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百年未有之大变局，真的应验了！

谁能料到，一场无差别关税，竟能给全球带来如此大的震荡；

谁能料到，东大这一次选择的是决然反击，连一点缓和的余地都没有留。

谁能料到，G2就这样毅然决然地缠打在了一起，拳拳到肉。

所有人都在旁观一场史无前例的龙虎之争，但所有人又都亲身参与其中。

前几天，东大宣布对等加34%关税时，市场开始剧烈震荡，股市齐跌。

紧接着中央汇金和央行联手救市，万亿资金瞬间入市；万亿险资资金也被放开闸口，待机入市。市场被强行拖住。这一切又引导了大量国央企入场回购股票。

堪称万箭齐发托市！

此时，一个让市场担忧的消息是，因为东大反制，对岸将加税50%，总关税率将到104%。

果然，周三上午，一开市A股港股再次齐跌。但午后，却又被拉回来了。午后，港股涨幅加大，甚至将下跌的4.4%给抹平了；A股在抹平了上午的下跌2%之后，开始了反弹上涨。

很多人对此很奇怪，54%的关税跌得一塌糊涂，怎么104%了，反而还反弹了？

可能的答案是，由于东大没有立即对美国的新关税作出回应，所以市场短暂地感到一丝宽慰。

最终，市场预期中美最终将重返谈判桌。

下午三点的时候，东大外交部发布对104%关税的应对：

三个字总结：没有跟。

东大没有像前天一样，对等加税50%，而是缓和了许多，口头表示抗议。

下午3点30分，南向资金净买入超过300亿港币，历史单日最高。

至此，第一回合完毕！

2

但反击还是来了。

昨天晚上，国务院关税税则委员会公布公告，自2025年4月10日12时01分起，对美关税由34%提高至84%。

死磕到底！

但对岸也迅速做出反应，凌晨，对岸宣布对数十个国家的关税暂缓三个月，只征收10%基础税，对东大则提高至125%，即时生效。

就此，第二回合的对决正式开始！

但无论如何，东大做的也很有道理。

因为，我们正处在一个完全无法预测的宏观环境中。

比如说，这一次，对岸做的是全球无差别关税，不管你是谁，只要和对岸有交易，都得征。

像澳大利亚，五眼联盟，又是纯顺差国，是从对岸纯进口的国家，但依然被征了10%的基础关税。

这个世界已经彻底丧失秩序和规则了。

所以当你面对这样的局面时该怎么办？

不断退让？妥协？

在丛林法则面前，不断妥协的最终结果，只能是以身献祭。这是中国5000年历史中不断书写的事实。

与其后退，不如放手一搏！

其实我们也在赌。

赌什么？

赌和对岸相比，谁最先崩！

东大就是在赌，对岸将无法承受特关税造成的通胀和经济不满。

人民日报说“斗争到底”，这个时间期限，就是美国CPI开始大幅度上涨，就业开始大幅度下降为止。

这是逼着让川宝坐到谈判桌前的最简单的方法。

所以，这也注定将是一场豪赌。

但虽然充满风险，也比一味的退让要好。

昨天，有一个最高规格的会议，特别重要。

在战火最激烈的时刻，我们召开了这样一个会议。并用了一个新的概念，叫“周边命运共同体”。

以高质量共建“一带一路”为主要平台，以安危与共、求同存异、对话协商的亚洲安全模式为战略支撑，携手周边国家共创美好未来。

这个时候开这个会议，特别的巧妙，也很高。

为何？

因为现在美国已经成了最大的不确定性，是全球动荡的根源。

但越是在这种动荡之下，越是在这种不确定急速增加之下，东大也是要做最大的确定性，要做全球发展和稳定的定心丸。

不浪费每一场危机，这是历史教给我们的经验。

这也是对岸放弃全球规则和秩序，而东大接手全球责任的最好时刻。

因为这是对岸亲手递给我们的机会；所以，一日可得十倍功。

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那么，我们赌对岸会扛不住，我们的筹码又是什么呢？

我们的筹码就是，对于今天这一切，东大从去年底就已经开始准备应对策略了。

从去年12月的中央经工作会议，到今年的两会，再到这几天的一些列政策，彼此之间并非毫无关联，而是环环相扣的。

比如说我上个月写过的：

2003年以来，第一次将CPI指标定在了2%；

史上第一次将资产价格和财富效用写入全年工作报告；

很多年来第一次将更加宽松的财政政策写入全年工作报告。

以及，强力将经济增长定位国内消费。

这些都是在为这一刻做准备。

最新的消息是，一大波刺激政策将提前实施。

前天，人民日报用了一个新词，叫“增收减负”，字面意思是，增加收入、减少负担。

那么对于居民来讲，最大的负担是什么？是债务，房贷、车贷等。

这说明，存量房贷应该还会有一波降利率。

这也意味着降准加息大概率就在这个月会实施。

和居民资产有关并且已经实施的，是这几天中央汇金的托市以及国央企的回购。

去年以来，政策定调中，已经将股市作为承载居民财富的核心载体。所以，为了救市，也为了民间财富，救市将是不遗余力的。

机构的预测是，东大将推出力度更大的刺激，且实施时间会比原计划7月底的政治局会议大幅提前，有可能在二季度就提前推出，其中包括消费倾向、国家育儿倾向政策以及对科技领域的支持等一系列政策。

但无论怎么救，我们只需要理解政策的底层逻辑是：

经济增长龙头是国内消费，这是核心主干。

方法是增收减负，这是操作逻辑。

具体执行是：

1、工资收入增长+财富资产增长；或者说现金流增长+资产增值。

2、降低一切成本，维持长期的低息环境，降低居民负债负担。

现有和将来的所有政策都离不开这个核心主干。比如说《民营企业法》强力推出、大学生就业被最高级别的重视，文科大裁撤、全力救股市、将房地产回稳写入政府工作报告等等等等，都脱离不开这个总纲。

这也是未来几年的主要政策逻辑。也是我们需要时刻关注的东西。