《富爸爸杠杆致富》总结（17）
第268期
Hi~大家好，欢迎收看本期的南宫读书会，上期我们聊到资金的周转如何快速带来财富，这期我们就来看看加快资金周转的方法。
第一部分：资金周转
大多数购物者都知道，如果自己对刚刚购买的商品不满意，就可以要求退款。如果顾客不满意，大多数聪明的商家会主动承诺可以退款。但问题是，在大多数承诺中，购物者想要退款，就要先向商家退货。
如果你是一个成熟的投资者，就会希望获得退款，并仍然拥有资产。如果你能理解这条投资原则，你将会掌握资金周转的含义，这意味着你希望尽可能快地收回投资，再去收购其他资产。
资金周转的思想不仅适用于房地产项目，它实际上还是富人的一条原则或思想工具。一旦你理解了这条原则，就会希望在每一件事情中都能应用到。资金周转是杠杆作用的一个重要方面。
加快资金周转的另一个方法是了解税法和利用公司实体。如果某人拥有一家小企业，还部分拥有另外一家房地产企业，企业可以在扣除支出之后纳税，因此个人的住房租金使用后是税后收入，而企业可以使用税前收入。租金收入到了另外一家公司实体，但这种收入现在是被动收入，而不是劳动收入，（有一种情况例外，如果两个公司同属于一个所有者，这时收入就必须看作劳动收入。）被动收入管理得当，可以让个人或公司少缴税。当然，做这类事之前要先寻求合格的税收和法律建议。
一个采用上述模式管理企业和投资组合的人，能加快资金周转，突出减少税收支出。如果只有一家公司实体，资金就会静止不动，缴税就会更多。
在作者讲述这个案例的时候，常常会听到“你做不到”的声音，正如你知道的，这些词语决定了一个人的现实或环境。
后来作者不再为雇员或者自由职业者讲授这些投资战略，而只是为已经或者渴望成为企业主、投资者的人讲授。
上面的案例每天都在全世界发生，麦当劳就是这样一个企业，他向个人授权经营，然后这个人向麦当劳支付授权费以及店面租金。
资金周转适用于所有资产，包括有价证券。当人们查看股票市盈率时，很大程度上也是在看资金周转。当有人说某种股票的市盈率是20时，那意味着按照现在的价格和收益，收回你的投资需要20年。
72法则是衡量资金周转速度的另外一个标尺，这个法则用利率或者年增长百分比表示。例如，如果你的储蓄利率是10%，那么意味着你存款将在7.2年后翻倍；如果你的股票以每年5%的速度增值，那就意味着你的股票14.4年后会翻倍；如果你的股票以每年20%的速度增值，那就意味着3.6年后就会翻倍。72法则直接用数字72除以利率或者收益百分比，得到你资金翻倍的速度。
几年前，一位有经验的投资顾问告诉作者，他的投资组合每五年翻一番，实际上他才开始投资只有三年，他告诉作者：“因为近两年来，我的共同基金以平均每年超过15%的速度增长。”牛市是沿着阶梯缓慢上升，而熊市是一泻千里。平均增长是为平庸的投资者准备的。
第二部分：资金运作
还有一种资金周转途径投资者可以采用，即家庭资金运作。作者喜欢小盘股的原因主要有两点：
1、作者是一个企业家，而不是一个公司法人。他喜欢并理解创办的小公司所面临的问题，而且能够判断公司的发展前景。
2、小盘股比许多大盘股增值快2-3倍，在市场正常的情况下，它便于家庭资金运作。
假如你购买5000股某公司的股票，每股价格5美元，那么你共计投资了2.5万美元。股市对你很不错，不到一年时间，这只股票的价格上涨到了10美元。现在你持有的股票市值就是5万美元。若你很贪婪的话，你会说：“股市还会上涨，我再等等。”在这里，再一次看出在进入股市之前，有一个退出战略是多么重要。
与其继续等等，将钱放在那里不动，不如先卖出市值2.5万美元的股票，加速资金周转。按这种方法，你仍然持有价值2.5万美元的股票，尽管数量只有一半，但你已经收回了投资。继续持有的价值2.5万美元的股票此时就是家庭资金运作。
作者经常使用这种策略，但也不总是成功，有时候股价会上涨，有时候会下跌，很多时候作者卖出股票以补偿原始投资，尽管抽回一些资金而没有赚到多少钱。
作者不理解为什么有人会为投资损失痛哭流涕，当他们去杂货店花了钱时，他们不会哭泣；当他们买了车又折价卖掉时，他们不会哭泣。
一些投资者说：“只要不抛出手中的股票，你就不会有损失。”当有人说出这样的话时，往往意味着他， 高价买入的股票现在价格走低，正等着股价回升。在一些特定情况下，这样考虑有一定合理性，但仅仅是在一些特殊情况下。
另一种相反的观点认为，应该提早抛出给你带来损失的投资，如果股价下跌超过10%，作者通常就自认损失抛掉股票，再寻找新的机会。这样做出于以下两种原因：
