作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰观点

上周，A股冲高回落，延续震荡分化格局。上证指数周跌0.51%报3359.9点，深成指周跌1.16%，创业板指周跌1.66%。

热点方面，中东地缘冲突与政策预期交织，板块轮动加速，新能源、PCB、稳定币等主题反复活跃，但市场量能萎缩至1.2万亿以下，资金观望情绪浓厚。具体来看，国际油价飙升叠加政策支持，光伏、锂电产业链集体走强，正业科技、海科新源等个股涨停，机构看好技术迭代下的长期机会。AI服务器需求爆发，沪电股份、深南电路等头部企业产能满负荷，中信PCB指数周涨6%。

下跌方面，医药、消费、黄金板块回调明显，周跌幅均超过5%。

周末美国轰炸3处伊朗核设施，以色列股市创新高，国际油价大涨5%。而国内方面消息面总体偏暖，预计本周A股将震荡修复。

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美国三大股指涨跌不一，商业航天、太空概念、油气开采等板块领涨。国内方面，财政部公布1—5月证券交易印花税668亿元，同比增长52.4%。央行宣布跨境支付通支持内地与香港间人民币和港币的跨境汇款。目前，大盘上行遇阻震荡整固，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注油气采掘、跨境支付、商业航空等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。

消息面

财政部：1—5月证券交易印花税668亿元 同比增长52.4%

财政部数据显示，1—5月，全国一般公共预算收入96623亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入79156亿元，同比下降1.6%；非税收入17467亿元，同比增长6.2%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入41486亿元，同比下降3%；地方一般公共预算本级收入55137亿元，同比增长1.9%。1—5月印花税1787亿元，同比增长18.8%。其中，证券交易印花税668亿元，同比增长52.4%。

中央网信办深入开展“清朗.整治AI技术滥用”专项行动第一阶段工作

“清朗.整治AI技术滥用”专项行动自2025年4月启动以来，中央网信办聚焦AI换脸拟声侵犯公众权益、AI内容标识缺失误导公众等AI技术滥用乱象，深入推进第一阶段重点整治任务，部署各地网信部门加大违规AI产品处置力度，切断违规产品营销引流渠道，督促重点网站平台健全技术安全保障措施，推动生成合成内容标识加速落地。第一阶段累计处置违规小程序、应用程序、智能体等AI产品3500余款，清理违法违规信息96万余条，处置账号3700余个，各项工作取得积极进展。

央行：跨境支付通支持内地与香港间人民币和港币的跨境汇款

央行有关部门负责人就跨境支付通答记者问表示，跨境支付通是将中国内地快速支付系统与其他货币当局的快速支付系统连接，制定配套政策安排，为中国内地居民与境外居民间提供高效、便捷、安全的跨境支付服务。首批参与跨境支付通的内地机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行；香港机构包括中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲，后续将逐步扩大参与范围。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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