在电力行业改革持续深化的背景下，市场对电力板块重组的关注度持续升温。

然而，与市场预期形成反差的是，电力领域中最具“10倍涨幅潜力”的标的并非乐山电力、国投电力等热门企业，而是两匹兼具业绩爆发力与估值优势的“黑马”，正逐步进入投资者视野。

2025年将成为电力行业全国统一市场的攻坚之年，高层明确要求电力央企于年底前完成重组整合。此举旨在打破行业同质化竞争格局，推动资源向头部企业集中，实现产业链效率与资源配置的双重优化。

国家电投率先打响重组“第一枪”，公布了总额达277亿元的重大资产整合计划，这一消息如同导火索，迅速点燃了市场对电力行业重组的期待。

随后，全国电力行业掀起新一轮整合浪潮。龙源电力、华电国际等企业加速布局新能源领域，推动业务跨界融合；皖能电力、京能电力等地方国企也主动推进战略转型。当前电力行业的整合步伐，正逐步向A股市场传导，引发资本市场的密切关注。

历史数据印证了电力板块的爆发潜力：2023年杭州热电在17个交易日内收获11个涨停板；明星电力股价在短期内暴涨3倍。这些案例充分展现了电力板块的“黑马”基因。

基于对87家电力企业深度研报的筛选，我们团队挖掘出4家兼具“低估值+高成长”属性的企业：

第一家：西昌电力

股价20元，2024年中国电力完成对其股权收购后，公司业绩实现120%的增长。

第二家：甘肃能源

股价7元，通过并购甘肃电投常乐公司66%股权，2024年业绩同比大增889%。

最后两家“潜力黑马”值得重点关注：公司名不好说，想知晓莱 炂众枵：秦板。

第一家：股价4元的“发供电一体化”领头羊

公司正大力布局抽水蓄能、风电、光伏等新能源项目。2024年年报显示，公司业绩暴增3700%。公司通过剥离非核心业务，并完成两起重大并购重组，进一步聚焦主业。目前公司市值仅75亿元，在十大股东中，有6家为新进股东；社保基金整体进行了加仓操作，还吸引了杭州帮等知名游资提前布局。

第二家：股价2元的国资委控股能源电力龙头

企业在行业内创造了四项世界纪录，计划通过“发行股份+现金支付”的方式收购8家电力公司股权，且重组进程已进入审议阶段。2024年年报数据显示，净利润环比增长482.67%，净利润高达80多亿。中央汇金投入7.15亿元积极买入，国家队国新控股也买入40.5亿元，外资更是通过陆股通不断增持。