大家好，我是专注即时零售领域的刘老实。

2025 年京东 618 期间，一系列围绕京东的商业动态引发广泛关注。从刘强东对外卖新商业模式的预告，到京东旗下达达完成私有化，再到京东 618 成绩公布以及京东外卖的相关规划披露，这些事件看似独立，实则紧密相连，反映出京东在当下商业环境中的战略布局与行业变革的新趋势。

PART-01

外卖赛道的新角逐与供应链战略

日前，刘强东在小范围分享会上表示，京东外卖很快会推出与美团完全不同的商业模式，且这一模式将聚焦于解决食品安全问题，提供高性价比且安全的食品。他强调，京东做所有业务都围绕供应链展开，外卖业务也不例外，其背后是为了服务生鲜供应链。这一表态揭示了京东在外卖领域的深层次布局逻辑。

京东做外卖投入巨大，但刘强东认为是划算的，因为京东外卖消费者中有 40% 会交叉购买京东的电商产品，这意味着外卖业务能为电商引流，其价值远超单纯的外卖利润。

同时，京东外卖商家成长策略负责人高洁表示，京东外卖采用商家 0 佣金，长期佣金费率不超过 5%，并率先为骑手缴纳五险一金，全职骑手现已突破 12 万人，本季度末将扩招至 15 万人。这种低佣金、重服务的策略，旨在吸引优质商家和骑手，构建独特的外卖生态。

盒马创始人侯毅在朋友圈发文表示，美团凭借即时零售模式整合线下店铺资源，在快消品领域超越天猫和京东是大势所趋。美团通过本地化供应链服务与品牌深度合作，在价格和消费者体验上更具优势。

这一观点从侧面反映出即时零售赛道竞争的激烈性，也凸显了京东在外卖和即时零售领域面临的挑战与机遇。京东需要凭借自身在供应链上的深厚积累，打造差异化竞争优势，例如通过优化生鲜供应链，确保外卖食材的新鲜与安全，以此吸引消费者。

从行业数据来看，美团外卖相关负责人确认自 6 月中旬开始，美团外卖日均支付订单维持在 9000 万量级以上，市占率稳居 70% 左右，这表明美团在外卖市场目前仍占据主导地位。而京东外卖自 3 月正式上线以来，发展迅猛，日订单量已突破 2500 万单，品质餐饮门店入驻超过 150 万家，在短短几个月内就已在市场中占据了一定份额。

京东在外卖业务上的投入和布局，不仅仅是为了在现有外卖市场中分得一杯羹，更是为了构建一个全新的生态体系。

以供应链为核心，京东可以整合上游的生鲜供应商、中游的餐饮商家以及下游的配送资源，形成一个完整的闭环。通过对供应链的优化，京东有望实现降低成本、提高效率、保障食品安全的目标，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。

PART-02

达达私有化：京东即时零售版图的关键拼图

6 月 18 日，达达集团发布公告完成私有化交易，成为京东的全资子公司并停止上市交易。达达集团作为京东生态的关键物流拼图，其发展历程与京东紧密相连。2014 年创立的达达，入局即时配送市场，后与京东到家合并，2020 年美股上市，京东成为第一大股东。

然而，尽管背靠京东，达达却形成了 “京东依赖症”，长期处于亏损状态。从 2017 年至 2023 年，达达净利润持续为负。2024 年的财务风波更是让达达进行了管理层更换，京东也进一步加强了对其的掌控。2024 年 9 月，京东完成对沃尔玛所持达达集团股份的收购，持股比例增至 63.2%。

随着京东外卖业务的开展，达达在配送环节的重要性日益凸显。京东外卖平台上的大部分品牌由达达秒送来负责配送，达达的运力资源成为京东外卖业务发展的重要支撑。

私有化后的达达，将更深度地融入京东生态，在即时零售领域发挥更大作用。京东可以更好地整合内部资源，优化配送流程，提升配送效率，增强在即时零售市场与美团、阿里竞争的实力。

在即时零售市场，配送效率是核心竞争力之一。达达拥有的即时配送网络，可以与京东的仓储、电商平台等资源进行深度融合。

通过大数据和人工智能技术，京东能够更精准地预测订单需求，合理调配达达的运力，实现更快的配送速度。例如，在京东 618 期间，通过京东与达达的协同，能够确保外卖订单以及即时零售商品快速送达消费者手中，提升消费者体验。

