“在5月8日召开的2024年业绩说明会上，成都银行行长徐登义表示，‘任何一家百年银行，绝不是单项冠军，必然是多项发力全面发展’。然而，翻开成都银行的业绩报告可知，该行‘偏科’情况愈加严重。”

截至2024年末，成都银行发放贷款和垫款总额7425.68亿元，同比增长18.67%。其中，对公贷款同比增长20.25%至6026.17亿元，占发放贷款和垫款总额的81.15%；零售贷款同比增长12.46%至1387.02亿元，占发放贷款和垫款总额的18.68%。

与此同时，成都银行在连续多年实现营收、净利润快速增长后，正逐渐陷入增长疲软期。最新披露的2025年一季度数据显示，不论是营收还是净利润，增速均降至个位数。此外，资产规模急速扩张的同时，该行资本充足指标持续承压，亟待进一步“补血”。

对公贷款集中度高

纵使2024年业绩仍表现不俗，但零售业务发展不足已然成为成都银行未来发展道路上的“拦路虎”。

2022年至2024年期间，成都银行发放贷款和垫款总额持续增长。2022年总额为4878.26亿元，到2023年增长至6257.42亿元，增幅为28.27%，2024年进一步增长至7425.68亿元，增幅为18.67%。

（数据来源：成都银行2024年年报）

在对公贷款方面，2022年总额为3795.87亿元，2023年同比增长32.02%至5011.17亿元，2024年对公贷款总额达到6026.17亿元，增速为20.25%。与此同时，对公贷款占发放贷款和垫款总额的比例由2022年的77.81%增至2023年的80.08%，2024年进一步增至81.15%。

零售贷款增幅整体偏慢且占比连年减少。由2022年的1069.97亿元增长至2023年的1233.31亿元，增速为15.27%。2024年达到1387.02亿元，增速为12.46%。但零售贷款占发放贷款和垫款总额的比例却在连年下滑，由2022年的21.93%下降至2023年的19.71%，2024年进一步降至18.68%。

实际上，早在上市之初，成都银行便提出“大零售”战略和转型业务格局，此后在2019年明确“精细化、数字化、大零售“三大转型方向。尽管该行“大零售”布局起步较早，但时至今日来看，整体发展还是较为缓慢，甚至有所倒退。

截至2024年末，成都银行零售贷款中仍以个人购房贷款为主。其中，个人购房贷款余额为999.07亿元，个人消费贷款及其他余额为220.95亿元，个人经营贷款余额为167.01亿元，分别占比为72.03%、15.93%和12.04%。

（数据来源：成都银行2024年年报）

可以看出，成都银行在“偏科”的道路上正愈走愈远，如何做到“多项发力全面发展”，董事长王晖和行长徐登义还需要多努力！

值得一提的是，成都银行的个人购房贷款不良率在2024年同比大幅增长0.33个百分点至0.78%，不良贷款余额激增3.65亿元。

就对公业务而言，贷款集中度过高正成为成都银行未来持续稳健发展必须正视的挑战。

截至2024年末，成都银行租赁和商务服务业贷款余额为2819.03亿元，占总贷款（不含应计利息）的38.03%，是该行第一大贷款行业。这一行业的贷款余额同比增长43.84%，增速远高于成都银行的对公贷款和总贷款增速。

成都银行第二大贷款行业是“水利、环境和公共设施管理业”，截至2024年末贷款余额为877.06亿元，占总贷款（不含应计利息）的11.83%。对基建类项目的大力倾斜虽然推动了信贷资产规模的迅速扩张，但也使得该行贷款集中度压力增大。

贷款行业集中度过高也造成该行客户集中度过高。截至2024年末，成都银行前十大贷款客户合计贷款余额为472.12亿元，占资本净额的比例为38.31%，相比2023年末的37.50%进一步上升。而在2024年6月底，该行前十大客户的贷款总额增达到456.15亿元，占同期资本净额的41.35%。

前十大贷款客户中，有九家都是租赁和商务服务业，剩下的一家为房地产业。值得一提的是，截至2024年6月底，成都银行单一最大客户的贷款比例曾在2024年6月底攀升至5.48%，在2024年年底这一数值降至4.86%。

而对公贷款集中度较高，使得成都银行的盈利结构相对单一且过度依赖对公贷款利息收入，这在一定程度上限制了银行的盈利能力和抗风险能力，尤其是在经济下行周期中。2022年至2024年期间，成都银行扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别是19.34%、18.44%和17.76%，自2022年开始逐年下滑。

此外，贷款集中度的上升使得成都银行面临更大的监管压力。监管部门对银行的贷款集中度有明确的监管要求，对于银行对单一客户的贷款比例，通常要求不得超过银行资本净额的10%；对于银行对前十大客户的贷款总额，规定不得超过银行资本净额的50%。

大踏步扩张亟需“补血”

作为一家扎根于西南地区的城商行，成都银行近些年发展较为迅猛，特别是资产规模连续多年实现快速增长，2024年也不例外。

截至2024年末，成都银行资产总额突破1.25万亿元，为12501亿元，较2023年新增1589亿元，增幅14.56%。存款总额8858.59亿元，较上年末新增1054.38亿元，同比增幅13.51%；贷款总额达到7425.68亿元，较上年末新增1168.26亿元，新增18.67%。

《东西财经》梳理发现，自上市以来，成都银行资产规模已实现连续7年两位数增长。

2018年至2024年期间，成都银行总资产规模分别为4922.85亿元、5583.86亿元、6524.34亿元、7683.46亿元、9176.50亿元、1.09万亿元和1.25万亿元，分别同比增长13.29%、13.43%、16.84%、17.77%、19.43%、18.92%和14.56%。

