私募透视镜 葛卫东最新调仓曝光；杨东发声股票投资是较好的选择；QDII基金经理最新海外研判出炉……
热点聚焦
根据上市公司2024年年报及2025年一季报披露，私募大佬葛卫东一季度新进布局苏大维格，并维持对臻镭科技、*ST铖昌的持股，同时坚定持有芯片龙头兆易创新。此外，其2024年四季度已加仓中晟高科并新进中国卫通，显示出对军工、半导体及高端制造领域的持续布局。
具体来看，葛卫东一季度以个人名义首次现身苏大维格前十大流通股东，持有162万股，期末市值约3300万元。该企业主营高端微纳光学材料及反光材料，尽管2024年归母净利润亏损扩大，但2025年一季度净利润同比微增，股价年内波动超14%，近期有所反弹。
在军工及芯片领域，葛卫东去年四季度加仓臻镭科技412万股，家族成员王萍同步增持，二者2025年一季度持股未变，期间该股涨幅近19%。同期，葛卫东新进*ST铖昌前十大流通股东，持有155万股，尽管一季度股价下跌，但二季度反弹超20%，公司2025年一季度营收同比激增365%，净利润扭亏为盈。此外，葛卫东还增持民营润滑油企业中晟高科，持股数量增至236万股。
值得关注的是，中国卫通作为中国航天科技集团旗下卫星运营核心企业，葛卫东去年四季度已布局839万股，家族成员王萍同步加仓，二者合计持股超3200万股，但公司2025年一季报尚未披露，其最新调仓情况仍待观察。
宁泉资产杨东：股票资产是当下比较好的选择，关税与内需为未来主线
4月28日，宁泉资产创始人杨东在兴证全球基金、财联社、腾讯新闻共同主办的“中国投资人峰会”上，就权益市场“可为”机遇发表观点。作为业内以战略眼光著称的投资人，杨东直言，当前股票投资仍是较优选择，中国股市跑赢存款、国债等资产难度较低，但需聚焦微观企业质地。
针对宏观变局，杨东提出两大主线：一是关税贸易战演化路径，二是内需提振政策落地。他指出，出口依赖型企业或面临压力，而政策扶持的内需领域及高端制造（如光伏、化工）将涌现结构性机会。宁泉资产一季度已减持转债、增持电力、地产物管、光伏等港股，同时新进飞力达（物流供应链服务商）、美畅股份（金刚石线切割龙头）前十大流通股东，布局逻辑紧扣政策导向与行业景气度。
对于当前中美贸易战下外部环境的不确定性，鸿竹资产也向私募透视镜栏目表示，投资机会上，可关注政策重点支持的内需消费领域，如提高中低收入群体收入、发展服务消费等举措将带来新契机；科技板块的国产化进程也值得关注，半导体、工业软件等领域在政策推动下有望加速发展。投资策略上，应保持中性偏积极，兼顾防御性与成长性，重点布局业绩能见度高、受益于政策方向的优质标的 。
企业动态
长江证券一季度业绩翻倍
4月28日，长江证券同时发布2024年年报和2025年一季报，年报显示，该公司实现营业总收入67.95亿元；归属于上市公司股东的净利润18.35亿元，同比增长18.52%。一季度实现营业收入25.14亿元，同比增长88.81%；归属于上市公司股东的净利润9.79亿元，同比增长143.76%。
2024年年报显示，长江证券研究机构业务成绩创历史新高，承销保荐业务实力进一步提升，财富管理业务加快转型，资产托管规模逆市增长，资产管理业务突破发展，整体经营保持稳健。值得一提的是，4月初，长江证券官宣该公司党委书记刘正斌正式接棒董事长一职。同时，湖北国资受让央企三峡系股权事宜也在稳步推进中。
产业机会掘金
QDII基金经理最新海外研判：欧洲乐观，日股震荡，新兴市场迎分化机遇
随着基金一季报披露收官，QDII基金经理对欧洲、日本及新兴市场的观点浮出水面。
据财联社报道，欧洲市场方面，多位基金经理基于经济增速回升及股市估值优势，对后市持乐观态度，认为欧洲经济或存超预期增长空间。日本市场则受利率上行与汇率波动影响，短期风险偏好修复受阻，股市震荡格局或延续。新兴市场中，印度股市虽面临回调压力与不确定性，但近半年调整后估值吸引力提升；东南亚股市短期受关税政策冲击，但若中美贸易关系及东南亚本国政策改善，估值修复窗口有望开启。
异常经营机构
粤开证券、华兴证券直播违规受罚
4月25日，粤开证券公告披露，其上海浦东新区杨高南路证券营业部因证券投资顾问业务违规，收到上海证监局出具的警示函。监管调查显示，该营业部在开展投顾业务时，未严格执行公司内部制度对直播内容进行审核，且未按规定记录留存投资建议信息，暴露出合规管理漏洞。
无独有偶，4月17日，华兴证券同区域营业部亦被上海证监局采取警示函措施，其个别员工未及时报备直播活动，并在直播中违规提供具体证券投资建议，反映出营业部合规管控失效。上海证监局同步对涉事员工陈某个人出具警示函，直指其执业行为违规。
了解“私募透视镜”
在财富管理发展的大背景下，私募作为金融市场的重要力量，其投资策略、人事变动及运营状况对投资者而言至关重要。为了帮助投资者更好地洞察私募界的动态，把握投资机遇，规避潜在风险，金融界特此推出“私募透视镜”栏目。该栏目将聚焦行业热点，梳理私募观点，紧密追踪人事风云，结合监管信息披露，为投资者提供全面、及时、深入的私募资讯服务，助力投资者在财富管理之路上行稳致远。
透视私募，尽在掌握。线索提供：fund@jrj.com.cn
本文源自：金融界
作者：AI言心
热门跟贴