此外，达达的私有化也有助于京东进一步降低成本。在上市状态下，达达需要考虑股东利益、遵循资本市场规则，这在一定程度上限制了其与京东生态的深度融合。

私有化后，京东可以从集团整体战略出发，对达达进行更全面的资源投入和业务规划，减少中间环节的沟通成本和协调成本，提高运营效率。

PART-03

京东 618 成绩彰显多元业务协同效应

京东在 618 期间公布的成绩显示，其全国消费热点呈现出多样化特点。在城市方面，北京购买力最强，深圳消费最活跃，广州首次购用户最多，玉林以旧换新渗透率最高，海口客单价最高。在县域农村地区，订单量同比增长超 130%，购物用户数同比增长超 140%，家用电器成为成交额最高品类，珠宝首饰成交额增速最高。

这一成绩的取得，离不开京东多元业务的协同发展。京东外卖在此次 618 中也迎来了首个大考，数据显示，遍布全国 350 个城市的 12 万多名全职骑手和兼职骑手，将 150 多万家品质餐饮门店的餐食送到用户手中，日订单量已突破 2500 万单。

外卖业务不仅为消费者提供了便捷的餐饮服务，还通过交叉引流为京东电商业务带来了新的用户流量。同时，京东在 3C、家电、服饰美妆、日百等品类的规模和增速优势，以及采销直播成交额同比增长 285%，都体现了京东在不同业务板块之间的协同优势，共同推动了京东 618 的整体增长。

在县域农村地区，京东通过多年来构建的物流网络和电商服务体系，成功挖掘了这片市场的潜力。

随着农村居民收入水平的提高和消费观念的转变，对家电、珠宝首饰等品类的需求日益增长。京东借助自身在供应链和物流方面的优势，能够将丰富的商品品类送达农村地区，满足当地消费者的需求。同时，京东外卖在农村地区的布局，也为当地居民提供了新的消费选择，进一步激发了农村消费市场的活力。

在城市市场，京东通过与本地商家的合作，丰富了即时零售的商品种类。

除了餐饮外卖，消费者还可以通过京东平台购买到生鲜、日用品、数码产品等各类商品，并享受即时配送服务。例如，在一些城市，消费者在京东下单购买生鲜食材后，能够在 1 小时内收到商品，这极大地满足了消费者对于即时性购物的需求，也提升了京东在城市市场的竞争力。

此外，京东在 618 期间推出的各种促销活动和创新玩法，也吸引了大量消费者。如 “国补 + 百亿补贴” 的叠加，让消费者能够以更实惠的价格购买到心仪的商品。同时，京东客服创新打造的 “京东客服国补直播间”“京东客服小百科直播” 栏目，通过场景化实时互动答疑，为消费者提供了更优质的购物咨询服务，增强了消费者的购物体验。

PART-04

京东外卖能否重塑行业格局？

从整个零售行业来看，即时零售正成为重要的发展趋势。美团、京东、阿里等巨头纷纷布局，通过整合线上线下资源，提升配送效率，满足消费者即时性的购物需求。在这一过程中，供应链的优化和服务质量的提升将成为关键竞争因素。

京东通过外卖、酒旅等业务拓展供应链服务边界，未来还计划涉足美容、医疗等多业态供应链服务，这种战略布局如果成功实施，将为京东带来新的增长点，也将对行业格局产生深远影响。

目前，京东在即时零售领域已经取得了一定的成绩，但要挑战美团的领先地位，仍面临诸多挑战。美团在即时零售市场积累了多年的经验，拥有庞大的用户基础、丰富的商家资源和成熟的配送体系。而京东需要进一步发挥自身在供应链和物流方面的优势，加快新商业模式的推出和落地，提升用户体验，吸引更多的商家和用户。

在未来，随着技术的不断进步，如人工智能、大数据、物联网等技术在零售领域的深度应用，即时零售市场有望迎来更大的变革。

京东可以借助这些技术，进一步优化供应链管理，实现更精准的库存预测和配送调度。例如，通过物联网技术实时监控生鲜食材的库存情况，当库存低于一定水平时，自动触发补货机制，确保食材的新鲜供应。同时，利用人工智能技术对消费者的购买行为进行分析，为消费者提供个性化的商品推荐和服务，提升消费者的满意度和忠诚度。

此外，京东还可以通过拓展国际市场，寻找新的增长空间。随着全球化的发展，跨境电商和即时零售在国际市场具有巨大的潜力。京东可以将国内成熟的商业模式和技术应用到国际市场，结合当地的市场特点和消费者需求，进行本地化运营，提升京东在国际市场的影响力和竞争力。

随着京东新商业模式的推出以及业务协同效应的进一步发挥，京东是否会真正重塑外卖乃至整个即时零售行业的格局，值得持续关注。

撰文：刘老实

排版：刘老实

校对：十 三