首发｜明见局

作者｜张典

4月30日，民营银行“一哥”微众银行发布2024年年报。年报数据显示，2024年，微众银行实现营业收入381.28亿元，同比下降3.1%；实现净利润109.03亿元，同比微增0.81%。

自2014年成立以来，微众银行首次出现年度营收下滑，净利润增速也进一步放缓。无论营收还是净利润，微众银行的增长曲线均显现出明显的“降档”信号。

公开资料显示，微众银行成立于2014年12月，是国内首家民营银行和互联网银行，由腾讯、百业源、立业集团等知名企业发起设立，腾讯为第一大股东，持股比例30%。背靠腾讯强大的流量扶持，微众银行一直稳坐民营银行头把交椅。近两年，微众银行遭遇业绩增长失速、风险防控问题以及大股东腾讯减持等情况。此次业绩首降，业内人士猜测微众银行或许站在了转型的十字路口。未来，它将如何破局？

营收首降，业绩增长降速

成立十年来，微众银行一直保持着高速增长态势。2015-2023年，微众银行营业收入从2.26亿元增长至393.61亿元，增长近174倍；净利润从0.38亿元增长至108.15亿元，增长近284倍。

不过，从2021年开始，微众银行营收增速便开始放缓，2021-2023年营收增速分别为35.76%、31.03%、11.3%。2024年，微众银行营收更是首次出现负增长，同比下降3.1%。

净利润方面，2021-2024年，微众银行净利润增速分别为38.87%、29.83%、21.02%、0.81%，呈现逐年下滑态势，增速放缓明显。

根据财报公开信息，营收增长失速的主要原因之一在于贷款规模增长放缓。贷款业务是微众银行的核心业务之一，其规模增长情况对营收有着至关重要的影响。

数据显示，2024年，微众银行贷款和垫款总额为4359.76亿元，同比增长5.18%。2023年的增速为23.00%，而2022年的增速为28.04%。通过往年数据对比不难发现，微众银行贷款规模增长停滞的问题愈发严重，尽管仍有一定的增长幅度，但较此前几年增速放缓。

不容忽视的是，利息收入作为营收的重要组成部分，主要依赖于贷款规模，而微众银行的贷款规模增长放缓导致了利息收入的增长也随之受限。2024年，微众银行的利息收入为407.19亿元，较2023年的397.54亿元仅增长2.43%，而利息净收入更是微增0.12%至301.98亿元，远低于往年水平。

流量红利消退也是微众银行营收增速下滑的一大原因。微众银行的拳头产品微粒贷一直与微信、QQ等腾讯旗下产品生态紧密相连，然而随着抖音等短视频平台的崛起以及互联网渗透率触及天花板，微信和 QQ 流量池的进一步扩容面临一定挑战，其导流效能也随之呈现出阶段性的调整特征。

比如2021-2023年，微众银行个人有效客户数分别增长4900万人、4100万人和3700万人，而到了2024年仅增长2500万人。流量红利消退，似乎让微粒贷的客户数获取变得困难，进而影响了贷款规模的增长。

此外，大股东腾讯的减持行为也给微众银行带来了巨大压力。2024年上半年财报显示，腾讯减持微众银行8454万股，持股比例从32.73%降至30%，对于微众银行而言，腾讯减持意味着其失去了部分流量和资源支持，而在增量流量见顶、市场竞争加剧的情况下，无疑会增加微众银行的经营压力，导致其营收增速下滑。

微众银行的业绩增长承压，不仅会削弱市场竞争力，也会对未来发展的可持续性造成一定影响。微众银行如果不能及时找到新的增长引擎，是不是会失去民营银行“一哥”的名号呢？

合规问题频发，屡收巨额罚单

微众银行此前因合规问题受到监管部门处罚。2024年9月，微众银行因违反账户管理规定、未履行客户身份识别义务等五项违规行为，被央行深圳分行处以1387万元罚款，成为其成立以来最大罚单。

不可忽略的是，合规问题是银行稳健运营的基石。

五名高管因失职被连带处罚，涉及零售存款部、合规部等关键部门。此次处罚暴露出微众银行在反洗钱、客户身份识别等基础合规环节的疏漏，反映出其内控机制存在严重不足。

事实上，这并非微众银行首次被监管部门处罚。2022年6月，微众银行因租金贷贷后管理不到位，被处罚款40万元；2023年8月连续吃下三张罚单，均与汽车贷款业务有关，处罚事由包括汽车贷款首付资金及附加消费贷款用途审核不到位，商用车贷款金额审核不严等。

作为互联网银行，微众银行依赖线上化、自动化的风控流程，但合规问题的出现或许会成为其发展道路上的一大障碍。

不管是谁都不想看到这样的事情发生，因为监管处罚会极大损害银行的市场信誉和品牌形象，投资者和客户难免会对银行的未来发展前景感到担忧，进而失去信心。

此外，微众银行还存在消费者投诉的现象。根据黑猫投诉平台的公开数据显示，与微众银行（微粒贷）相关的投诉高达47122条 ，投诉原因主要集中在暴力催收、电话骚扰、个人信息泄露等问题。许多借款人反映，催收人员通过频繁的电话联系甚至电话轰炸等方式施压，部分行为伴随威胁和恐吓，严重干扰了借款人的日常生活和精神健康。这些不当催收手段加剧了用户对微粒贷和微众银行的信任危机，也暴露了其在隐私保护和催收管理上的漏洞。

从业绩增长降速到业务结构的变动，从不良贷款率上升到合规与内控暴露，微众银行未来的发展规划是不是会有所调整呢？如何在困境中突围，化解诸多危机，并探索出一条可持续发展的新路径，将决定微众银行能否坐稳民营银行“一哥”的宝座。