“合并后的中原银行（01216.HK）虽总资产跃升至万亿元规模，但业绩失速、不良贷款率高企、高层动荡等问题逐渐暴露。合并时旨在打造金融旗舰劲旅，做优做强地方金融机构。可眼下的中原银行，或只能负重前行。”

2024年中原银行总资产规模升至1.37万亿元，同比微增1.4%。实际上，在2022年吸收合并洛阳银行等三家城商行后，中原银行资产规模便实现大幅增长，贷款净额和吸收存款金额均显著提升。

然而，由于中原银行存款规模长期高于贷款规模，导致资金闲置并进而影响了整体盈利水平。2024年，该行营业收入为259.55亿元，同比下滑0.9%，利息净收入同比下滑3.2%至215.43亿元；税前利润为27.51亿元，同比下滑7.0%。与此同时，该行的不良贷款率为2.02%，显著高于行业平均水平，且不良贷款余额不断上升；拨备覆盖率也低于同规模城商行和行业平均水平。

除经营层面遇阻，中原银行近年来高层动荡不断。今年4月，河南省人民政府任命周丽涛等四人为副行长，与行长刘凯组成“一正四副”格局。四位副行长中，姚辉元从外部调任，其余三位均为内部晋升；现任行长刘凯曾长期在人民银行工作。

值得注意的是，中原银行前两任董事长窦荣兴和徐诺金均被“双开”，且均涉及违法发放贷款等问题；昔日掌舵者的堕落也为该行的发展历程留下了沉重印记。目前，第三任董事长郭浩自2023年6月起担任党委书记、董事长，其曾在政府部门担任多个重要岗位。

01

营业收入、税前利润双降

存款规模超贷款2000多亿

吸收合并已近三年的中原银行于日前发布了2024年年报。数据显示，报告期末，该行总资产规模为1.37万亿元，相较于2023年的1.35万亿元，同比增长1.4%。

时间倒回至2022年5月，经原银保监会批准，中原银行正式吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行。合并后，中原银行总资产规模从2021年底的7682.33亿元一跃升至2022年底的1.33万亿元，成功跻身万亿城商行之列。

在吸收合并三家城商行后，中原银行的贷款净额和吸收存款的金额均大幅增长。2024年，中原银行发放贷款净额为6978.45亿元，2023年为6898.69亿元，同比增长1.2%。合并前，中原银行的贷款净额在2021年底为3781.17亿元，猛增超76%至2022年底的6668.92亿元。

（数据来源：中原银行2024年年报）

截至2024年底，中原银行吸收存款金额为9118亿元，相较于2023年的8597.84亿元，同比增长6%。合并之后，吸收存款也从2021年底的4556.92亿元飙升至2022年底的8452.57亿元，增长幅度超过85%。

在总资产规模持续增长的同时，中原银行出现存款规模高于贷款规模的现象。

2021年至2024年期间，中原银行的存款高于贷款的规模分别为775.76亿元、1783.65亿元、1699.14亿元、2139.55亿元，随着时间的推移，两者差距整体在扩大。

众所周知，过多的存款如果没有得到有效的贷款投放，会导致资金在银行体系内闲置，造成资源的浪费。银行需要为这些闲置资金支付存款利息，却没有相应的利息收入来弥补，增加了银行的资金成本和运营负担。

此外，贷款业务通常是银行的主要盈利来源之一，存贷利差是银行利润的重要组成部分。当贷款规模小于存款规模时，银行难以充分利用存款资金获取贷款利息收入，导致利息净收入减少，进而影响银行的整体盈利水平。

实际上，存款规模长期高于贷款规模已实实在在地给了中原银行业绩表现一记重拳。2024年，中原银行实现营业收入259.55亿元，相较于2023年的261.83亿元，同比下滑0.9%。合并后经过两年营业收入正增长，如今再度出现下滑。

数据显示，2021年，中原银行营业收入为192.83亿元，相较于2020年的194.28亿元，同比下滑0.75%。2022年吸收合并后，中原银行营业收入为256.11亿元，同比增长32.82%；2023年同比增长2.23%至261.83亿元。

（数据来源：中原银行2024年年报）

营业收入中，2024年利息净收入为215.43亿元，2023年为222.63亿元，同比下滑3.2%。这主要是由于发放贷款及垫款和投资证券及其他金融资产利息收入减少，截至2024年年末，中原银行实现利息收入480.36亿元，同比减少26.69亿元，降幅5.3%。具体来看，2024年中原银行的净利息收益率为1.61%，较2023年的1.73%下滑了0.12个百分比。

