前几天给大家说了香港保险“限高令”引起产品下架的事儿，

今天觉得还是有必要给大家再说说万通保险，

如果你问我：有没有兼顾投资收益和养老的产品推荐，那万通的「富R千秋」可以重点了解一下。

理由有两点：

1、投资实力强悍：师从全球顶尖资管霸菱，20年来稳定派息4.25%-4.75%

2、产品优势明显：长期年化7.19%，全港唯一可转为年金的储蓄分红险

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投资实力强悍

在香港，一直有着“真年金，选万通”的说法，单一产品20年来稳定派息4.25%-4.75%，

那万通究竟有啥过人之处，能保持如此高的战绩呢？

万通保险背后站着两家巨头，一个是主要权益股东，174年历史的美国万通，现如今仍然是美国五大寿险公司之一；

另一个则是给万通提供资管的全球顶尖资管团队霸菱，有263年悠久历史，而且霸菱还是美国万通的子公司。

如此一来，万通保险出生就拥有了强大的投资基因，能更快理解投资逻辑和方法，少走很多弯路，让它在投资这场比赛中有了天然优势，直接就赢在了起跑线上。

那这美国万通和霸菱都有什么独特之处呢？

先来看看万通的投资基因来源之一，美国万通。

美国万通成立于1851年，是拥有170多年历史的老牌寿险公司，积累了大量的优质金融资源，它还拥有超高规格的信用评级，包括A.M. Best评级A++、穆迪评级Aa3、标普信用评级AA+，惠誉信用评级AA+，是难得的长期稳定的世界顶级保险公司。

而万通保险作为美国万通的“嫡系”，天然地获得了共享美国万通优质稀缺资源的机会，让万通保险在这场大佬的资本盛宴中有了“上桌吃饭”的资格。

这就相当于“长辈”从小把“后辈”带在身边，从小培养投资思维和投资眼光，让万通保险在投资这件事情上，资源不愁，眼光独特。

再来看看万通的投资基因来源之二，霸菱。

霸菱是全球最大资产管理公司之一，2016年的时候，美国万通把旗下的资管团队进行了合并，整合优势统一用霸菱品牌来经营，也就是说，霸菱是美国万通的子公司。

它有啥特殊的呢？

霸菱成立于1762年，是全球历史最悠久的资管机构之一，历经拿破仑战争、两次世界大战、2008年金融危机等重大历史事件，

260多年的历史，比很多国家的建国史和金融史还要长，

同时，霸菱管理着4213亿美元的全球资产，其中有超2200亿美元是固收资产，成绩斐然，被誉为“全球固收之王”，屡获最佳高收益债券奖、最佳固定收益投资奖等殊荣。

其2011-2024年投资高级抵押债券的年化回报达6.74%-7.91%，高收益债券的年化回报为7.47%-7.9%。此类收益水平既能满足保险资金的收益目标（如长期分红率6%-7.4%），又显著低于权益类资产的波动性。

再说一个最厉害的地方，

霸菱还是中国社保基金海外投资的合作机构之一，同时管理香港强积金和澳门央基金，参与两岸三地养老金业务。

有人就不解了，霸菱厉害是理解了，可和万通保险懂投资有什么关系呢？

还记得我们提到过霸菱是美国万通的子公司吗？

那么此时美国万通、霸菱、万通保险三者的关系就很明确了，这都是“一家人”啊，“老父亲”美国万通培养万通保险的投资思维和投资眼光，“大哥”霸菱把自己的投资经验传授给万通保险，甚至还主动下场，承担起了万通保险80%以上的底层资产管理，这可不是谁都能有的待遇，

也就是说，凭借三者之间的“天然血缘关系”，万通可以拿到全球优质稀缺的投资资源，比如可以直通美国基建 REITs、私募信贷、数据中心等通常只对顶级机构投资者开放的封闭型稀缺资产，要知道这类资产是需要依托美国本土资源网络才能获取份额的。

而万通又是如何运用这些优势的呢？

先来看看万通的投资策略:

从市面上各家保司披露的底层资产来看，无非就是固收和另类这两个大类，固收属于稳健型资产，另类则包含了不动产、私募股权、风险投资等，会出现大起大落的情况。

而从万通保险的底层资产配比来看，就是以分散全球的稳健型固收类资产为主，辅以风险型的另类投资。

这样做的好处是显而易见的，我们都知道鸡蛋不能放在一个篮子里的道理，而万通几乎就是个“分散狂魔”，它借由和霸菱、美国万通之间的关系优势，复制了过万亿固收盘等量齐观的全球资源，并通过霸菱的手，把自己的“鸡蛋”分散到了全球各地的“篮子”里。

而在霸菱为万通配置的固收组合中，覆盖了全球传统债券、商业按揭贷款及国库债券，且96%是投资或以上级别。这让它即使在极端市场环境下都能表现出色，即使经历了数次金融危机，仍能保持4%的年金派息率，并借此成为了在香港市场唯一未下调派息的保险公司。

这也正是“真年金，选万通”的真正来源。

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产品优势明显

刚好，万通最近公布了最新的分红实现率，我们可以顺带检测一下万通保险的实际操作水平，看看分红效果。

如上图所示，万通的分红还是很稳的，我统计了17款分红储蓄险，平均总现金价值比例为99.8%，方差为0.00003，几乎是100%的分红达成率，

同样的，13款年金险产品，美元保单的派息率均为4%，兑现承诺。

由此可见，万通的分红承诺并不是喊口号、画大饼，是看得见摸得着的，这一点从它最新的「富R千秋」也能看出端倪。

升级后的PLUS 版本也是相当能打，

我们直接来看它明显突出的地方，那就是12种终身年金转换功能，

5年前，马云买的港险怎么样了？

买了它家的储蓄分红险，可以通过这个年金转换功能，把现金价值转换为抗通胀增长型、危疾双倍赔付、定额终身等12种年金模式。

这就相当于一险两用，买一个产品，同时拥有了储蓄分红+年金两种功能，将“非保证”转为“保证”。

其次，这款产品的预期年化利率也很占优势，前10年3.05%仅此于宏利宏挚传承的4.29%，20年追平后反超，30年IRR6.31%，60年IRR6.86%，最高达到7.19%。

如果年缴10万美金，选择5年缴费，

30个保单年度，本金翻了5.5倍，选择退保可以一次性拿走278万美金，

80个保单年度才选择退保，保单的现金价值可以复利增值到1084万美金，本金翻了21倍。

值得一提的是，它的保证金额+复归红利占比很高，所以，它能做到13年保证回本，7年预期回本。

当然，如果不局限于短期收益，想追求更高的超额回报，还是需要时间沉淀的，而这就跟养老金和教育金很适配，现在投保一份，二三十年后，正好可以收获。

如果等不了那么长时间，也可以考虑万通的年金险，虽然总预期不及分红险，但在当下低息环境下，相当于提前锁定4%的终身现金流。

但不管怎么说，产品最终还算要与自己的需求适配才行，而「富R千秋」更适合作为中长期配置。

但正如文章开头提到的港险“限高令”，7月1日后，所有产品的演示利率都要下调到6.5%以内，也就是说「富R千秋」7.19%的高预期收益也要保不住了友邦、宏利、永明集体官宣，正式收益下调！

现在，还剩最后一个月的窗口期。

如果对这款产品感兴趣，可以联系我做计划书了解一下，而我也会给到1v1的详细讲解，

如果你也想了解其他保险公司产品的收益、分红、公司数据和资料，也不用再花时间，我这已经整理好了，可以关主我的同名gzh： 胡胡的全球笔记，找我拿~