资产规模快速增长的背面，是成都银行资本充足指标正在持续承压。

上市首年，成都银行2018年资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.08%、11.15%、11.14%；2019年资本充足率提升至15.69%，但一级资本充足率和核心一级资本充足率分别降至10.14%和10.13%；2020年资本充足率为14.23%，一级资本充足率为10.65%，核心一级资本充足率降至9.26%；2021年资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率继续下滑，分别为13.00%、9.84%、8.70%。

（数据来源：成都银行历年财报）

2022年核心一级资本充足率进一步下滑至8.47%，一级资本充足率降至9.39%，资本充足率微升至13.15%；2023年核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率进一步均同比下降，分别是8.22%、8.98%、12.89%；进入2024年三项指标均有所上升，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.06%、9.74%和13.88%。

成都银行在2024年实现资本充足指标提升，或与其在2024年积极发债“补血”有关。该行在2024年6月和8月分别发行了43亿元和106亿元，合计149亿元的二级资本债券。同时，在2024年2月提前三年完成80亿元可转债的摘牌，其中79.96亿元成功转股，用于补充核心一级资本。

尽管“补血”动态不断，资本充足指标在2024年也有所提升，但仍远低于行业平均水平。截至2024年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.74%、12.57%、11.00%。

从2024年交出的成绩单来看，成都银行整体还是实现了稳健发展。2024年实现营业收入229.82亿元，同比增长5.89%；归母净利润128.58亿元，同比增长10.17%。

具体来看2024年营收构成，其中，利息净收入为184.61亿元，占营业收入比例为80.33%，同比增长4.57%。而利息净收入占总营收比重过高，也使得成都银行盈利更加容易受到市场利率、信贷政策等因素影响。

当前外部经济环境下，受市场利率下调、净息差收窄，成都银行的利息净收入增速开始持续下滑。数据显示，2020年至2023年期间，该行利息净收入增速分别为13.18%、21.94%、14.54%、6.87%。

在利息净收入占比过高的情况下，成都银行的非利息净收入则显得没什么存在感。

截至2024年年末，成都银行实现手续费及佣金净收入7.10亿元，同比增长7.20%，占营收3.09%。2023年和2022年手续费及佣金净收入则更少，分别为6.62亿元和6.77亿元，占营收3.05%和3.35%。

在当前银行业整体息差收窄、盈利增速下滑的趋势下，扩展中间业务增加非利息净收入已然成为行业共识，成都银行也在积极布局。

比如，成都银行早在2019年1月就发布《关于设立理财子公司的公告》，拟出资不超过10亿元全资发起设立成都银行理财有限责任公司，但截至目前，其理财子公司筹建工作仍未获得监管部门批准。

只是结合财报中关于非利息净收入的相关数据来看，截至目前，成都银行在中间业务领域的布局似乎还未有太多的起色。

拉长时间轴来看，成都银行业绩增速正在逐渐放缓。而在2018年1月成功上市前曾经历过营收净利润低谷期。根据财报梳理，2015年该行营业总收入为89.59亿元，同比下降1.89%；归母净利润为28.16亿元，同比下降20.63%；2016年营业总收入进一步降至86.10亿元，同比降幅扩大至3.89%；归母净利润降至25.77亿元，同比下降8.48%。

2018年1月上市前后，成都银行整体业绩开始回暖，不论是营收还是归母净利润均保持较快增长。

（数据来源：东方财富网）

2017年，营业收入96.54亿元，同比增长11.99%；归母净利润为39.09亿元，同比增长51.64%。

2018年，营业收入达115.90亿元，同比增长20.05%；归母净利润为46.49亿元，同比增长18.95%。

2019年，营业收入为127.25亿元，同比增长9.79%；归母净利润为55.51亿元，同比增长19.40%。

2020年，营业收入为146.0亿元，同比增长14.73%；归母净利润为60.25亿元，同比增长8.53%。

2021年，营业收入为178.90亿元，同比增长22.54%；归母净利润为78.31亿元，同比增长29.98%。

然而自2022年开始，成都银行营收、归母净利润增长后劲不足的问题逐渐暴露。

2022年，营业总收入202.41亿元，同比增长13.14%；归母净利润100.42亿元，同比增长28.24%。

2023年，营业总收入217.02亿元，同比增长7.22%；归母净利润116.71亿元，同比增长16.22%。

2024年，营业总收入229.82亿元，同比增长5.89%；归母净利润128.58亿元，同比增长10.17%。

最后，再来看看成都银行目前的将帅组合情况：董事长王晖搭档行长徐登义。

成都银行现任董事长王晖，出生于1967年10月，西南财经大学博士学位，高级经济师。早年在建行体系积累经验，从支行投资信贷岗位逐步晋升，后于2005年投身成都银行，历任行长、副董事长等职，2020年起正式掌舵成都银行。

行长徐登义出生于1968年9月，西南财经大学工商管理硕士，其职业生涯起步于建行，在成都、泸州等地建行分支行担任多个关键财务与管理岗位，2022年2024年就职于成都农商银行，2024年5月加入成都银行，2024年12月正式任职副董事长、行长。

从履历可以看出，王晖和徐登义均为“65后”，且都曾在建行体系内工作多年，未来两三年两人将先后年满60周岁。面对成都银行业绩增长后劲不足、零售短板明显、资本充足持续承压等一系列挑战，两位银行“老将”如何凭借专业能力合力打破现有发展困局值得关注。特别是刚到岗不久的新行长徐登义，2025年的成绩单必将备受市场关注！

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