【碳酸锂、硅能源、沪铝及氧化铝市场现状与走势分析】碳酸锂期货持仓再创上市新高，市场围绕6万元/吨关口博弈，宽松基本面使锂价承压。上周，锂盐冶炼周产量提升，矿石提锂复产积极，盐湖产能季节性放量，供给压力增强。需求传导不佳，电芯产量走低，正极企业排产无显著增量，库存向上游转移，供需宽松。硅能源方面，当前价格深跌概率不高。供应上，西南地区工业硅开炉总数增加，西北个别炉因电价优惠复产。需求端，多晶硅企业降负荷运作，下游开工率下降，库存消化慢，价格弱势。成本上，7月电价或下降。沪铝及氧化铝市场，库存偏低、需求谨慎，铝价高位震荡。昨日，氧化铝低位震荡，沪铝横盘，铝合金走势偏强。宏观上，社零增速创2023年12月来最高，工业增加值有韧性，地产疲弱，海外地缘政治扰动。氧化铝方面，几内亚矿石事件暂无进展，国内外矿石库存充裕，供给担忧有限。前期减产产能复产，开工率抬升，产量增长，供给压力加大。沪铝供给约束明确，库存低，废铝供给紧张，加剧原铝供给担忧。综合来看，氧化铝供给不确定性大，短期影响减弱，复产预期使价格贴近成本线。沪铝供给约束明确，库存低支撑强，但估值高、新增驱动有限，向上动能放缓。