港股研究社讯，7月1日，星展银行发布研报，维持中国宏桥（01378）“买入”评级，并将目标价从18港元大幅上调至22港元。这一调整基于公司2025年上半年净利润预计同比增长35%的强劲预期，以及铝价持续上涨带来的盈利弹性。

星展银行指出，全球地缘政治紧张及美国关税政策导致2025年全球电解铝产量与电力供应不稳，而中国严控4500万吨/年产能下，铝价同比上涨5.7%至2540美元/吨，氧化铝价格则下跌8.8%。
公司加速将山东铝产能向云南转移，已搬迁203万吨产能，并计划将云南清洁电力占比提升至40%，预计大幅降低生产成本。星展银行认为，铝价高位与投资者对高股息的偏好，将支撑中国宏桥维持高股息支付率，当前8%的股息收益率对长期投资者极具吸引力。