工作？

就是除了用时间和技能换钱之外，普通人还需要拥有息差套利的“资产”，以及让他人为我们“出租”时间的载体！

而这，只能是中国的房子！

哪些城市可以投资？想买房的伙伴扫描下方二维码，我会在私域直播里告诉大家！


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