原“中国私募股权投资”

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  • 文：韦亚军

这是债券市场“科技板”启动后的首单民营创投机构科技创新债券，具有重要的示范意义。

首笔民间创投债迎来最新消息。

近日，深圳市东方富海投资管理股份有限公司（以下简称“东方富海”）获得中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》，核准其在银行间市场发行科技创新债券。

这是债券市场“科技板”启动后的首单民营创投机构科技创新债券，具有重要的示范意义。

据悉，东方富海此次获批的科技创新债券计划发行总规模为15亿元，期限长达15年，相较于其他同类型项目，在发行总规模和发行期限上均创下新纪录。

募集资金将专项用于创投基金出资及置换等科技创新领域，重点投向人工智能与数字经济、新能源与新材料、半导体、生物医药等战略性新兴产业。

项目的顺利获批得益于央地协同的增信机制与市场化投资机构的支持。在项目推进过程中，各方设计了针对性增信方案，创新运用政策性支持工具，最终成功打通民营创投机构的融资堵点。

该项目吸引了上百家机构参与路演，其中多家银行积极沟通并推动内部审批流程，为认购项目做好充分准备。

今年年初，中国人民银行行长潘功胜提出创新推出债券市场 “科技板”，重点支持投资经验丰富的头部私募股权投资机构、创业投资机构等发行长期限科技创新债券，带动更多资金投早、投小、投长期、投硬科技，以解决创投行业普遍存在的 “募资难” 问题，尤其是民营创投机构由于自身规模较小、抗风险能力较弱、品牌影响力有限等原因，面临的募资难题更为突出。

5月7日，中国人民银行与中国证监会联合发布了关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，明确提出具备丰富投资经验、出色管理业绩以及优秀管理团队的股权投资机构，可发行科技创新债券，所募集资金可用于私募股权投资基金的设立、扩募等关键环节，进一步拓宽了创投机构的募资渠道。

自5月9日科技创新债券上线以来至 5月26日，已有20家股权投资机构发布公告，合计发行和待发科技创新债券的规模达到 205.70 亿元。

像君联资本、启明创投、东方富海、毅达资本等12家股权投资机构处于发行注册过程中，其中，毅达资本、泰达科投、东方富海发行科技创新债券获得发行批号。

在更早的2017-2023年间，政策层面先后推出了 “双创债”“科创债”“混合型科创票据” 等多种金融工具，不少股权投资机构曾借助这些工具发债募资。

不过，过去民营创投机构通过发行债券补充资本金的积极性并不强，主要存在自身评级较低导致的发行利率高、债券期限与基金期限错配、担保额度低且费用高等难点堵点。