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文 | 《家族办公室》杂志

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导 语

2025年6月4日至5日，“2025家族办公室全球资产配置战略发展论坛”在上海圆满举行，本次论坛由惠裕全球家族智库主办，AIMA另类投资管理协会联合主办，《家族办公室》杂志协办。同时，本次论坛由首席合作伙伴普华永道，战略支持机构华泰证券、彭博、元胜投资、MAPLE GROUP等鼎力支持。

随着中国经济的不断升级与家族财富管理需求日趋多元化，家族办公室作为连接家族传承、企业战略和财富管理的专业化平台，正迎来前所未有的发展机遇。此次调研依托于惠裕全球家族智库主办“2025家族办公室全球资产配置战略发展论坛”期间收集的问卷数据，结合统计数据、访谈和深度观察，旨在全面了解当前中国主流家族办公室的发展现状、关注的重点问题及未来需求，以便与广大业内人士共同探讨家族办公室在创新转型背景下的发展路径，并持续优化相关服务。

一、论坛调查关键发现

1

FO多元化发展趋势明显

家办生态正由“单一孤岛”转向“战略共生体”

调查结果显示，虽然传统意义上的单一家族办公室仍占较大比例，但越来越多的家族开始探索多家族办公室（MFO）和嵌入式家族办公室（EFO）的模式，以期共享资源、降低运营成本并吸引专业服务团队。此外，不少尚未设立家族办公室的家族也表现出浓厚兴趣，预示着未来市场将迎来更多创新与跨界合作模式。

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地域拓展及设立偏好

国际化与区域中心双重布局

调查中，区域战略布局中香港、新加坡、日本、中东受关注。香港和新加坡作为亚洲区内的金融中心，其优越的地理位置、成熟的金融体系以及税收优惠政策成为吸引家族财富管理需求的重要因素。同时，一些家族也关注阿联酋、瑞士和卢森堡等地区，以实现资产的全球配置与风险分散。

3

投资重点领域转型

从传统核心业务扩张到多元化投资升级

数据显示，除了家族企业自身核心业务的扩张仍是主要关注点外，数字化转型与人工智能应用、可持续发展及跨行业多元化也受到高度重视。家族办公室正在逐步将投资领域扩展到初创企业、风险投资及其他新兴商业模式，以捕捉长期资本增值的机会，同时强化在家族企业内人才和领导力的培养工作。

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外包投资官（OCIO）的选择标准

专业能力与透明治理为核心考量

在外包投资管理服务的选择上，家族办公室对OCIO团队的专业能力、历史业绩、与家族长期战略目标的契合度给予高度关注。透明合理的费用结构、清晰的治理机制以及严格的风险管理体系均是决策的重要指标。此外，对第三方估值的独立性、团队稳定性、品牌信誉与客户服务等也是家族办考虑外包OCIO时的关键因素，反映出家族办在追求专业化管理同时，更加重视操作的透明和安全性。

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投资资金来源多元化

传承、创业及外部委托资金共同构成资本池

调研显示，家族办公室主要依托于家族传承财富、家族创业所得以及企业上市后的资本积累，同时多家族委托资金和其他有限合伙人（LP）资金也构成重要部分。这一多元化资金来源模式既保证了资金的稳健传承，也为家族办在全球资产配置中提供了充足的流动性和扩展空间。

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下一代继任中的挑战与策略

跨代沟通与专业化人才培养亟待突破

在继任问题上，调研反馈普遍认为，下一代对于企业接班的兴趣不足、与家族长辈在价值观和发展愿景上的差异，以及现代商业运作所需的专业技能缺乏，都是亟需解决的难题。同时，如何在家族传统传承与企业创新转型之间寻求平衡，成为许多家族必须面对的重要议题。解决这一问题需要更多外部机构的专业辅导与系统化的继任培训计划。

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对外部专业咨询需求的热点领域

家族治理与税务规划等领域需求迫切

未来12个月内，家族办公室普遍希望就家族办公室架构、家族治理、传承与慈善安排、境内外税务规划、以及风险管理等关键领域与外部专业机构进行深入交流。其中，家族治理（包括家族宪章的制定）、资产保护及全球信息披露等方面被视为保障家族财富安全与稳健传承的基础。此外，并购投资、外部审计及法律事务等也在一定程度上体现了家族办公室对增强国际竞争力和专业化管理的渴望。

