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最近有人翻到我之前写的光伏基金分析，以及早前分析，发现我分析的基金正确率很高。普遍向下风险回撤有限，向上行情较大，甚至不少踩到风口的连番飙涨……
感觉分析挺靠谱的，就好奇的问我：你是如何筛选分析基金的？现在光伏基金还能买吗？
我是如何筛选基金的？
我尽量以投资理念+投资实例结合，这样更容易加深大家的理解。
如关税战后，我跟大家重点写过光伏基金。
因为它被砸了个跌停，回到去年9月行情起点，甚至更低，是个明显洼地。
之后还再次回调杀跌，远远落后大盘反弹。
如下图所示：
数据来源：iFind；截至2025年7月14日
看似不起眼，但早点认可和布局的已经赚不少，底部反弹达15%。
而且它在下面震荡了挺长时间，积累了不少基金份额，收益更多。年初至今，沪深300才涨2+%。
因此，对偏价值、稳健类的投资者，这个结构性超额收益已经挺不错了……
这里就透露了我筛选基金的3个理念：
（1）以风格不漂移的指数基金为主，不神话单一行业主题，不彻底否定单一行业主题；
（2）以阶段性、历史性底部为重要参考，如2024年9月底、2018年底、2016年底。前2年分析的传媒、软件、游戏、计算机等“小而妖”基金，就是和2018年底部相比的。
（3）最后结合指数的产业规模、最大回撤、估值等数据，做辅助分析。
3种投资结果
再看去年上半年分析的一些基金实例。
比如部分REITs基金，当时跌到无人问津，一些基金处于历史性低点，股息率还很高。
我重点跟大家计算分析，后来表现也很好。
还有恒生互联网、恒生科技、恒生医疗、券商等基金，也是我去年上半年经常分析的洼地型基金。
当时所选基金，名单如下图所示。
综上，选出来的基金产品，普遍具备以上3个投资理念。兼具价值、稳健属性，安全边际也很足。普遍向下风险回撤有限，向上行情较大，甚至不少踩到风口的连番飙涨。
为了避免进一步杀跌和踩雷，还会分散投资，慢慢买、定投买。
核心逻辑是宁可少赚，不能大亏，实际承受的风险回撤也较小！
最后投资结果很明显，主要有3种：
第一，进一步向下调整和杀跌，但跌幅较小，也有定投策略、分散补仓摊低成本。
第二，跟上大盘行情，中等涨幅。
第三，遇到大的风口或重新受追捧，火热大涨。
大涨15%！还能追买吗？
再回答另一个问题，当光伏基金连续大涨、遇上“反内卷”风口，现在光伏基金能买吗？
咋说呢，目前反内卷已成为国内共识。
尤其是6月份PPI数据之差，已经引起上面强烈不满。光伏行业，又是产能过剩、内卷的重灾区。
当我们占据产业优势后，也不会容忍损耗国内资源，超低价出口补贴海外国家，还被人骂作倾销。
因此，光伏基金的去产能、提价还有极大空间，还在风口，仍有上冲机会。
重点是好饭不怕晚！
即便后市出现回落调整，只要政策持续加码、遇到风口，后市还会继续往上攀涨。
需要注意的是，我们不可能精准择时，行情中途也有各种波折。
光伏基金点位不高、仍在洼地，如果能承受随时回落杀跌10%以上的，可以小额定投、逢低定投。
如果不能承受，尽量冷静，少碰权益基金。
其他反内卷主题的基金也是如此，还可以兼顾分散投资。如钢铁、建材、养殖等10只深陷内卷、价格战激烈的基金。需要具体基金名单的，后台发送“反内卷”加小助理获得。
【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。
不过具体投资时，分为国企类和民企类。
因为国企这边，如钢铁、煤炭、建材，多是国有大型企业主导。如果政策下决心，政策力度很强，更有执行力。
民营企业这边，如光伏、养殖等，政策方面不好出台强制减产，估计更多通过环保、开工时间等，间接控制减产能，力度会弱一些。
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