导 语

过去十年来，金融健康愈加被视为普惠金融的关键组成部分。一些全球组织纷纷强调了当前优先考虑金融健康的重要性。同时，我国金融监管机构也越来越重视金融健康，关注金融健康在增强微观主体财务韧性、提升未来财务信心等方面的潜力。2024年，中国普惠金融研究院（CAFI）与蚂蚁集团研究院合作开展中国消费者金融健康研究，并撰写了《逆风破浪：中国消费者金融健康报告2024》，不仅提供了对我国消费者金融健康动态的最新观察，还分析了不同群体中金融脆弱性的决定因素，探讨了金融健康的改善策略，并考察了微观经济主体的金融健康与更广泛宏观经济发展的关系。

尽管消费者的金融健康状况整体正在改善，但我们仍然需要对不同群体的现状及其所需的支持保持关注。

在此项研究中，不同的调研对象的金融健康呈现出了群体差异，更重要的是，研究团队进一步分析导致这些差异的原因，包括金融知识、个人或家庭成员经历外部冲击（如失业或减薪）的经历、收入水平、收入波动性、金融资产价值和债务负担[1]。这一综合分析将加深我们对群体差异原因的理解，并有助于识别潜在的改善机会，以助推最需要帮助的人群。

年龄

总样本中比较健康和非常健康的比例为45.6%，年轻群体（“00后”和“90后”）面临更大的挑战，比较健康与非常健康的比例分别为38.2%和41.4%，低于总样本，这意味着他们中有更多人的金融健康需要得到关注或重点关注。虽然年轻人因为资历较浅、工作时间较短而收入较低和资产较少属于正常现象，但他们的金融知识和债务负担水平仍需特别关注。尤其是考虑到年轻一代受教育程度整体较年长群体更高，他们在金融知识问题上的表现表明他们缺乏金融经验，也凸显了加强金融学习的必要性。此外，随着年轻群体越来越多地选择租房而非购房，他们的债务负担更可能源于短期金融需求，而非长期的房地产投资。

受教育程度

总体而言，更高的受教育程度与更好的金融健康密切相关。不同学历水平之间的金融健康差距显而易见。研究中，本科及以上人群中金融比较健康和非常健康的占比为70.4%，小学及以下人群该占比仅为13.9%。从组间的情况看，最小的差距——6.9个百分点——出现在专科和高中学历群体之间，而其他所有组之间的该比例差距均超过10个百分点；本科和专科群体之间的差距最大，为14.6个百分点。

许多研究揭示了教育与收入之间的关系，例如Griliches & Mason (1972), Abdullah et al. (2015), 和Yang & Qiu (2016)。然而，金融健康背后的因素不仅仅是收入水平。例如，中国普惠金融研究院和蚂蚁研究院2023年开展的消费者金融健康调查研究发现，收入波动性对金融健康的影响需要数倍收入增加才能抵消。这一发现对齐了Morduch & Schneider（2017）的结论，他们同样强调了收入波动性在美国家庭财务生活中的重大影响。

上述分析展示了高学历与金融健康之间的强相关性，进一步证实了当前投资于教育仍然有较大概率获得好的财务结果。与此同时，分析结果也凸显了针对受教育程度较低群体面临的金融脆弱性制定有针对性政策的必要性。鉴于不同学历群体在金融健康方面的明显差异，政策制定者有必要开发提高金融素养、缓冲收入波动并促进低学历人群资产积累的干预措施。

城乡

城镇样本中处于比较健康和非常健康范围的个体比例为50.4%，高于总样本的45.6%，而乡村样本则比总样本低18.6个百分点。此外，乡村样本中有22.2%受访者的金融健康处在“重点关注”范围，几乎是城镇样本的三倍。

通过提升乡村居民的金融素养、向他们提供更可及和适应需求的金融服务和工具，能够帮助乡村居民更好地应对收入波动、减少债务负担、实现财富积累，提高他们抗风险的韧性和发展潜力，从而推动更高质量的乡村振兴，也有助于整体经济稳定和可持续发展。

职业

随着数字和平台经济的迅速发展，职业格局也发生了显著变化，特别是灵活就业者和自营劳动者的兴起。虽然这些新的职业形式提供了更多的灵活性，但也带来了潜在的挑战，特别是收入稳定性下降。我们的分析突显了灵活就业者的相对脆弱性，同时也关注了传统上更稳定和更高收入职业的金融健康状况，强调了不同职业类别金融健康状态的动态变化。

数据显示，退休人员（64.7%）、自营劳动者（57.5%）和固定工作者（49.7%）三种职业类别金融健康较好的比例分别超过总样本19.1、11.9和4.1个百分点。在相较总样本表现欠佳的职业类别中，雇主尤为突出。传统上，能够雇人干活的“老板”被视为较为富裕的群体，通常拥有更多的资产并管理更多的资源。然而，今年的调查显示，雇主（此项研究的样本中主要是中小微企业主）金融健康较好的比例甚至略微低于灵活就业者。

不同职业群体的金融健康状况呈现出显著差异，反映了各群体在金融知识、收入、金融资产、债务负担等方面的不同挑战与优势。这意味着金融健康政策应该更加注重不同职业群体间的差异化需求。当前特别要为灵活就业者和雇主提供更多的支持，帮助他们提升掌控感和缓解债务压力。

[1]因篇幅原因，本章没有列出寻找影响因素的准备工作过程。实际上，除了上述提到的因素，我们也分析了房产价值对金融健康的影响，发现其影响在很大程度上与受访者房产债务交织在一起。因此，我们在这里只将债务负担作为关键观察角度。

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