四川大决策投顾：双碳政策+技术革命，驱动智能电网行业景气上行|双碳政策|新能源|智能化|智能电网|海上风电|特高压|电力

四川大决策投顾 摘要：智能电网行业投资逻辑已发生实质性转向：从传统的基建驱动阶段，升级为"技术创新+全球化布局"双引擎驱动的新周期。

1. 智能电网行业概述

为构建以新能源为主体的新型电力系统，电网的功能与形态也需要进行变革与升级。智能电网在传统电网基础上融合现代传感测量、通信、计算机等技术，实现对电力系统的全方位监控和电能智能化统一管理，由发电、输电、变电、配电、用电、调度六大环节构成。

我国智能电网建设可分为四阶段，规划试点阶段（2009-2010）、全面建设阶段（2011-2015）、引领提升阶段（2016、2020）、新能源转型阶段（2021-2026）。当前我国智能电网建设正处于新能源转型阶段，提高接纳与适应新能源的灵活性和稳定性，两网投资额总体呈增长态势，提升电网智能化水平。

2. 智能电网产业链

智能电网产业链上游为发电环节，包括可再生能源发电和不可再生能源发电两大类，可再生能源发电包括风电站、水电站、光伏发电站、氢能发电等，不可再生能源发电包括火电站、燃气电站、燃油发电站、核电站等；中游为智能输变配电，由变电到输电到变电到配电；下游为用电以及智能调度系统，包括智能调度系统、工业用电、商业用电、居民用电、充电桩、新能源汽车、虚拟电厂等。

3.全球电网智能化转型持续推进

降能耗、提能效是全球主流经济体共同课题，电网数字化趋势不断增强，市场空间广阔。为解决电力损失、输配电基础设施薄弱等问题，全球多国都在计划部署电网数字化技术，促进智能电网产业的发展。根据艾媒咨询数据，2022年全球智能电网市场规模约401亿美元，预计2026年将达到559亿美元。

4.核心驱动因素分析
①政策强支撑与投资确定性
“双碳”目标推动：智能电网是新能源消纳的核心载体，2024年政策明确要求提升跨省输电能力及分布式新能源承载力，特高压、配网改造成为投资重点。
财政投入加码：2023年智能电网市场规模达1,077亿元，近5年CAGR 10.31%，2024年预计增至1,188亿元；国家电网计划“十五五”期间实现智能电网全覆盖，投资规模或突破2.5万亿元。
②技术迭代创造新需求
数智化融合：物联网、AI、5G技术深度赋能电网（如数字孪生、智能调度），2024年全球能源互联网组织提出“数智化坚强电网”概念，推动电力+算力融合。
特高压技术领先：中国已建成全球最大特高压网络，2025年线路长度预计突破4万公里，有效解决新能源远距离输送瓶颈。
③结构性需求爆发点
新能源消纳压力：风电、光伏装机量激增（2024年风电4.74亿千瓦、光伏7.52亿千瓦），倒逼电网智能化升级。
电动汽车充电网络：充电桩配套需与电网智能互动，衍生柔性输电、储能协同需求。

5.智能电网行业投资逻辑与相关个股梳理

智能电网行业投资逻辑已发生实质性转向：从传统的基建驱动阶段，升级为"技术创新+全球化布局"双引擎驱动的新周期。核心增长动能体现在三方面：

①政策持续聚焦——特高压输电、配网智能化升级持续获得强力政策支持；

②技术迭代突破——数智化融合（如AI调度、数字孪生）、微电网等新兴技术打开盈利增量空间；

③全球市场扩容——发展中国家电网升级需求爆发形成新增量。

建议沿这三条主线进行战略配置，系统性把握行业成长红利。

相关个股：国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气、国网信通。

风险提示：宏观经济波动；政策进展不及预期；市场需求波动；技术迭代。

参考质料来源：

1.2025-3-30华安证券——全球智能配用电专家，多业务布局行业领先

2.2025-5-9浙商证券——电力物联网引领者，三重逻辑驱动成长

3.2024-5-9西南证券——国内充电模块领军者，加速出海份额有望进一步提升