【定存利率下破1%，同期LPR贷款利率下调10%】资产未来怎么保值？|lpr|央行|存款利率|贷款

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，当日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均较此前下降10个基点。

同时，多家银行进日下调存款利率，以中国建设银行为例，人民币存款活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%。

存贷双降之下，未来的利率和汇率趋势下如何保值？

从我国目前的货币及财政趋势来看，当前多家银行 1 年期定期存款利率跌破 1% 的现象，是中国经济进入 “低利率时代” 的典型表现，这种趋势的形成既有全球货币政策周期的影响，也反映了国内金融体系的结构性调整！

贷款下调了，存款自然也要下调，毕竟我们不是通胀模式，当美联储说“美国低利率时代已经结束时”，我们这里“高利率时代相应的也要暂缓”了。

而且，低利率通常伴随低汇率，人民币汇率或会在7.3-7.5区间波动，结合我国已经30个月CPI/PPI低位运行，在某种程度上说明GDP增速远大于CPI/PPI的情况下，货币传导路径需要进行优化，我们结合4月社会信贷规模下降（国有企业和政府信贷扩张贡献超80%），意味着需要防范流动性陷阱。

我们接下去具体分析下：

一.长期存款利率会到0么？

当前多家银行一年期定期存款利率已下破 1%（如建行、招行调整至 0.95%），这与央行 2025 年第一季度货币政策执行报告中 “推动社会综合融资成本下降” 的导向一致，从长期看，我国利率中枢可能继续下行，主要受三方面因素驱动：

（1）经济转型与政策导向：中国正处于产业升级和经济结构调整期，央行通过降息降低企业融资成本，支持实体经济，2025 年 LPR（贷款市场报价利率）已下调至 3.00%，未来可能进一步通过利率传导机制引导存款利率下行。

（2）当下世界经济，并不是只有美国糟糕，实际上日本、欧洲、整个G20都受限于经济衰退的风波之中，因此全球主要经济体正普遍经历利率下行周期，日本、欧元区过去长期实施零利率甚至负利率政策（最近日本正利率了，他被投资者买上来的），中国当前利率仍高于这些国家，但随着人口老龄化加剧和潜在经济增速放缓，利率长期趋低是大概率事件（税基减少，过热可能性低）。

（3）我国自然利率（经济均衡状态下的无摩擦利率）目前估计在 1% 左右，而实际利率（名义利率 - 通胀）仍高于这一水平，因此名义利率仍有下调空间（高1%），不过，短期内降至零的可能性较低，预计政策会平衡支持实体经济与银行健康，避免利率过快下降（冲击汇率），长期看，贷款和存款都或会到0.5%左右。

二.如何配置资产？

低利率实际上反映的是市场对未来经济的预期，从低利率本身来看，就不太会有爆发性增长的投资的环境，其本质是对经济的托举和修复，因此，作为普通百姓，最大的投资应该就是尽力保值：

（1）低风险稳健型：

货币基金为主：流动性强，年化收益约 1.5%-2.5%，适合短期闲置资金（如余额宝、零钱通）。

国债：以国家信用为背书，5 年期储蓄国债利率达 2.8%，收益稳定且免税。

纯债基金：主要投资高评级债券，年化收益率 3%~4%，波动较小，适合长期持有。

储蓄型保险：如养老年金险和增额终身寿险，长期复利约 2.5%-3%，可锁定利率规避降息风险，但流动性较差。

（2）中风险平衡型：

银行理财产品：净值型产品收益率通常在 3%-5%，需关注底层资产（如债券、同业存单）和风险评级。

指数基金定投ETF：长期投资可平滑市场波动，分享经济增长红利，适合定投沪深 300、中证 500 等宽基指数。

（3）高风险进取型：

股票基金/混合基金：需精选基金经理和投资方向，长期持有以分散风险，预期年化收益较高（8%-15%），我个人不建议。