5月21日，根据银登网，四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）公告2025年第1期个人不良贷款转让。

纵向来看，本次不良贷款转让公告披露时间较过往有所提前，或指向公司寄希望于以不良出表从而优化报表的意图更为急迫。

图片系锦程消金年内首批不良贷款转让公告

逾期天数进一步增加，资产质量压力加大

机构之家通过对比发现，本次转让的不良资产包，与去年同期相比，资产逾期天数进一步增加。考虑到锦程消金连续多年未披露不良率相关指标，但转让的坏账资质或体现公司目前面临更大的资产质量压力。

具体而言，本次拟转让不良贷款项目中，加权平均逾期天数已经高达1124.43天，远高于2024年第1期的925.18天，较2023年同期的905.94天更是有过之而无不及。如此攀升的逾期天数，意味着偿还成功性更低。不过面对如此的境地，锦程消金仍将其中1178笔信贷记为“次级类”资产，12991笔记为“可疑类”资产，却尚无“损失类”资产，令人诧异。

与此同时，本次不良转让共涉及本金总额4567.40万元，若考虑到未偿利息，则本息总额近乎翻倍至9377.57万元。对于平均逾期近三年的债权，累计利息已超过了本金，可见放款收费之暴利，过高的收费从某种意义上反地会降低了债务人偿还的动机。而从起拍价来看，根据公告内容，本次债权起拍价仅为275.19万元，与本息总额相比，相当于0.3折！

值得一提的是，在对受让方要求中，强调了“禁止暴力催收不良贷款”，包括严禁委托有暴力催收、涉黑犯罪等违法行为记录的机构开展清收工作，或以对出让方声誉造成不利影响的其他形式进行催收。

图片系锦程消金2025年第1期不良贷款转让详细信息

资料来源：银登网

尽管如此，锦程消金涉及的暴力催收却是屡禁不止：就在最近的5月9日，就有用户于黑猫投诉平台中投诉其催收行为，包括持续骚扰客户及家属，甚至还联系到工作单位，以及发短信威胁。而在5月7日，客户投诉作为哈啰臻有钱放款方锦程消金，涉及暴力催收及侮辱他人的行为。此外，锦程消金还涉及恐吓威胁、违规多收担保费等一系列问题，截止5月22日，黑猫投诉平台涉及锦程消金投诉已高达1773条。

图片系黑猫投诉平台中涉及锦程消金部分内容截图

然而频收的罚单则与当下客户的投诉相印证，也显示了锦程消金整改力度不及预期。去年12月，锦程消金就因部分贷款业务违规收取息费、与第三方平台信贷合作业务不审慎和贷后管理不到位，贷款被挪用等被监管罚款75万元，时任副总经理陈炳国被给予警告并罚款12万元。今年4月，央行成都分行公布行政处罚公示表显示，锦程消费金融因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被处以罚款22.6万元。

净利下滑，外资撤退，注册资本仅满足监管下限

作为成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起，全国首批、中西部第一家消费金融公司，锦程消金成立于2010年2月。公司重点布局线下房抵贷业务，如锦享贷，并推出纯线上贷款产品，如锦囊贷。

背靠优质股东，公司在过去多年里经营可谓顺风顺水。不过，自2021年开始，公司业绩增长便陷入缓慢增长泥潭，甚至有一些倒退。从收入端来看，2021年至2024年之间基本保持在10亿左右，去年收入增长仅为1.3%。与此同时，自2021年锦程消金净利润突破2亿之后，即步履维艰，2021年至2023年分别为2.51亿、2.56亿和2.61亿。2024年，净利润大幅则下降20.7%至2.07亿，从而陷入“收入滞增，利润回落”的尴尬局面。

图片系锦程消金历年收入和利润表现情况（亿元）

资料来源：wind

除了业绩承压之外，锦程消金还面临被外资股东的抛弃的窘境：马来西亚丰隆银行，这位创始重要股东，在2025年1月16日却将10%的股权转让给交子金融，持股比例降至2%。2024年《消费金融公司试点管理办法》颁布，锦程消金拟通过“资本公积转增+未分配利润转增+现有股东现金出资”的方式，将注册资本增加至10亿元，满足监管要求的下限。其中成都银行出资3.999亿元，持股比例升至39.99%；成都天府软件园公司出资2.82亿元，持股比例提升至28.20%，而丰隆银行持股比例则被稀释至1.43%。

表格系锦程消金最新股东情况

值得一提的是，尽管成都银行在年报中将锦程消金列为联营机构，锦程消金也在年度披露信息中表明无实际控制人，但成都银行系高管却实际上控制了锦程消金。机构之家梳理发现，目前锦程消金董事长张蓬和总裁何德好均来自成都银行。其中董事长张蓬仍在成都银行担任要职，包括职工监事和工会主席。早期在成都银行历任华兴支行行长以及公司业务部、机构管理部和国际业务部一把手；总裁何德好目前则专职于锦程消费金融，此前曾就职于成都银行，但具体职位未明确披露。

在面临资产压力加大、净利下滑和外资撤退等多重困境下，锦程消金寄身于成都银行之下或是当下较好选择。不过，后续如何改善经营，逐步走向快车道，仍是不小的挑战，有待进一步观察。