开头：小镇是不能有存稿的，因为哪怕就一天也会进行大改。昨天文章就被大修了，把前半部分展开为了一整篇，另一半是中国经济发展带来的社会需求多元化，这也是中国经济刺激决策从大开大合到注重四两拨千斤的关键原因。

玩竞技游戏最大的忌讳就是空放大招，本来稳赢的局，也会因为浪费大招导致失败。现实也一样，资源是有限的，而相比资源，更关键的是时间和惯性，越猛的政策，惯性越大、延续时间越长，如果用对了还好，但如果错了，后果甚至可能要用一代人的时间来弥补，而在大国竞争激烈的变局时代，哪里有一代人的时间可以浪费？

美国就是典型，教育改革的严重错误，耽误了美国一代人的成长，在伴随其他重大政策的失误，就算是百年积累的人类第一帝国，也在与中国的竞争中陷入不利局面。

小镇还是要拿部分金融机构的某些分析作为靶子，毕竟各行各业也只有金融机构会把关注点放在宏观政策和国际对比上，其他行业基本是只谈自身，顶多外扩到相关行业以及与大众有关的如劳动保护等领域，不会过于外扩。

正如《》提到的，如大摩等顶级投行对中国近期宏观形势和决策的分析，往往落脚在一点：为何还不加力刺激，来对冲关税战导致的外贸压力、加大房地产救市力度、提振消费以促进内需？说到底就是非常简单的货币、财政政策加力的老一套，毫无价值。

小镇觉得作为顶级投行，应该不至于只是这种水平，或许只是公开这么说罢了。因为这种对政策和经济、社会的认知，过于浅薄，基本停留在20年前粗放式增长的旧时代，那个时代经济社会发展还处于比较初级的阶段，限制消费的是供给而非需求，所以只要加大刺激、加大生产，消费一定能够迅速增加。表现为大规模房地产开发迅速拉动经济、提高人均住房面积，也体现在几乎所有的商品消费都出现迅猛增长。

但这个时代已经过去了，商品消费从实物角度，大概2015年前后见顶，增速大为下降，从量的增长，转变为质的提升，实物消费总量基本不变，但品质大为提升。这也被概括为新消费、新零售等概念，2015年盒马超市创立，就是商品消费从增量向存量转型的代表之一。

国家也早就开始着手增长方式的转型。

1995年国家就提出了“经济增长方式从粗放型向集约型转变”的指导方针，这一思维更早是1960年代苏联经济学家提出的。但这种长期发展方向的调整，需要很长时间，也要为中短期目标让步，所以发展方向并没有根本性转变，甚至在粗放型增长的路上越走越远。

2005年十六届五中全会提出“加快转变经济发展方式”，2010年又提出“八个加快”的总体意见，目的就是推动经济发展方式转变，强调这是一场攻坚战、一场持久战。

2012年全国范围突发严重雾霾，令经济发展方式转型从书本进入现实，每一个中国人都深刻感到了，再不进行彻底的经济发展转型，没有人能够独善其身。毕竟吃穿用度甚至饮水可以搞特殊，空气怎么搞特殊？难道一辈子待在封闭的玻璃房里不出门？

再加上2008年国际金融危机爆发，全世界都在反思调整过去的发展模式。种种原因下，2012年十八大之后，转型升级已经成为中国经济发展的主旋律，“十二五”以及之后规划的主线也一直是加快转变经济发展，2024年，以科技创新、产业升级为代表的新增长方式，终于被彻底确立，再也没人质疑。

经济发展方式的漫长转型，持续整整30年，正是开头提到的，越猛的政策，惯性越大、延续时间越长。

自2012年之后，经历很多，2018年以来中美全面博弈、疫情的冲击等令改革大为加速，2013年提出的“国家治理体系和治理能力现代化”实现速度远超预期，其意义并不亚于中国在科技创新和产业升级方面的进步。

但有一些领域，比如金融机构的分析者，对国家经济社会发展方式、国家治理决策的理解仍然停留在十几年前甚至20多年前，停留在那个供给仍然不足、只要政府加力就能够解决消费不足、经济增长乏力的时代，根本没有注意到时代早已不同。