手续费及佣金净收入为14.18亿元，相较于2023年的13.19亿元，同比增长7.6%，增长了接近1亿元。尽管如此，奈何手续费及佣金净收入占营业收入的比重仅为5.46%，难以阻挡营业收入下滑的步伐。

盈利方面，归属于本行股东的净利润为34.46亿元，相较于2023年的32.21亿元，同比增长7%。但如果来看中原银行的税前利润为27.51亿元，较2023年的29.57亿元，则同比下滑了7%。

数据显示，截至2024年底，中原银行所得税费用为-7.19亿元，2023年所得税费用为-2.49亿元，同比减少4.70亿元，主要是受免税收入增加及税会暂时性差异共同影响，最终使得归属于本行股东净利润出现正增长。

在如此情况下，中原银行还是进行了现金分红。4月10日，中原银行公告称，将于8月5日派发2024年末股息，即每10股派现0.12元，合计派发股息4.39亿元（含税），本次分红占该行2024年净利润的比例为12.74%。这也是2019年后，时隔四年该行首次进行现金分红。

资产质量方面，中原银行2024年的不良贷款率为2.02%，相较于2023年的2.04%下滑了0.02个百分比，但仍在2%以上。以资产规模相近的成都银行（601838.SH）、长沙银行（601577.SH）为例，两者2024年不良贷款率分别为0.66%、1.17%。

此外，根据国家金融监督管理总局公布的数据，截至2024年年底，银行业不良贷款率为1.50%。可见，中原银行的不良贷款率已显著高于行业平均水平。

分类来看，中原银行个人贷款的不良贷款率明显高于公司贷款的不良贷款率，前者为2.97%，后者为1.61%。个人贷款中，又以个人消费贷款和个人经营性贷款的不良贷款率较高，分别为3.24%、4.87%。

（数据来源：中原银行2024年年报）

除了不良贷款率高企，中原银行的不良贷款余额也是连连攀升。2024年，中原银行的不良贷款余额为144.58亿元，较2023年末增加0.06亿元。其中，次级类、可疑类、损失类不良贷款分别为33.48亿元、11.56亿元、99.54亿元，相较于2023年底的31.04亿元、17.17亿元、96.31亿元，分别变动2.44亿元、-5.61亿元、3.23亿元。可见，次级类、损失类不良贷款均有所上升。

（数据来源：中原银行2024年年报）

拨备覆盖率方面，2022年至2024年期间，中原银行分别为157.08%、154.06%、155.03%。同规模城商行中成都银行分别为501.57%、504.29%、479.29%；长沙银行分别为311.09%、314.21%、312.80%。截至2024年年底，银行业整体的拨备覆盖率为211.19%。可见，中原银行的拨备覆盖率远低于同规模城商行甚至是银行业平均水平。

02

“一正四副”格局已成

两任董事长接连“落马”

就管理团队而言，中原银行近些年的表现也难言稳定。

4月18日，河南省人民政府公布《关于周丽涛等4人任职的通知》显示，省人民政府决定任命周丽涛、姚辉元、刘清奋、王天奇为中原银行副行长。由此，四位副行长和行长刘凯组成“一正四副”的格局。

（数据来源：河南省人民政府官网）

2024年年报显示，此前中原银行高级管理人员包括行长刘凯，副行长周丽涛，七位行长助理刘清奋、邵强、王天奇、王乐、刘娟、姚红波、索佳，董事会秘书潘文尧等人。刘清奋和王天奇内部晋升为副行长，目前是“一正四副”，再加上五位行长助理的结构。

四位副行长中仅姚辉元从外部调任而来；除了王天奇是“80后”，其余三位副行长均是“70后”。姚辉元生于1973年，此前担任工商银行平顶山分行行长，曾任工商银行濮阳分行行长。

周丽涛于1979年11月出生，硕士学位，中级经济师，曾在建设银行河南省分行工作两年，后于2006年2月进入中信银行郑州分行，2013年5月起任中信银行总行投资银行部资产管理部总经理。2014年12月，周丽涛升任中原银行公司业务总监；2018年5月起任副行长；2022年6月至今，任副行长兼洛阳分行党委书记、行长。

