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来源：长城投顾服务

资讯精要

今日聚焦

1、行业龙头业绩大涨350%！这一新兴消费增长迅猛，中国企业撬动全球万亿市场

据财联社消息，泡泡玛特近日公告，预期本集团截至2025年6月30日止六个月之收入可能较截至2024年6月30日止六个月之收入增长不低于200%；预期本期间本集团溢利（不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益）较本集团去年同期溢利可能增长不低于350%。

泡泡玛特此次业绩大幅增长，显示出IP经济的强劲活力。从全球认可度提升、产品品类多样化以及各区域市场高速增长等因素来看，反映出优质IP具备强大的市场号召力。随着消费者对文化娱乐消费需求的升级，IP经济行业正处于上升通道。近期国内IP经济领域，多个动漫、影视IP衍生产品热度不断攀升，IP经济在消费市场的潜力持续释放。机构预计，2025年全球IP衍生品市场规模达14765亿元，同比增长5%；中国IP衍生品市场规模达2028亿元，同比增长16.4%。IP经济产业链包括上游IP创作、中游制造（玩偶供应链）、下游场景运营（主题乐园、零售），有望全链条受益，关注IP经济出海的龙头企业以及IP经济产业链上各细分环节的龙头‌。相关上市公司：华立科技（301011）、元隆雅图（002878）。

2、出海成这一产业的最强增长引擎！多地放大招竞逐千亿蛋糕

据《科创板日报》消息，首届中国国际游戏开发者大会将于7月底召开。而会上将发布游戏企业出海指引《一国通》，今年首批发布日、韩、英、法、芬兰5国，为游戏企业制定出海方案提供依据。会上还将成立上海“游戏出海研究中心”，建立海外政策法规信息共享机制，协助出海企业应对地缘政治、合规等风险。

今年来，各方面支持游戏出海趋势明确。从体量上看，游戏版号常态化后行业活力持续恢复，但国内需求增量趋缓，竞争白热化倒逼厂商寻求海外突破。实际上，国产游戏出海规模已连续数年超千亿元人民币。随着政策对游戏出海的扶持和激励使得全球化产品占比持续增长，不仅游戏出海规模将加速增长，头部项目的预算投入以及精品项目的占比，也将大幅提升。可关注今年有多个重点游戏出海项目储备的厂商。相关上市公司：三七互娱（002555）、吉比特（603444）。

3、2025年机器人密度要达到500台/万人，撑起4000亿美元赛道

据新浪财经消息，7月16日，在第三届链博会开幕式上，黄仁勋表示，AI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界。在未来十年中，工厂将由软件和AI驱动，协调人机协作的机器人团队，生产由AI所主导的智能产品。

在黄仁勋设想的“人机协作‘高端局’”之前，各大机器人公司已开始先实践更基础的“入厂打工”。而早已敏感到机器人/具身智能产业“光明前景”的政策面更是在近年持续加码相关行业。国内机构预计2027年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国占比35%，其中工业机器人复合增速28%，服务机器人达41%。高瓴资本更看好医疗手术机器人赛道，预测其2025-2030年CAGR将超50%。截至2025年7月，中证机器人指数PE仍处于近三年30%低位。在当前政策与市场共振的推动下，可关注具身智能落地进度快的细分领域，尤其是“核心部件+场景落地”组合。相关上市公司：上纬新材（688585）、电光科技（002730）。

4、贝森特透露重磅信号，国产AI芯片或已取得显著进展，打开3000亿市场空间

据财联社消息，当地时间7月15日，美国财政部长贝森特在彭博电视台节目中谈及英伟达公司获准出口H20芯片时说，中国已经研发出性能与H20芯片相当的芯片，因此英伟达销售H20芯片不存在问题。

美国批准英伟达出口H20芯片以及贝森特的表态，侧面印证国产AI芯片已取得显著进展。近年来，国产AI芯片企业积极投入研发，成果频出。短期来看，英伟达H20拥有96GB HBM3内存和4.0TB/s带宽，在云端训练领域仍具优势，H20恢复供应缓解了国产芯片的替代紧迫性，可能挤压国产芯片价格空间。长期来看，国产芯片被迫向更高算力密度突破。目前，国产芯片正迎来经济性拐点——2024年底国产产品首次在购置成本方面低于英伟达A100，实现初步商业可用性。2025年中国AI芯片产业链国产化替代进程加速，机构预测，2026年国产AI芯片市场规模将突破3000亿元，GPU、FPGA等高算力芯片成为替代关键！AI芯片国产替代加速，产业链全线受益，关注国产AI芯片厂商以及华为昇腾产业链相关企业。相关上市公司：寒武纪（688256）、中科曙光（603019）。

交易提示

1、今日上市：无。

2、今日停牌：无。

3、今日复牌：无。

4、今日解禁：安宁股份、许继电气。

公告淘金

1、精工钢构（600496）：签约沙特吉达体育场及周边体育村项目分包合同。

2、恒而达（300946）：与天工国际签订战略合作框架协议。

3、平高电气（600312）：中标国家电网项目合计金额约14.50亿元。

4、邮储银行（601658）：拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司。

5、金帝股份（603270）：拟投资15亿元在重庆设立子公司并建设高端装备关键零部件智能制造项目。

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