来源：新浪基金∞工作室

国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。

本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标表现如下：

主要财务指标金额（元）本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值

本期已实现收益为31980680.45元，本期利润达到51418147.70元，显示出基金在该季度内整体盈利状况良好。期末基金资产净值为5240000711.34元，期末基金份额净值为1.0379元 ，反映了基金资产的总体规模及每份基金的价值。

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.02%0.04%1.06%0.10%-0.04%-0.06%过去六个月0.95%0.05%-0.14%0.11%1.09%-0.06%过去一年2.80%0.07%2.36%0.10%0.44%-0.03%过去三年11.34%0.05%7.13%0.07%4.21%-0.02%过去五年19.53%0.05%8.86%0.07%10.67%-0.02%自基金合同生效起至今38.99%0.05%16.17%0.07%22.82%-0.02%

过去三个月，基金净值增长率为1.02%，但业绩比较基准收益率为1.06%，基金净值增长率略低于业绩比较基准。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出基金长期的投资管理能力。不过，短期内的差距也值得投资者关注，需进一步分析原因。

报告期内，国内宏观经济呈现复杂态势，制造业投资高位回落、地产投资跌幅扩大，PMI虽逐月修复但仍低于荣枯线，CPI、PPI低位震荡，显示内需不足。货币政策方面，央行降准降息释放稳增长信号，资金面稳定性提升。债券市场二季度曲线整体窄幅波动，信用债表现好于利率债。

本基金在投资运作上以票息策略为主，维持中性久期和杠杆，持续优化持仓债券的期限、品种及结构，提高组合静态收益。同时，加大利率债波段操作，增厚组合收益。这种策略旨在通过合理配置债券资产，在控制风险的前提下追求收益最大化。

截至本报告期末，本基金份额净值为1.0379元，本报告期基金份额净值增长率为1.02%，而业绩比较基准收益率为1.06%。基金在该季度虽实现了正增长，但略低于业绩比较基准，可能与市场波动及投资组合的具体配置有关。投资者需关注基金后续能否调整策略，缩小与业绩基准的差距。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资其中：股票2基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资9合计

报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比极高，达到98.67%，金额为6611461463.72元，全部为债券投资，无权益投资、基金投资、贵金属投资等。这表明基金秉持债券型基金的定位，注重资产的稳定性和固定收益的获取。

本基金本报告期末未持有境内股票及港股通股票，也无按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细。这与基金的投资策略和风险偏好相符，专注于债券市场，避免股票市场的高波动风险。

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1国家债券0.022央行票据3金融债券其中：政策性金融债2.584企业债券9.335企业短期融资券1.946中期票据7可转债（可交换债）8同业存单1.919其他2.7010合计

债券投资组合中，中期票据占比最大，达61.34%，金额为3214450974.81元；其次是金融债券，占比48.93% 。不同债券品种的配置反映了基金对风险和收益的平衡考虑，通过分散投资不同类型债券来降低风险。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额报告期期末基金份额总额

报告期内，基金总申购份额为192918954.41份，总赎回份额为10001003.68份，期末基金份额总额为5048515641.11份，较期初增加了182917950.73份。申购份额远高于赎回份额，显示出投资者对该基金的认可度在提升。

本季度报告显示，国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式基金在投资运作上坚持既定策略，以债券投资为主，注重风险控制。虽短期内净值增长率略低于业绩比较基准，但长期业绩表现良好。然而，需关注单一机构投资者持有份额占比过高可能带来的大额赎回风险。投资者应结合自身风险偏好和投资目标，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。