周末几条重要的消息：

1）特朗普关税战

特朗普在今年4月发动的关税战，随后宣布暂停执行90天，现在期限临近，7月9日就是特朗普设定的关税谈判最后期限；

但目前，美国只与英国和越南达成了贸易协议，特朗普本周表示，他不会延长关税谈判期限，还称这些关税将从10%、20%到60%、70%不等，新的关税将从8月1日起生效；

其实特朗普最近说“狠话”，主要是因为这90天内没谈成几家，他感觉丢了面子，只能从嘴上找找场子，狠话说多了，市场也逐渐免疫了；

而且从之前的表现不难看出，关税战本质上主要还是看中美，只有中国能在关税战里拿捏住美国，其他国家没那实力；

中美双方在5月12日的日内瓦会谈后有单独的暂停90天协议，要到8月才到期，所以只要中美的谈判没出啥问题，对市场的影响就不会很大。

2）稳定币

7月4日晚间消息，中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知；

周五跨境支付概念走势很强，应该就是这条消息刺激，跟跨境支付相关的就是稳定币；

近期香港关于稳定币的政策和消息很多，周五，港股稳定币龙头国泰君安国际又大涨。所以，这个概念可能还会反复炒作。

3) 低空经济

7月4日晚间，民航局宣布成立通用航空和低空经济工作领导小组，负责通用航空无人驾驶航空、低空经济等相关工作的组织领导和协调统筹；

同时，首届上海国际低空经济博览会计划于2025年7月23日至26日举行，届时将展示eVTOL创新技术、无人机物流、通用航空等多种应用；

低空经济在近期这轮行情中比较低调，不像其他热门题材亮眼，接下来有政策的支持，也有事件的驱动，资金可能会轮动到这里，建议留意相关机会。

4）创新药

近期创新药的政策比较多，受到资金的关注也比较高，成为本轮的热门题材概念；

目前来看，创新药、医械产业链持续站上风口，创新药热门品种维持高角度上升趋势；

不过需要注意的是，当前的行情还是轮动为主，资金切换的很快，操作上，建议不要在高位追涨，可以在回踩中逢低关注。

5）电力

电力股本周表现活跃，消息面上，华银电力近期公告称预计半年度归母净利润1.8亿-2.2亿元，据此计算，公司上半年净利润同比增长3604%-4426%；

根据国家能源局数据，近日，我国多地出现持续高温，带动用电负荷快速增长，7月4日，全国用电负荷创出历史新高；

近一月的时间，煤炭价格持续反弹，火力发电量攀升，侧面说明电力需求加大，叠加电力板块的业绩中报预告披露，资金炒作的动力也会偏强。

最后看大盘，本轮行情反弹至今，沪指已逼近3500点大关，在此期间累积了不少的获利盘，所以在指数冲高后部分资金选择兑现也在情理之中；

对于周五午后的冲高回落，目前还不能判定行情短期是否见顶，下周市场的反馈更为关键，若沪指能重新站上周五盘中高点的话，冲高回落可能只是上涨过程中常规的筹码换手；

此外，近期市场权重与小盘股的分化明显，一方面指数在银行等权重的带动下稳步上行，另一方面，由于各热点题材快速轮动，导致短线情绪始终偏弱；

市场若想重新转强的话，除了指数维持上涨结构以外，仍需能够走出延续性强的核心题材，从而开启新一轮的上升周期，预祝大家下周操作顺利！

下面再看看题材机会：

本周非常显著的一个特点是，机构抱团板块（比如银行、算力、医药）继续稳稳地走趋势，而热钱炒作的题材板块（比如稳定币、固态电池、军工）集体熄火。

15号之前是中报预披露密集期，个人的判断是：一些炒高的业绩股（比如算力板块）会面临兑现的风险，一些业绩差的个股可能面临暴雷的风险；

热钱在一定程度上也会担心业绩暴雷从而影响炒作，所以预计也不会大炒题材。

因此，下周仍将以机构主导的趋势为主，情绪题材炒作为辅。

主要看好两个，一个是调整两周后本周创了新高的医药（创新药），一个是大资金进入后有走强潜力的消费电子

至于题材板块，仍看好周末出利好的稳定币以及固态电池、军工会反复活跃；

当然，有新的重大题材出现时，可以控仓试错新题材。

明作计划：

机构趋势重点关注医药和消费电子；

题材重点关注号召力最强的稳定币，调整得差不多的固态电池也会关注。

原则上，找领涨抗跌的板块和个股逢低参与，机构趋势票为主，情绪题材票为辅。

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