希腊船东在动荡中逆势加单，韩国船厂获70%订单份额
在当前地缘政治紧张与国际贸易摩擦不断加剧的背景下，2025年全球新造船市场显著放缓，而希腊船东却逆势扩大市场份额，展现出其在乱局中依然坚定的投资逻辑。
市场两大趋势：份额上升 + 韩国受益
根据Allied QuantumSea独家分析，2025年迄今全球新船订单总量减少，但希腊船东在全球订单中的份额从2024年的11.5%提升至15.8%。在“订单减少、选择更谨慎”的环境下，每一份订单的战略含义愈加凸显。
同时，造船订单大规模从中国转向韩国。2024年，希腊船东有63.5%的订单下在中国船厂，而2025年该比例降至32.3%；与此对应，韩国船厂则承接了约70%的希腊订单，远高于去年的31%。这一变化主要源于2025年3月美国宣布拟对中国造船船舶征收额外关税，引发希腊船东规避地缘政治风险，调整战略造船地。
全球新船订单整体放缓
2025年前四个月全球新造船订单总数仅为439艘，为近四年最低；而2024年同期为980艘，2023年为809艘。这种放缓反映出宏观经济不确定性上升、环保法规趋严以及贸易政策风险上升所带来的投资谨慎。
希腊船东虽整体下单数从112艘减至65艘，但在全球订单总量减少的同时，其市场份额却逆势上升，凸显其战略布局更具深度。投资重心集中于油船（49%）和集装箱船（43%），而几乎不再下单建造散货船与液化气船（LNG、LPG）。其中，对LNG船的回避尤其显著，主要因当前LNG船市场存在供大于求风险。
各类船型市场分析：
油船市场：当前全球油船订单/现役船队比例为13.4%，为可持续水平，市场较为稳定。2025年前4个月油船订单数为134艘，低于去年的289艘。船东观望氛围浓厚，旧船交易也明显减少。
散货船市场：表现谨慎，2025年全球散货船队预计增长3%，其中Kamsarmax增长近5%，Capesize低于2%。但新订单锐减至47艘（去年同期113艘），二手市场交易也降至215艘（去年329艘），交易重心为Supramax/Ultramax。
LNG船市场：尽管LNG被视为过渡燃料，但市场热度急剧下滑。2025年初现货租金跌至6年最低，2月更创历史新低，二手船交易“冻结”。新旧船舶价格普遍下跌；部分LNG船考虑转型为FSRU。
集装箱船市场：处于过渡期，全球订单占现役船队约30%，8000TEU以上船型占比46%，潜在产能过剩隐忧上升。小型Feeder船型仍然吃香，价格同比上涨10%。预计2025年集运船队将增长6%，市场面临再平衡挑战。
希腊船东新船订单分布（2025年）
船型
占比
油船
49%
集装箱船
43%
散货船
0%
LNG / LPG船
极少
中韩日船东订单对比（2025年1-4月）
国家/地区
新船订单（艘）
全球市场份额
中国船东
69
15.7%
希腊船东
65
15.8%
日本船东
23
5.2%
注：日本船东主要下单于散货船（39%）、油船（22%）、气体船（17.5%），无集装箱船订单。希腊船东主力企业：造船项目集中度分析
船东公司名称
造船数量
占比
CGT吨位
Dynacom
83艘
18%
2,779,118
Capital Maritime
80艘
17%
2,540,455
Cardiff Marine
43艘
12%
1,857,563
Evalend Shipping
36艘
8%
1,228,580
Angelicoussis Group
21艘
8%
1,204,139
Danaos Corp
15艘
4%
622,305
Tsakos Group
20艘
4%
540,216
Navios Holdings
15艘
3%
443,241
Atlas Maritime
14艘
3%
441,132
Alpha Tankers
14艘
3%
433,596
Alimia Group
16艘
2%
334,509
Latsco Shipping
10艘
2%
267,197
DryDel Shipping
11艘
1%
216,670
Laskaridis Shipping
10艘
1%
209,917
Cape Shipping
8艘
1%
205,872
Arcadia Shipmanagement
7艘
1%
195,164
Monte Nero Management
8艘
1%
181,800
Cosmoship Management
10艘
1%
163,246
Angelakos Hellas SA
8艘
1%
154,032
Athenian Carriers
10艘
1%
145,990
些公司几乎主导了希腊的新增造船投资计划，涵盖油船、集装箱船、LNG船与LPG船等多个船型。
总结：在不确定中坚定前行
尽管2025年整体船市下行，希腊船东凭借灵活的市场嗅觉、对政治风险的快速应对，以及对高质量船厂的倾斜，展现出强大的战略执行力。特别是在LNG与集装箱船过热风险升温背景下，希腊船东选择了回归油船、避开过热领域，或将进一步增强其在下一轮周期中的话语权。
附：“希腊航运公司各船型前十排行榜”
一、希腊散货船（Bulk Carriers）前10大船东
船东公司名
运力（DWT）
船数
Star Bulk Carriers
14,446,413
148
Navios Holdings
6,938,259
52
Safe Bulkers
4,643,028
46
Laskaridis Shipping
4,500,133
45
Angelicoussis Group
8,213,042
44
Golden Union
5,342,576
43
Cardiff Marine
5,639,017
40
Evalend Shipping
1,760,293
38
Costamare Bulkers
2,939,483
37
Dynacom
2,968,836
37
二、希腊集装箱船（Containerships）前10大船东
船东公司名
运力（DWT）
船数
Danaos Corp
471,179
74
Costamare Shipping
522,463
70
Navios Holdings
231,332
46
Contships Management
44,853
39
Eurobulk
73,385
25
Cosmoship Management
49,401
21
Capital Maritime
89,218
20
Chartworld Shipping
88,430
20
Conbulk Shipping
46,759
19
Technomar Shipping
77,764
18
三、希腊油船（Tankers）前10大船东
船东公司名
运力（DWT）
船数
Angelicoussis Group
16,453,962
70
Dynacom
11,717,331
71
Tsakos Group
7,452,570
64
Minerva Marine
6,250,055
54
Thenamaris
7,077,862
53
Navios Holdings
5,336,920
42
Cardiff Marine
6,078,471
39
Alpha Tankers
5,525,908
38
Marmaras Navigation
5,052,025
27
Eastmed
2,169,099
26
四、LNG船（液化天然气运输船）前10大船东
船东公司名
运力（立方米）
船数
Angelicoussis Group
7,538,489
45
GasLog
4,549,264
27
Dynacom
4,024,952
23
Cardiff Marine
2,873,286
17
Capital Maritime
2,226,208
13
Thenamaris
1,294,707
8
Alpha Tankers
1,375,404
8
Minerva Marine
868,954
5
Chandris Group
348,000
2
Tsakos Group
348,000
2
五、LPG船（液化石油气运输船）前10大船东
船东公司名
运力（立方米）
船数
Dorian LPG
1,344,015
16
Evalend Shipping
480,208
7
Latsco Shipping
496,000
6
Stealth Maritime
425,386
33
Naftomar Shpg & Trdg
354,117
16
Eletson Corporation
286,689
14
Byzantine Maritime
270,560
7
Thenamaris
228,292
6
Paradise Navigation
44,751
6
Benelux Overseas
105,182
4
数据来源：Allied QuantumSea，分析师：Chará Georgoúsi
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联系主编：陈洋15998511960
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