港股研究社讯，近日，大和发布研报，维持对京东物流（02618）目标价19港元以及“买入”的投资评级。

从股价表现来看，尽管市场波动不断，但京东物流的股价在近期展现出一定的韧性。大和维持对该公司2025 - 2027年每股盈利预测，并认为当前股价尚未完全反映新食品配送（外卖）业务、无人驾驶配送车Robovan成本节约以及仓储机器人市场潜力的积极影响。
大和指出，京东物流收入预测很可能好于预期。公司管理层强调，2025年第二财季内部和外部收入增长强势，内部受惠于外卖行业国家补贴以及客流量，外部整合供应链业务的平均每个客户收入持续改善。此外，京东物流注重服务质量与时效性，来自淘宝的包裹量成为推动收入的积极因素，预计2025年第二财季收入有潜力实现同比百分之十几的增长。
不过，管理层也提到，外卖行业2025年虽是很好的收入驱动力，但2025年不会对公司产生有意义的盈利贡献，不过长期来看，京东物流来自外卖行业的盈利前景积极。