政策已经从过去大开大合的粗放式，转变为强调精准有效的精细化。

甚至某些机构自身分析都是矛盾的。

比如一方面强调过国家加大刺激力度去解决经济放缓问题，但另一边却批评国家M2等指标激增，质疑中国资金利用效率低，拿来说事的核心指标是M2与GDP的比值。

当然这种认知一般不会出现在正规机构的正式分析中，顶多是某些首席在演讲中随口一提，因为持这种观点只能说明对金融、货币的理解非常业余。

毕竟众所周知，M2早在1993年就被美联储废弃了，原因是M2这个指标早就无法反映真实的现实货币需求，任何专业机构如果拿M2进行分析，这都很不专业。其次GDP从定义上，仅仅只是反映一国生产价值的货币化，方便进行自我对比，但不同货币的货币化代表的真实价值大不一样。

最直观的对比，美元作为国际货币，围绕美元霸权建立的覆盖全球的金融链条，能够承担的债务能力比全球任何货币都强，体现在美元对组织再生产的驱动能力极强，根本不需要像人民币这样大规模发行。

以上姑且不展开，只问一个非常基本的逻辑：

既然批评中国货币增发对经济增长的带动率很低，体现在质疑中国M2占GDP的比重远超美国和全球水平，2024年已经高达232%，远高于美国的100%左右和全球的150%左右。

也就是说就算国家大规模加大刺激，最终能够带动的GDP增加值和就业也极为有限，就算真的额外增加10万亿刺激，又能如何？

举个例子，从去年开始搞“两新”，成绩非常好。根据官方数据，2024年3000亿补贴带动相关销售额超1万亿元，但这很多吗？

要注意销售额1万亿元，绝非带动GDP增加值1万亿元，综合来看，带来的GDP增加值能有5000亿就不错了；还要考虑很多消费就算没有补贴也会进行，剔除掉这部分后，真正由刺激带来的增值就更少了，而且这种刺激消费属于预支未来，不可能今年刺激购买之后，明年还会购买，因此只能应急，也主要是为了支持相关行业发展，而非纯粹带动消费。

而“两新”已经是效率最高的经济刺激手段。

何况，既然一直批评中国消费不足，那么很显然是供给高于消费，如果继续加大刺激，无非两条路：

一是投消费，比如发钱给所有人。但问题是现代经济每时每刻都在循环，任何一个环节的成本提升，必然会在循环中不断抬高，直接发钱导致的通胀极为凶猛，且难以遏制，美国就是典型，总不能美国解决不了的，中国反而就能吧？

原因是直接发钱导致人工成本迅猛增加，因为既然发钱了，愿意劳动的人口就减少，吸引人工作必须提供更高的薪资，于是不断提高物价水平，而发钱绝不可能是永久的，终有一天会暂停，但届时已经提高的物价不可能降回去。大家不妨观察下身边的包子铺等小店，包子价格跟着猪肉价格上涨以后，会不会下降呢？不会的，这就是以人工为核心的服务价格上涨的不可逆性。

二是继续投生产。倘若不搞大范围发钱，而是继续投资生产，那问题就更大了。因为现在已经是供过于求，当投资加大，必然导致供过于求变得更加严重，只会导致内卷加剧、利率下降、破产失业。

那么，既然大放水、大刺激有这么大的隐患，也解决不了问题，那么到底该怎么办呢？

还是要从精细化上做文章，要从小事入手，解决消费的大问题。

一定要扭转思维，不能遇到问题，老是沿用过去几十年的粗放式刺激模式，一定要沉下身子，去观察分析影响消费和经济运行的具体卡点，通过解决一个个小卡点去改善。

外国人入境消费就是典型。

不要小瞧外国人入境消费，这就如不要小瞧中俄之间的合作价值一样，眼睛要从大刺激、大放水上面挪开，要适应积少成多。

发达经济体一般而言，外国人入境消费也就是国际旅游收入占GDP的比重一般在1%左右，而如澳大利亚、意大利、法国、英国、加拿大等国家一般在2%左右，以旅游立国的如阿联酋、泰国、西班牙基本在5%以上。