1、如果注意力集中在损失上面，并且因为做错了决策而情绪糟糕，作者只想马上结束，重新开始。
2、作者喜欢购物，即使没有钱购买，也会比购买、持有并祈祷升值的人更能享受到购物的乐趣。大多数人在折价卖了自己的汽车之后并没有哭泣，因为他们会接着买新车。
作者还经常听到另外一种投资战略，那就是“投资长线项目，只够买蓝筹股”。在他看来这是一种陈腐的理论，因为它只适用于工业时代，这并不适用于信息时代。因为以前的蓝筹股未来可能就不再是蓝筹股了，我们需要思考的真正问题是，一支蓝筹股到底能维持多久？
10年后，由于技术进步和其他的革新，很多今天的“财富500强企业”可能不会存在。维持了65年的蓝筹公司，现在只有10家。
在这个技术发展日新月异的时代，一家公司的兴衰可能就在几年之内。这种变化要求我们所有人以更加清醒的头脑，集中精力加速资金周转，而不是将资金放在那里，等着市场涨落。
第三部分：银行的钱
几天前，作者与一位朋友以及他的父亲共进晚餐，他是位退役飞行员。那天股市下跌了3%，他显得非常沮丧，因为他退休金账户上的收益已经丧失殆尽，他的所有投资都在股市上，因为股市是他唯一知道的投资场所。
今天到处可以听到这样的说法：“长线投资，投资基金，多元化投资组合，等等。”对于不大了解投资的人来说，这的确是一个伟大的信条，但是大多数人对“多元化”并不理解。
尽管他们的共同基金是多元化的，但现实是，他们选择的投资手段——共同基金，却不是多元化的。
有价证券相对容易进入和管理，容易操作。大多数人并非来自B象限，永远不会创立B象限的企业，也不会投资房地产，因为获取、运营和管理地产项目很有挑战性。
共同基金将资本收益税转嫁到了投资者身上，这意味着如果获利需要缴纳资本收益税，而基金不会承担。在熊市的时候这种缺陷会尤为明显，当然也有例外情况，比如一些退休基金的收益可以享受税收延迟。
假如一只共同基金多年来取得了很大成功，它经营状况良好，投资的股票升值巨大，但突然股市大跌，投资者陷入恐慌，要求赎回基金，这家基金管理公司就不得不立即抛售手中的绩优股，把资金归还投资者。当他们抛售股票后，就会获得资本收益，在这种时候，投资者就要损失钱，因为基金价值已经下跌，投资者却必须缴纳资本收益税。
所以，投资共同基金的投资者会被要求缴纳资本收益税，即使他们已经损失了钱。在亏损的时候缴税就像为自己并没有得到的收入纳税一样。
但这并不意味着作者对投资共同基金一概说“不”，作者也有投资共同基金，共同基金在你安全、舒适的财务规划中发挥着重要的作用。有一些很好的共同基金，通过研究潜在的信息基础来系统分析所要投资的公司。
作者之前那位朋友的父亲，认为投资唯一的方式就是有价证券，在作者讲解后，终于明白了共同基金的致命缺陷，问作者是否还有其他投资方式。
作者给他介绍了房地产，在房地产投资领域，在赚到钱之后，政府还同意作者将它当作赔钱的买卖看待。
政府给了作者税收减免，而不是让他缴纳资本收益税。其中一个方法就是通过贬值，也就是富爸爸所说的“虚拟现金流”，那是普通投资者看不见的现金流。
如果房子是历史建筑，政府或许会给你一个课税扣除，在促进投资上，这比税收减免好多了。政府不会让课税扣除用在共同基金上，如果你的行为符合《美国残障法案》相关条款，你就可以获得支出50%的课税扣除。例如，如果你投入2万美元，修建了轮椅专用便于残障人士到达你的商业建筑，那你就可以获得最高限额为5000美元的课税扣除。
与共同基金相比，房地产至少还有三条优势：
1、银行乐于借钱给你购置房地产。
2、没有资本收益税，如果你知道你在做什么。
3、房地产投资的规模越大，银行和政府就越想借钱给你。
在大多数情况下，房地产不像有价证券的流动性那么好，这意味着出售房产需要花费更长的时间，房地产市场也不像证券市场那样有效，房地产需要更积极的管理。
对于专业房地产投资者来说，劣势往往就是最大的优势，对于新手或不成熟的投资者来说，劣势常常只是劣势。
一个富有创意的投资者，如果同时是一个优秀的谈判者，就可以在房地产市场大有作为。你可以削减支出，提升房地产价值，增加一个次卧，粉刷墙壁，买到周围多余的土地，等等。
好了，本期的内容到这里就结束了，这期我们简单地说了一下资金周转以及如何用银行家的钱来投资，下期我们就来看看那些糟糕的建议是如何影响我们的决策。
这里是南宫读书会，我是南宫敏羚，关注我，和我一起开启阅读之旅，每天进步10%吧！
热门跟贴