三大股指全天震荡，收盘涨跌不一，沪指和深成指分别收涨0.39%和0.11%，创业板指小跌0.24%。盘面上，个股几乎涨跌各半，涨跌比为2629:2545。板块方面，中船系、宠物食品、化学制剂、化学制药、专业连锁、钴、原料药、创新药等涨幅居前，电子身份证、数字货币、航天装备、多元金融、跨境支付（CIPS）等跌幅居前，沪深两市全天成交额1.47万亿，较上个交易日缩量208亿。

从行业板块资金净流入来看，化学制药、银行、电力净流入排名前三，工业金属等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，软件开发、电池、IT服务净流出排名前三，计算机设备紧随其后。

赚钱效应分析

从个股涨跌来看，个股涨跌比为2629：2545，其中74只标的涨停（含ST），6只标的跌停（含ST）,上涨占比51%，相比上个交易日的78%，下降27个百分点。短期市场情绪虽有所下滑，但仍属于良性，板块结构性轮动大概率延续。

从行业板块强度看，上涨板块60个，下跌板块30个，上涨占比66%，其中涨幅超2%4个，跌幅超2%的1个。总体看，今天板块多数上涨，少数板块下跌，其中化学制药上涨靠前，其上涨原因是：消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，支持医保数据用于创新药研发。加强医疗、医保、医药三方信息互通与协同，做好医保数据资源管理，推动医保领域公共数据资源利用。（注：同花顺行业指数90个）

强势热点分析

光刻机

驱动因素简述

自特朗普打响关税贸易战来，中美科技博弈加剧，也加速推进着国产替代。从政策端看，国家安全部早前发文称，科技自立自强是国家强盛之基、安全之要；科技兴则民族兴，科技强则国家强。6月27日的国常会指出，要进一步增强责任感紧迫感，锚定目标不松懈，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。会议强调围绕“补短板、锻长板”加大科技攻关力度，加快突破关键核心技术，牢牢把握发展主动权。市场空间来看，相关数据显示，2024年中国大陆半导体晶圆制造设备市场规模达2300多亿元，达到历史高点，同比增长19.4%。此外，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率达25%，其中清洗、CMP、PVD设备本土化率超35%。SEMI预计，2025年国产芯片设备自给率将达50%，14nm工艺实现全覆盖，初步摆脱对美日欧设备的依赖。

技术面简述

光刻机指数来看，指数离前期新高一步之遥，若量能持续放大，有望挑战新高。要注意的是，前期1405点一带有明显的压力，短线建议谨慎追涨。

后市展望

港股休市，北向资金暂停交易，全天量能小幅缩量，市场延续缩量震荡格局，但盘面分歧加剧，热点高低切换，高位方向中仅剩军工还在活跃，固态电池和稳定币先后迎来强分歧，创新药方向迎来反抽，光刻机连续2个交易日活跃。总体而言，3500点一带技术性强压下，指数连续缩量横盘整理，降低了逼空加速的预期，但震荡走高的趋势不改，短期的横盘整理是为挑战甚至突破3500点蓄势。操作上，指数逼空预期降低，结构性热点快速轮动的格局仍将延续，短期热点高低切换信号出现，注意节奏把控和避高就低，切忌高频追涨杀跌。

技术面：

上证指数收阳线，MACD红柱放长，上证指数仍处于上升趋势中，但沪指量能较上个交易日稍有缩小，关注3450点阻力区间能否突破。

创业板指已有效突破下降趋线，且KDJ指标进入超买区，短期或面临整理，但离前期平台2270的阻力空间较大，短期蓄势整理后有望再上台阶。

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