周三，国际能源署的一份报告显示，由于关键矿产集中在少数几个国家，以及出口限制的蔓延，关键矿产面临"痛苦中断"的风险越来越大，根据该机构周三发布的2025年展望报告，供应链多元化的进展将十分缓慢，世界将进入供应链价值重塑周期！

该报告称，2024年支全球矿产勘查投资连续第二年下降，投资势头有所减弱。其中，澳大利亚、美国等传统勘察大国的钻探工作量同比减少 11.4% 和 36.7%。尤其是这个行业的初创企业融资放缓，尽管 KoBold Metals 等 AI 勘探公司获得大额投资，但整体投资势头减弱，导致新矿发现不足，而锂、稀土等资源的探明储量因过度消耗持续下降。

2024年，铜、锂、镍、钴、石墨和稀土元素的前三大生产商的平均市场份额上升 至86%，几乎所有供应增长都集中在一个供应商——镍是印度尼西亚，其他矿产是中国（原以为苏联当初是“资源帝国主义”，没想到....）

国际能源署表示，报告中涉及的55%与能源相关的战略性矿产现在受到某种形式的出口管制。与此同时，限制措施的范围正在扩大，不仅包括原材料和精炼材料，还包括加工技术。比如印尼已将镍矿税率从 10% 上调至 14%-19%，并联合刚果（金）管控氢氧化镍钴等中间品供应，试图通过财税手段强化资源国话语权，此类政策不仅推高矿产开采成本，还可能形成 “资源国联盟”（关键资源OPEC化），进一步压缩进口国的议价空间，并助推诸如高镍三元电池等产业因镍价上涨而面临的成本风险。

在国际能源署分析的20种矿物中，中国是19种矿物的主要精炼国，平均市场份额约为70%，报告称，尽管某些矿物的市场规模可能很小，但供应中断可能会产生巨大的经济影响，其中15种矿物的价格波动比石油更大（受管制而导致的供应链不稳定）。比如，铜价在 2025 年 3 月突破 8 万元 / 吨，导致电池铜箔成本占比接近 20%，迫使企业寻求类似复合集流体技术等进行产业升级。

国际能源署强调了铜市场面临的主要风险，因为各国都在寻求扩大电网，而目前的矿山项目管道显示，到2035年铜供应将短缺30%（上海滩传奇期货大佬，中财集团、中财期货等多家企业的董事长——边锡明，今年4月基本清仓黄金，全力做多沪 铜，大佬的世界果然领先于公开数据）

而对于新能源电池而言，中国、印度尼西亚和非洲部分地区主导的供应大幅增加给价格带来了下行压力，各种电池技术也面临高度集中的风险，中国控制着硫酸锰和磷酸等重要组件的供应链（中国在磷酸铁锂正极材料、废旧电池回收等环节同样占据主导地位，供应链集中度风险并未根本化解），将导致欧洲、美国的新能源产业崛起难度加剧，此外，固态电池等新技术虽被寄予厚望，但仍需依赖复合集流体等材料创新，而中国企业已在多孔结构材料研发上取得突破，可能继续主导下一代技术标准。

面对当下的局面，美国通过《国防生产法》推动本土矿产开发，并与乌克兰、刚果（金）等国签署协议获取资源，试图构建 “去中国化” 供应链。欧盟则推出 47 个战略项目，计划投入 1760 亿元提升本土产能，目标到 2030 年实现 10% 的关键矿产自给率。但这种 “资源民族主义” 趋势可能导致全球供应链碎片化，增加长期协调成本，而且会形成集种截然不同的标准体系，增加全球化的融合难度。

为此，IEA 与 OECD 提出了可追溯性系统框架，通过标准化数据收集、供应链协作和治理验证，有望提升矿产来源透明度。从结果看，关键矿产供应链的重构既是挑战也是机遇。短期来看，价格波动和政策干预将持续扰动市场，但技术替代和区域化投资正在创造新的增长极。长期而言，全球需建立更具包容性的治理机制，避免将供应链问题意识形态化。

中国作为全球最大矿产消费国和精炼中心，将在技术创新、资源回收和国际合作中发挥主导作用，推动形成多元、高效、可持续的供应链新秩序。