二、行业数据洞察

1

受访者最关心的五大核心问题如下：

洞察： 家族办公室在全球化和税务合规的压力下，日益重视系统化配置与风险控制能力构建。技术与影响力投资成为新兴关注点。

2

面临的主要挑战

洞察： 家族治理结构和理念整合是当前最大挑战之一。家办人才与黑马机构的寻找机制亟待优化。

3

论坛受关注议题排行（TOP5）

洞察： 与宏观环境密切相关的配置议题受到普遍关注，显示家办正面临“走出去”与“引进来”的双重战略升级诉求。

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参与者调研身份构成分析

洞察：专业化家办实体（包括SFO、MFO等）与资本市场机构为此次论坛主要参与力量。

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会后交流意愿与需求

· 79.17%的与会者希望进一步交流合作

· 首选交流对象：

50.00%

家办智库与圈层平台

37.50%

跨境出海布局顾问

29.17%

OCIO专业顾问

33.33%

慈善信托与DAF平台

洞察： 家办需求趋于多元化和专业细化，跨境咨询与战略智库日益重要。

三、战略发展三大趋势

中国家族办公室行业正从“财富守成”迈向“价值引领”的关键阶段。在此次调研中，我们观察到家办实践中逐步显现出三大转型趋势，分别体现在组织形态、全球配置逻辑与科技能力建设上。

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趋势一：从单一财富管理向“战略共生体”演化

家族办公室正从独立作战向联合运营转型，PMFO（私人联合家办）与MFO（多家办）模式兴起，既降低成本又引入专业服务外脑。同时，OCIO（外包首席投资官）不再是被动管理者，而是家族战略共识的协同制定者。这种“共生体”关系表明，家办对“服务商”角色的定义，正向“战略合伙人”升级，推动了从投资执行走向全周期治理协同。

OCIO模式崛起：33.33%参会者关注其价值跃迁，需求从投资执行转向全周期战略协同。

联合家办（PMFO/MFO）主导：占比33.34%（PMFO 16.67% + MFO 16.67%），资源共享成主流。

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趋势二：区域化配置与影响力投资并进

地缘政治复杂化和宏观市场不确定性，迫使中国家族资本寻找更具制度安全感和文化契合度的资产落点。新加坡、日本、中东等新兴金融中心因税务环境清晰、政经稳定而受青睐。同时，家族慈善与资产增值双轨融合趋势加快，DAF（捐赠人建议基金）成为连接家族使命与金融工具的新路径，标志着“影响力投资”在中国富裕家族中渐成共识。

新兴区域布局：25%关注新加坡/日本/中东战略，地缘政治驱动多元化区域配置。

慈善与资产增值融合：12.5%探索慈善捐赠增值通道，DAF（捐赠人建议基金）关注度达25%。

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趋势三：技术赋能尚处于“潜力释放期”

虽然仅有25%的家办表示对新技术在投研与管理中的提升作用“非常关注”，但同时也有超过三分之一的参与者表达了对“技术工具专业门槛高”“落地效率不高”的担忧。这一矛盾表明，技术在家办中的地位正从可选项走向战略能力，但实际效果尚未充分显现。未来，谁能实现AI、大数据、API等技术与家办场景的深度融合，谁就可能在“效率红利”时代中抢占先机。

仅25%重视技术提效，但"工具适用不足"位列挑战第4（16.67%），AI等工具需场景化落地。

这三大趋势相互交织，构成了当下中国家办从“结构转型”迈向“生态重构”的鲜明特征，既回应了时代变化，也映射出下一阶段行业标准、平台能力与人才结构的重塑逻辑。

四、未来发展建议

1

推动结构转型与专业化管理

家族办公室应在探索多种运营模式之间进行有效取舍，不仅要继续发扬单一家族办公室的深耕精神，同时可以通过引入外部OCIO服务、设立多家族共享平台等方式，实现风险分散和资源整合。建议家族办在战略规划中加入跨国布局和多元投资模式，以适应全球金融市场的复杂变化。

2

强化人才培养与跨代沟通

未来发展中的核心挑战在于如何建立一支既懂家族文化又具现代管理能力的年轻团队。家族办公室应加大对下一代的专业培训投入，通过家族内外部相结合的方式，搭建继任发展平台与跨代沟通机制，从而确保家族企业的可持续经营和创新转型。

3

加强国际合作与专业咨询

随着全球化的不断深入，家族办公室需要更多借助国际化的视野和资源配置优势。建议在选择投资区域及合作伙伴时，优先考虑已有成熟经验的国际金融中心，并积极借助外部专业机构在税务规划、风险管理、家族治理等领域的专长，为家族办公室构建全方位的支持体系。

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重视信息透明与风险管理

建立完善的信息披露和内部治理机制，将有助于降低管理风险。家族办公室在外包OCIO服务以及与第三方机构合作时，应强化对费用、绩效和风险管理的实时监控，确保所有关键决策都建立在透明、合规的基础上。

五、结论

本次峰会微调研结果表明，中国家族办公室正处于转型的关键时期：在类型上出现多元发展、在国际拓展上倾向布局成熟金融中心、在投资方向上逐步迈向数字化与可持续发展，而在管理实践中则更重视专业化、透明化与跨代接班的系统规划。针对目前存在的资金来源、继任挑战与外部咨询需求等问题，建议家族办公室不断探索创新路径，借力国际资源和专业平台，构建以风险防控和长期传承为核心的全新管理体系。

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