就连印度这种国家，国际旅游收入占比也能达到0.9%，基本跟日本在同一级别，美国大概在0.5%左右。

中国作为大国，肯定不适合跟5%的泰国、2%的英澳加比，但总不能比印度还低吧？最起码也跟美国看齐吧？

根据联合国旅游组织的统计，中国2024年国际旅游收入占GDP的比重仅为0.21%，还不到美国的一半占比，远低于中国应有的发展水平。

不过中国方面的统计口径与联合国旅游组织的不一样，4月27日国新办介绍优化离境退税政策扩大的新闻发布会上，商务部表示2024年，中国境外旅客入境消费占中国GDP的比重约为0.5%，不过这是因为中国把不过夜的境外旅客消费也计算在内了。

根据中国的统计口径，全球主要国家入境消费占比大概在1%到3%之间。

无论是什么统计口径，都说明中国在国际旅游消费上还有巨大的增长空间。根据中国统计口径，2024年入境旅客总消费是942亿美元，同比增长77.8%，但仍然远低于十年前的水平，早在2015年就已经达到1136.5亿美元，2019年则达到1313亿美元，年均增速为3.68%。

如果没有三年疫情的冲击，假设还是延续2015年以来的增速，那么2024年入境消费总额应该至少在1500亿美元以上，而考虑到最近五年中国技术进步和网络传播影响，参考日本旅游增速，很大可能突破2000亿美元。

仅此一项，就可以额外增加上千亿美元的国际消费，而且要注意，这类国际消费能够带动几倍的GDP增加值，国际上一般用“旅游收入乘数”来概算，取中间值的3倍，也相当于GDP增加1500-3000亿美元，相当于0.8%-1.5%的GDP增加值，基本可以覆盖掉美国关税额外加征50%的影响，甚至因为美国掀起关税战，还会导致入境消费提速。

上面仅仅是表意的测算，现实要比上述估算复杂得多，但结论是不变的：如果没有疫情的冲击，那么仅按部就班带动的国际旅游收入增加，也起码可以额外提高近1个百分点的增加值。

现在各行各业都这么卷，这可是一个世界第二大经济体的1%啊。

2024年如何实现了70%以上的增速？是提供了海量刺激吗？

不是的，就是从小事入手，梳理影响外国人来华消费的种种卡点、堵点，逐一解决。2023年放开后，入境消费并没有随之增长，当年入境消费仅为530亿美元，仅为2019年的40%，面对这一局面，开始着手改革，注意是一系列小改革。

先是增加国际航班，解决国际旅客如何来中国的问题。

然后是解决支付、住宿、交通、通讯等一系列问题。想尽办法弥合中国过于先进的电子化社会与全球平均水平的落差，推行“一部手机畅游中国”，想尽办法方便境外游客使用电子支付，住宿方面改革外国人住宿的相关规定，简化酒店接待报备，通讯方面也对外国人入境提供便利，再加上新社交平台的兴起，很快外国人来华的顾虑少了很多。

随即还推出了单方面免签，也就是过境免签政策，随着试点探索，不断扩大范围；在吸引境外游客方面，也下足了力气，不仅支持中国网红、中国文化作品加大海外宣传，还吸引海外大网红来中国，捐献南京大屠杀相册的埃文·凯尔访华、还有全球数千万粉丝的甲亢哥在全国各地不间断直播就是典型，而世界第一网红、全球拥有数亿粉丝的野兽先生很可能也将在今年访华。

优化外国人入境消费的举措仍在不断推进。比如4月优化离境退税政策，核心是把离境退税的起退点从500元降到200元，还把现金退税金额上限从1万元提高到2万元。

此外还扩大离境退税商店覆盖面、优化离境退税商品和服务供给、加强宣传推广、优化包括导游服务等在内的有关机制等等。

上述并没有什么大刺激、大放水这种大开大合的招数，有的是各个部门、各个地区乃至全社会不断地优化小细节，而这些细节聚沙成塔就带动入境消费猛增。从目前看，受关税战冲击和中国行的持续发酵，2025年还将继续猛增，有可能今年就会突破2019年的历史纪录。

