随着特朗普“对等关税”的重锤落下，4月7日全球资本市场迎来至暗时刻。美国股市两周蒸发7万亿美元市值，欧洲、日韩等国没有一个能逃过厄运，日韩更是直接熔断，就连石油和黄金等硬通货都没能躲过降价的诅咒。中国股市也在关税阴云笼罩下迎来了黑色星期一，市场大跌，情绪恐慌。

按照正常的逻辑考虑，自2011年，德国SolarWorld美国分公司向美国商务部正式提出针对中国光伏产品的“双反”调查申请以来，中国的光伏产业在阵痛与反复

中艰难求生，并通过电量财政补贴等多重政策刺激，顽强的走出了那个刻骨铭心的至暗时刻。

虽然以无锡尚德等为代表的部分光伏企业倒在了那一次的“双反”路上，但是其它的光伏企业和整个光伏产业链却在这场风波中得到了淬炼，并在随后国内装机大潮中实现涅槃。

此次，特朗普再次祭起关税的大旗，其目的自然还是为了他自己。原本美国早已不是中国光伏产品出口的主要市场，其关税大旗能给中国光伏产业带来多大杀伤尚不可知，毕竟，现在光伏产品对美出口占比仅占0.3%，这么一点数据，别说再加34%，你就是加到340%又能如何？历尽劫波今犹在,相逢一笑岂能泯恩仇？

近年来，中国对亚太地区，尤其是巴基斯坦等新兴国家的光伏出口呈现井喷之势，2024年的增长幅度超过100%，达到127%， 已经成为我国光伏产品出口新的增长点。

在遥远的非洲大陆，这片有着先天光照条件优势的土地上，因为长期以来的殖民压迫、种族冲突等，经济社会发展极度落后，在电力基础设施不可能在近期取得突破的情况下，分布式光伏对满足当地居民照明等生活需求有着重要作用，2024年我国光伏出口中，非洲地区占比仅4.8%，可以说巨大的潜力和机会。

当然，也不能因此说光伏产业可以从特朗普的对等关税冲击中完美脱身。关税这种牵一发而动全身的大旗，只要挥动起来，收不不好听的，在12级大风肆虐下，没有任何避风港供你躲避。

毕竟，在关税的冲击下，还有日益逼近的政策时间窗口。“136号”文具有划时代的意义，而在政策温室的襁褓中再次成长起来的光伏产业到底是成为了那个挑战天庭的哪吒，还是蜀汉那个扶不起的阿斗，还要看政策窗口关闭之后市场的反应。

目前，距离430保障性收购的窗口还有22天，距离全额市场化交易的时间窗口还有53天。“136号”文发布之后形成的抢装潮已经明显开始降温，毕竟这次的调整和历史上仅仅降低补助标准不一样，失去了政策保护的外衣，孱弱的光伏在传统如何跟传统的电力大佬掰手腕虽然值得期待，但也不容乐观。

此外，传统的发电集团，甚至包括中石油、中石化等本来和新能源不相干的国央企也在纷纷布局新能源领域，押注未来的能源发展和演变，以不至于在双碳目标的推进过程中和实现后掉队。

无论如何，光伏，包括跟光伏相关的风电等新能源领域，在未来，仍然有较大的发展空间。现在唯一的问题是，531之后，随着机制电价在各地的逐步落地，未来光伏发电的可持续发展问题尚未有明确答案。包括现在频繁出现的负电价问题，都给未来光伏电站和分布式光伏项目蒙上了一层阴影，虽然说负电价不代表负电费，但是基于电力现货市场出力角逐的压力也将在未来越发增大，博弈也可能更加激烈，如果特定时间的负电价变成了常态，中长期合约的收益必然会被对冲，最终还是影响整体收益。

至于正在探索推进的源网荷储一体化和虚拟电厂等新兴业态，在欧盟对中国出口商品的碳排放和碳足迹认证愈发严格的背景下，确实可以依托绿电和绿证交易获得市场机会，但是潜在的问题是，这种损害电网公司收益的业务模式，在当前的大背景下，至少在电网企业的环节仍将面临不少的掣肘。