刘清奋生于1970年3月，曾在郑州市商业银行、交通银行郑州分行、兴业银行郑州分行、开封市商业银行均有任职，担任过支行副行长、办公室主任、支行行长业务部总监、拟任行长。自2014年12月至2017年7月，担任中原银行总行营业部党委书记、总经理；2017年7月起，担任郑州分行行长；2018年2月至2023年10月，担任过公司银行部总经理、行长助理、党委委员，兼任过邦银金融租赁股份有限公司党委书记。2023年10月至2025年4月，担任党委委员、行长助理。

王天奇是四位副行长中最年轻的，生于1985年2月。硕士毕业后进入中国银行间交易协会、人民银行金融市场司债券发行管理处工作了四年多的时间。2014年12月跳槽中原银行，曾担任过投资银行部副总经理（主持工作）、投资银行部总经理、漯河分行行长、洛阳分行行长、董事会办公室负责人。自2022年8月起担任行长助理，2023年9月至2025年4月，任党委委员、行长助理兼郑州分行行长。

现任行长刘凯也是“70后”，2014年12月进入中原银行，曾担任过党委委员、副行长、党委副书记、行长（代为履职），自2023年1月至今，正式出任中原银行党委副书记、行长。此前在人民银行有20年的从业经历，历任人民银行金融市场司司长助理、安阳市中心支行行长、郑州中心支行办公室主任等职位。2013年11月，任河南省部分城市商业银行改革重组工作领导小组办公室成员，筹建部负责人。

高层管理团队变动不断中尤以前两任董事长均被“双开”引人关注。

2024年2月24日，中央纪委国家监委网站发布《河南省人大财政经济委员会副主任委员徐诺金接受审查调查》显示，据河南省纪委监委消息，徐诺金涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。

后中央纪委国家监委公布调查结果，徐诺金被开除党籍和公职。双开通报显示，经查，徐诺金丧失理想信念，背弃初心使命，对党不忠诚不老实，对抗组织审查；……；不正确履行职责，干预插手国有企业重大项目投资；大搞权钱交易，利用职务便利或职权、地位形成的便利条件，为他人在融资贷款、工程承揽等方面谋利，非法收受巨额财物；违法发放贷款。

徐诺金原是中原银行第二任董事长，2023年4月卸任。在此之前，中原银行首任董事长窦荣兴在2021年将董事长一职交棒给徐诺金后辞职。

后窦荣兴因严重违纪违法问题于2021年11月被撤销第十三届全国政协委员资格，并于2022年6月被“双开”。

通报称，窦荣兴违反政治规矩，造成不良影响，处心积虑对抗组织审查，参加迷信活动；……；大搞权钱交易，利用职务便利为他人在获得贷款、企业经营、职务调整等方面谋利，并非法收受巨额财物；违规发放贷款，数额特别巨大。

从窦荣兴和徐诺金的通报来看，两人均涉及违法发放贷款。昔日掌舵者的堕落，也必然为中原银行的发展历程留下沉重印记。

早前，窦荣兴在招商银行郑州分行、中信银行郑州分行均任职核心岗位，于2014年1月，担任河南省政府金融服务办公室副主任，同期还担任河南省部分城市商业银行改革重组工作领导小组办公室第一副主任。

直到2014年12月，中原银行成立，窦荣兴成为该行首任党委书记、董事长，执掌时间近7年。在窦荣兴的带领下，中原银行于2017年7月成功登陆港交所。不过，中原银行却一直不被市场看好，股价早已跌破1元/股。截至5月14日收盘，仅为0.35港元/股。

除了窦荣兴、徐诺金以外，近些年，中原银行多位高管接连“落马”，分别是中原银行原副行长赵卫华、原副董事长魏杰等人。资料显示，窦荣兴、赵卫华及魏杰三人均是中原银行创始高管团队，共事时间超过5年。

目前，第三任董事长郭浩，自2023年6月至今，担任中原银行党委书记、董事长、执行董事。

自从郭浩于2003年7月取得中国人民大学经济学博士学位，就开始进入政府部门担任职位，先后在北京市委金融工委、北京市国有资产监督管理委员会、北京市发展和改革委员会、河南省农村信用社联合社、河南省政府金融服务办公室、河南省政府、省政府研究室等，担任的职位包括处长、副主任、党委委员、副秘书长等重要岗位。2017年11月至2023年3月，郭浩任河南省鹤壁市委副书记，代市长、市长；2023年3月至4月，任河南省地方金融监督管理局党组副书记、局长人选。

业绩发展受阻、资产质量承压、高层管理团队频繁变动……万亿资产规模的中原银行又该如何打好一场翻身仗？