虽然已经解决了很多问题，但影响消费的卡点仍然非常多。

顺着入境消费来谈，2025年海南封关，海南没有成熟的工农业体系，能搞的就是服务业，也大有可为，尤其跨境消费本就是海南的发展重点，2024年海南接待游客数量接近1亿人次，而从2011年至今，海口海关统计的离岛免税购物金额也超过2千亿元。

但海南的跨境消费只能说潜力巨大，不仅跨境消费太低，还有旅游、医疗、康养、教育、文化娱乐等等各方面的服务消费也不足。

小镇2019年起，去了好几次海南，加起来也有几周了。

影响消费很重要的原因不是缺政策，卡点恰恰是诸多阻碍消费的细节，考验的是治理能力。

2021年小镇写《》，文中提到的问题，目前仍然存在。

小镇每次去海南，一定去海口日月广场的退税店看看，第一次去就很失望，之后每次仍然失望。免税商品太过单一，基本是化妆品和酒水，严重缺少奢侈品等独有资源，购买的价值本就不大；最重要的是免税店的销售服务人员还需要加强培训，在购物的时候，小镇曾询问店员一款红酒的基础问题，对方一问三不知，是不知道还是不愿意回答？这还是中国人询问，如果外国人询问呢？

免税商品单一、销售人员无法提供专业服务，那又何必非得在海南购买呢？类似的跨境消费人才匮乏问题，在海南各行各业普遍存在，不仅是海南，全国范围也存在类似问题，只不过海南作为封关运行的自贸港，跨境人才匮乏问题更加紧迫。

还有监管改革。

小镇最近看“大漠叔叔”出海钓鱼的视频，出海的渔船非常小，钓到的基本只有当地称之为“黄鸡鱼”的近海鱼，而且“大漠叔叔”等了很久都没钓到，这说明垂钓的地方鱼群过于稀疏。

海南是海钓的圣地，但绝不是这种仅仅在近海的垂钓，这跟找个湖泊、河边区别不大。不仅“大漠叔叔”，还有其他海南垂钓者发的视频，也基本在近海溜达，原因很简单，因为目前规定，垂钓船只能在近海5公里范围内作业，海南近海鱼群本就很少，要想继续深入远海，这涉及到交通、农业、渔业等跨部门监管协调和改革问题。

不要瞧不起海钓，国内有多少钓鱼爱好者呢？钓鱼消费可不低，几根鱼竿就几千上万了，更别提海钓带动的消费就更大了。哪怕全球对比，海南的海钓资源都堪称顶级，但就是发展不起来，现行监管是否需要改革呢？仅此一项，每年吸引10亿左右的海钓消费，并不难，还能在海南形成一条海钓产业链，吸引国内、国际相关企业在海南布局。

过境都可以免签了，海钓又有什么不可以呢？再说，所谓的深海海钓，一般也就是水深50米以上海域，根据海南情况，大概从目前5公里扩大到20公里也就够了，还可以划定几个区域，并不影响其他需求。

还有小镇之前在《》举例的海南的医疗康养，海南在医疗领域享有特殊政策，一些尚未经过国家审核通过的，可以在海南先行使用，考虑到中国境外医疗消费需求旺盛，与其让国人在他国消费，还不如在海南消费。但有多少中国人知道海南有这种特殊政策呢？

仅仅一个跨境消费、一个海南，都有如此多的细节卡点，全国呢？

相比大放水、大刺激这种级别的宏大政策，解决这种细节卡点，难度要低很多、也更能立竿见影，大多数问题一个省、一个行业自己就能解决，而且一年能解决很多，一个卡点带动几亿消费，100个、1000个呢？随着卡点解决增多，会产生巨大的协同效应。

从五一消费来看，中国消费者整体上不缺钱，缺的是如何说服自己把钱花出去。一方面要靠提高社会保障，另一方面要提高服务供给，让人觉得钱花了值、不是冤大头。

所以，接下来不要老去想什么大招，要更多着眼于细节。而对大众来说，大放水这种事只有掌握一定资本的大机构、大资本才有资格参与，作为普通人，更容易参与这类细节的变革，而且任何一个细节的变化，都足以改变很多普通人的人生轨迹。

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